9月7日，韩国KOSPI指数盘中一度涨超4%，SK海力士涨超7%，三星电子涨逾5%。A股科技板块整体回暖，存储芯片、半导体设备等硬件方向表现相对活跃。

截至发稿，聚焦"算力+存储"的科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数大涨2.05%，ETF近5日累计获1000万元资金净申购；全链条布局AI产业链的科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数涨1.33%。

科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数成分股涨跌互现，存储方面表现活跃，普冉股份涨超8%，佰维存储涨超4%，东芯股份涨近3%；算力方面，澜起科技涨超5%，寒武纪涨近2%，芯原股份涨超1%，海光信息小幅下跌；此外，晶晨股份、睿创微纳涨超1%，盛科通信微跌。

【科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数前十大成分股涨跌幅】

截至13:50，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

宏观层面，美国8月非农就业人数超预期，新增就业人数16.2万人，预估为增加5.5万人，前值为减少2.3万人，失业率维持前值4.1%，美国8月非农就业数据公布后，交易员加大了对美联储9月加息的押注；并预计到年底前美联储累计加息幅度约为38个基点。

接下来，市场关注点将转向9月11日公布的美国8月CPI数据，以及9月15日至16日举行的美联储议息会议。

政策层面，9月4日，工信部发布《人工智能中小企业创业支持计划（2026—2028年）》，提出三年内在行业应用、数据服务、智能算力等领域新培育科技和创新型中小企业1万家以上，专精特新“小巨人”企业突破2000家。国泰海通指出，政策或有助于降低创业企业用算门槛、扩大算力需求主体。

成都市发布《关于优化科技创新生态的实施意见》，提出建设天府数据中心集群，健全算力交易标准和产品价格体系，加强多元算力供给；优化算力券、模型券、语料券等政策，推行"免申即享"兑付机制，降低数算资源获取成本。

研究机构Counterpoint Research发布的全球DRAM市场分析报告显示，2026年二季度全球DRAM市场总营收同比上升385%，环比增长57%。从具体厂商表现来看，三星电子（38%）、SK海力士（25%）、美光（24%）份额分列全球DRAM市场前三。国产DRAM制造商增势迅猛，在今年第二季度在全球DRAM市场营收份额当中的占比已提升至10%，排名第四。

【CSP与运营商资本开支共振，关注国内算力基础设施链】

投资端，国内算力资本开支明显提速，为算力芯片及相关硬件需求提供支撑，AI基础设施建设正形成云厂商与运营商双轮驱动的格局。云厂商方面，2026年第二季度，阿里、腾讯和百度资本开支分别为676.78亿元、527.84亿元和113.90亿元，同比分别增长75%、176%和约200%，三家公司单季资本开支合计1318.52亿元，较2Q25的615.83亿元增长约114%。运营商方面，2026年上半年，中国移动、中国电信和中国联通投向算力网络的资金合计已接近400亿元。随着算力网被纳入国家“六张网”建设体系，相关基础设施投入的中期空间进一步受到市场关注。

需求端，Token调用量仍在指数级扩容。截至2026年6月，我国AI日均词元调用量已突破500万亿，较2024年初约千亿级别两年暴涨上千倍；全国智能算力规模达2185EFLOPS，同比增长177%。算力租赁端也侧面验证算力需求端景气：2026年上半年，协创数据智能算力产品及服务收入达到32.16亿元，同比增长163.46%；利通电子算力及相关服务收入达到12.74亿元，占公司总收入约61%。相关业务收入快速增长，反映下游算力服务需求正在释放。

（来源：国金证券20260901《计算机行业研究：算力业绩强劲，海外软件加速有利于硬件》；华泰证券20260824《通信:2Q26国内算力资本开支提速》）

【AI服务器出货高增叠加长期订单锁量，存储景气持续获验证】

最近两轮存储周期为数据中心与AI驱动周期。据TrendForce集邦咨询AIServer产业研究，2026年全球AI服务器出货量同比增速已上调至31%左右。在服务器出货量保持较快增长的同时，随着单台服务器存储搭载量持续提升，AI服务器带动的存储需求进一步放大，其金额及位元需求增速均显著高于服务器出货量增速。

此外，企业级存储采购已从传统现货交易全面转向长期供货协议（LTA）锁价，构成需求刚性的机制性保障。从原厂一手披露看，三星预计多年期订单将达计划产能的60%-70%，其中HBM先进产能锁定率超90%，且已收到约四分之一的合约预付款；美光已签署16份战略客户协议，覆盖约20%的DRAM出货量与三分之一的NAND出货量，预计收到约220亿美元预付款；闪迪已签署八份长期供货协议，最低总收入达939亿美元，加权平均期限超过四年。

国信证券指出，头部云厂商以真金白银的预付款锁定未来三至五年的供应，意味着企业级存储需求的量级已被合约结构化锚定，是存储“长期刚性支撑”的核心依据。AI服务器需求增长、单机存储搭载量提升与长期协议锁量，共同增强了存储需求的中期可见性。

（来源：国信证券20260825《专题研究报告：存储行业周期的历史回顾、现状解析与未来展望》）

全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪科创人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！

若希望更精准布局国产算力及存储，可关注科创芯片设计ETF汇添富（589290），算力+存储含量高达70%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！

（数据截至2026/8/31）

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。科创芯片设计ETF汇添富的标的指数（上证科创板芯片设计主题指数）2021-2025年涨跌幅分别为7.73%、-42.51%、4.75%、35.54%、60.00%。指数过往表现不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。特别声明：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。

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