1、超千亿资金，净流入

　　上周（10月26日—10月30日），A股市场震荡调整。全市场358只ETF实现正收益，正收益占比超20%。A股ETF中，能源、银行等相关ETF涨幅居前。资金流向方面，上周全市场ETF资金总体呈净流入状态。Wind数据显示，上周全市场ETF资金净流入额达1077.32亿元。宽基ETF成ETF市场“吸金”主力。沪深300指数相关ETF获资金净流入502.85亿元，位居全市场指数净流入榜首；沪深300ETF易方达（510310）一周资金净流入额位列全市场第一，周度资金净流入173.9亿元。

2、观点 | 流动性风险或是当前主要约束

　　（来源：波克私募）上周A股二次探底，科技领跌，上证指数周线六连阴，周五国内股债双杀，海外科技与贵金属也遭遇大幅调整。过去两周，我们提出“不悲观但不轻动”“积极地等待”。本周，我们的观点是：A股已具备超跌修复的内部条件，但流动性风险或是当前主要约束。短期反弹可期待，但对反弹力度和持续性则需要更克制。

3、多只宽基ETF十月流入创纪录

　　数据显示，沪深300ETF华泰柏瑞10月获资金流入逾616亿元人民币，创下历史最大单月净买入。科创50ETF华夏10月获资金流入近449亿元，沪深300ETF易方达获净流入近436亿元，也均创下历史单月最大净流入。

4、北交所及港股通双周报（2026.10.12-2026.10.23）：北交所进入业绩验证窗口，港股通仍受扰承压

　　（来源：财信证券研究）北交所投资观点：从政策来看，10月19日证监会主席吴清在金融街论坛表示，将稳步推出北证50ETF、北交所新股市值配售、创新性评价标准、优化新三板分层管理等举措；10月21日北交所董事长鲁颂宾表示，融资端，将完善发行承销制度，推进引入新股发行市值配售；投资端，将推进北证50ETF落地工作，加大北交所基金产品供给，持续丰富市场指数。一方面，北证50ETF有助于丰富指数产品、拓宽中长期资金入市渠道；另一方面，市值配售将申购额度与所持市值挂钩，有助于引导资金从短期套利转向中长期持有，推动新股定价回归基本面。

5、华泰金工 | 固收+逆势扩容，行业分布趋于分散

　　（来源：华泰证券金融工程）基金三季报点评：主动权益规模回落，固收+行业分布趋于分散基于公募基金2026Q3季报披露数据，截至三季度末，公募基金整体规模合计约39万亿元，相较二季度下降0.99%。权益型产品方面，受A股市场波动风险升高影响，主动权益基金规模、份额均回落：规模较上季度减少0.94万亿元，份额较上季度减少467亿份；不过新发产品中，科技成长、量化选股等主题的产品发行规模较高，或依然受到市场青睐。

6、首批18只主动ETF发行迎阶段性成果 多只产品进入建仓期

　　格隆汇11月2日｜首批18只主动ETF发行迎来阶段性成果。截至10月31日，已经启动发行的首批主动ETF中，共有15只产品宣布提前结束募集，部分基金完成设立公告并进入建仓阶段。认购资金陆续投向二级市场，为A股注入增量活水。这也意味着主动ETF这一创新品种正式从发行阶段迈向投资运作阶段。

7、你的债基大跌没？

　　（来源：数据GO）债基突然大跌：一天撤走126亿元，年内2600亿元资金涌入后          发生了什么？10月30日，53只债券ETF中有52只下跌。被视为稳健资产的债券基金，正在经历一场需要被读懂的压力测试。核心结论① 126.7亿元是资金净流出，不是基金亏损。同一产品当天价格跌幅与净值跌幅可以差三倍。② 跌得最凶的是30年国债ETF和可转债ETF，不是信用债。决定跌幅的第一变量是久期，不是资产质量。③ 撤资集中在流动性最好的产品上——这是急于变现，不是看空债券。④ 负反馈链条具备形成条件，但尚无证据表明已完整成立。真正的观察窗口是11月初理财净值公布后。

8、【财富周刊】现货黄金失守3900美元关口，债券基金规模创历史新高

　　公募基金三季报披露完毕，债券基金规模创历史新高公募基金2026年三季报10月27日披露完毕。公募基金最新前十大重仓股出炉，分别是中际旭创、新易盛、药明康德、长鑫科技、源杰科技、东山精密、宁德时代、寒武纪、北方华创、沪电股份。与2026年二季度末相比，药明康德、长鑫科技、沪电股份三只个股新进前十大重仓股。其中，药明康德成为公募基金增持市值最多的个股。从基金规模来看，截至三季度末，债券型基金总规模超过12.6万亿元，创历史新高。

9、【ETF周观】通信重挫红利护盘，11月望柳暗花明

　　截至2026年10月30日当周，市场震荡回落，万得全A跌5.8%，日均成交1.6万亿。银行+5.0%领涨，通信-14.8%领跌。CSP大厂与AI硬件龙头财报不及预期压制科技，三桶油+白酒业绩改善获资金抱团，红利护盘明显。11月业绩空窗期+政策预期升温，历史上11月万得全A平均收益排名年内第2，叠加APEC元首见面，市场有望柳暗花明，大盘风格具备韧性，攻守转换窗口临近。当前配置宜坚持“右侧景气为矛、左侧逆向为盾、底仓防御为基”的思路。右侧布局聚焦景气验证与超跌修复兼具的品种。

10、11月2日信披媒体精华摘要

　　中国证券报•‍ 从规模增长到结构之变 沪深两市公司三季报折射经济向新而行权威数据显示，截至10月31日，沪深两市共有5224家上市公司披露了2026年三季报。上述公司前三季度共实现营业收入56.6万亿元，净利润5.1万亿元，同比分别增长5.8%、8.5%，规模及增速均创2022年以来新高；滚动净资产收益率（ROE）为7.9%。其中，73%的沪深上市公司实现盈利。分板块看，沪深主板上市公司净利润同比分别增长1.1%、18.0%，均实现正增长；科创板、创业板上市公司同比分别增长474.6%（剔除长鑫科技后增长106.9%）、22.7%。