作者 |郑孝杰

编辑 | 袁畅

最近，一个“特别”的细节出现在高端理财产品的销售页面上。

资事堂在一家知名的互联网高端理财专区发现，多款30万元起购的短期理财产品，在收益展示中均出现了类似表述：

“余额宝+0.90%”。

“余额宝+0.93%”。

上述产品大多属于中低风险产品，封闭期为7天至14天不等。

如果只看这些数字，似乎并无特殊之处。

但对于财富管理行业而言，这样的表达方式却颇为罕见。

长期以来，理财产品更习惯使用业绩比较基准、指数表现或者历史收益率作为参照对象。而余额宝，则更多被视为大众现金管理工具。

如今，二者却开始出现在同一个页面上。

面向高净值客群，开始“萌芽”！

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“持有一年，比余额宝多赚2700元”

资事堂注意到：上述产品并不仅仅是将余额宝作为收益参照。 在部分产品详情页中，余额宝甚至开始成为整个产品营销话术的“核心参照物”。

余额宝自2013年上线以来，一直是中国最具代表性的大众现金管理工具，也一度成为普通投资者心目中“现金”的代名词，它让相当多的老百姓习惯把零钱放入可随时提现且有收益的资管工具中。

例如某款高端理财产品在页面醒目位置写道：

“持有30万元，持有一年至少比余额宝多赚2700元。”

与此同时，页面重点展示的内容还包括：

“双周无亏损”

“流动性高”

“资金效率高”

“0申赎费”

相比传统资管产品常见的夏普比率、最大回撤、波动率等专业技术指标，这些表述明显更加直观。

值得注意的是：上述产品并非货币基金。

从产品介绍来看，其底层主要配置中短债基金以及各类固收资产，并通过组合投资获取收益。

但在销售语言上，它们已经越来越接近余额宝。

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“渗入”高端理财体系

作为大众理财产品，“余额宝”对于整个财富管理行业而言，都是吸引普惠客户的“底座”产品。但这个产品现在开始进入私行的销售话语体系里。

这件事情本身非常反直觉，通常私行客户经理不愿意对贵宾客户提及普惠的金融产品，除非情非得已。

资事堂与私人银行理财经理交流后发现： 真正困难的是让客户理解收益率。

同样是年化2.3%。

有投资者认为很高。

有投资者认为很低。

有投资者甚至不知道应该和什么比较。

而“持有30万元，一年至少多赚2700元”，则几乎不需要任何金融知识。

这意味着，投资者不需要计算。也不需要理解年化收益率。

投资者只需要知道一件事：

相比放在余额宝里，这笔钱能够多赚多少钱。

这种表达方式，很容易让人联想到余额宝诞生初期的宣传逻辑。

当年，余额宝最成功的地方把复杂的货币基金产品翻译成了普通人能够理解的语言。

这是很多普通投资者第一次接触现金管理的起点。

十余年后，一个有趣的现象出现了。

过去是余额宝向财富管理行业学习。如今，一部分财富管理产品开始学习余额宝。

03

谁在学习余额宝？

这种变化并非孤立现象。

过去一年，财富管理行业出现了不少类似案例。

例如部分私人银行开始持续发布ETF组合策略。

一些原本以私募产品为核心的财富管理机构，也开始频繁讨论资产配置。

而在高端理财市场，产品展示逻辑同样发生变化。

资事堂了解到，过去相当长一段时间里，高净值客户最关注的关键词往往是明星基金经理、稀缺额度以及超额收益。一些知名私募产品的募集现场，甚至长期处于额度紧张状态。但近几年，上述情况正在发生变化。

目前私人银行渠道推介的部分“明星产品”，其定位已经更接近于传统信托替代品。

这意味着这些高端产品的营销重点不再完全围绕历史高收益或明星基金经理，而是更加注重稳定性、流动性和可控回撤，同时便于客户理解和参与资产配置。

与此同时，一些量化机构推出的红利策略，甚至也开始被纳入稳健配置范畴。

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一笔等待配置的钱

有业内人士向资事堂表示，当前不少高净值客户账户中，都存在一类“特殊资金”。

这类资金并非长期投资资金，而是 等待配置的资金，后者暂时不愿承担过高风险，但又不满足于货币基金收益。

因此，短债、固收增强、现金管理以及各类短期限产品，逐渐成为重要去向。

从这个角度看，“余额宝”出现在高端理财页面上，或许并不仅仅是一次营销创新，更像是财富管理机构试图寻找一个所有客户都能理解的“话术”。

因为对于大多数投资者而言，中债指数、货币基金指数、短融指数的意义并不直观。

但余额宝不同，早已成为中国投资者认知中“现金”的代名词。

当一家高端理财机构告诉客户“余额宝+0.9%”的时候，它真正想表达的，也许并不是超额收益。

而是另一层意思：

你的现金，还能多赚一点。