最近看到一个新观点——“房子是国运资产”，觉得很有道理，毕竟房价背后，代表着真实的经济状态。

这个逻辑不难理解，比如，大家有钱了肯定都会想着改善生活，而房子就是改善生活的终极结果。

说白了，谁不想自己家里住的宽敞一点，通风采光效果更好一点，谁不想孩子上一个好的学校，身边的邻居素质也更高一些…

但现实情况是，全国2000年建造的房屋占比超过了35%，80%的居民居住环境是没有电梯的。

这些老房随时间推移，居住品质持续下滑。所以说，当下困境并非需求消失，而是国运波动与收入预期收缩共同作用的结果：“没钱买，不敢换”。

那么，国运转机何在？

回看国内的经济，我国曾以“出口+消费（房地产）+投资（基建）”三驾马车驱动，四十年走完西方两百年工业化道路。但狂奔背后，地方隐形债务与居民负债率高企的副作用日益凸显。叠加疫情冲击、贸易摩擦及去杠杆硬着陆，三股力量合力，把经济推向了通缩通道——

收入缩水、消费降级、婚育推迟等连锁反应接踵而至

其实，去年以来，政策频出却收效不显，根源不是政策没有效用，还是在于经济自有其惯性。

经济复苏往往需要三步走：分别是“化债—准备-大刺激”。

第一步：化债

比如去年，核心任务是将地方的隐性债置换成明债，从明债置换成低息的国债，另外还有不断下调LPR，降低存量房贷利率，其实都是在为居民减负。此阶段已基本完成。

第二步，“准备”。

自去年下半年起，政策转向测试消费潜力——锁定有购买力的人群与城市，并以大城市“收储”模式试点，

一方面测试去库存稳发展的效果，另一方面，测试并解决各个环节存在的问题，完成住房新体系构建。

结果如何呢？

前几天人民日报的一篇文章给出了答案。在《关于进一步保障和改善民生，着力解决群众急难愁盼的意见》中，基本敲定了一个逻辑——

新一轮经济刺激，会从“新市民”这个群体作为切入点。

什么是新市？

就是小城市到大城市的流动群体，这个群体大概有2亿多人。他们的共同的特点是：大城市创造财富却因难以扎根，消费严重受限。

但这个意见书出来以后，就明确了：

①安居保障：政府收储房源，开发半价配售型保障房，鼓励社会力量运营长租房为他们解决住房问题。

②教育公平：扩大优质学位供给，将义务教育基础薄弱学校纳入优质学校集团化办学或托管帮扶。让新市民孩子也能读书。

③医疗养老普惠：推动高水平医疗资源下沉，新建养老机构护理床位占比不低于80%，补贴社区托育服务。让新市民看得起病，养得起老。

④权利平等：全面取消新市民参保户籍限制，提高最低工资标准，放宽技能补贴申领范围。

总之一句话，以后新市民进城了，就是本地人，就可以和本地人一样，享受这座城市的一切权益和普惠资源。

政策的帮扶和引导下，新市民将真正融入城市，释放庞大需求——从购房、购车到教育医疗消费。

当这个最具消费潜力的群体入场，便能有效去库存、促生产，扭转通缩预期。中产阶层随之解脱债务束缚重启消费，整个社会也将打开底层向上涌动的新一轮周期。

第三步，大刺激

众所周知，推动2亿新市民消费也需要庞大的资金作为基础，

虽说这两年已经有很多货币政策，但是多为对冲性铺垫，真正的宏量货币和财政大招仍未释放。

关键制约在于国际环境：若贸然“放水”导致货币贬值与资本外流，将损害出口竞争力，甚至变相助美降通胀。因此最佳时机在美国降息、启动量化宽松之际。

彼时，低成本资金将涌入基建与民生领域，加速新市民城市化进程，释放消费力，才能全面盘活内需。

所以说，当前正处国运复苏期，年底有望进入首轮反弹期。

不过，关于反弹也是需要时间的，预计明年上半年，核心大城市及沿海城市经济将率先复苏，随后辐射至欠发达地区。

所以这个时候的我们，更需主动布局： 提升技能、优化资产配置、确保现金流稳定。

至于房子，若非急购，可观望至年底，重点追踪二、三季度经济数据；若计划买卖或置换，聚焦一二线改善型“好房”——当前已近底部，下行空间有限。

尤其是随着大规模降息，新一轮新市民带动的消费潮启动后，好房子的需求也会被带动，议价空间会不断缩减。

所以如果手上拥有的是优质资产，打算出售，可再等等，明年3月，说不定会等到一个好价格。

如果打算投资，建议锚定一线及强二线龙头城市。

总之一句话，国运转折之际，唯有稳固自身“造血”能力，才能在国运扭转后的上行期，把握住更多机会。