导读

“十五五”规划建议明确提出“统筹发展和安全”的战略方针，将防范化解重大风险作为金融工作的根本性任务。在此背景下，商业银行信用风险管理的重要性愈发凸显。2024年正式实施的《商业银行资本管理办法》标志着我国银行业监管进入新阶段，对商业银行信用风险计量、资本管理和内部控制提出了更高要求。当前，我国商业银行信用风险管理仍面临多重挑战，数字化转型带来的安全问题日益突出，普惠金融发展中的风险收益平衡关系亟待。本文系统分析了商业银行信用风险管理的历史演进、监管环境、现状挑战与策略展望，以期为行业实践提供借鉴参考。

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我国商业银行信用风险管理的演进之路

我国商业银行信用风险管理体系经历了从粗放式管理向精细化监管的演变。

在计划经济向市场经济转轨初期，我国商业银行信用风险管理主要依赖传统的贷款分类和拨备制度。1998年，中国人民银行出台《贷款风险分类指导原则》[1]，首次引入"五级分类"概念，将贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，初步建立了风险分类框架。这一阶段的风险管理以事后应对为主，缺乏前瞻性和系统性。2003年银监会成立后，监管框架开始完善，但风险管理仍以合规为导向，风险计量多依赖定性判断。

2008年，国际金融危机爆发，促使全球金融监管体系深刻反思，我国积极借鉴巴塞尔协议Ⅱ和Ⅲ的核心原则，推动信用风险管理从定性向定量转变。2008年，原银监会发布《商业银行银行账户信用风险暴露分类指引》《商业银行信用风险内部评级体系监管指引》等首批新资本协议监管规章[2]，为实施内部评级法（IRB）奠定制度基础。2012年，《商业银行资本管理办法（试行）》[3]发布，对商业银行资本充足率和信息披露标准做出明确规定，有效维护银行体系的安全稳健运行。实践中，大型银行率先开展内部评级体系建设，中小银行逐步跟进，信用风险管理的精细化水平显著提升。

2024年，《商业银行资本管理办法》也即新资本协议正式实施，进一步强化风险计量的精细化和数据治理的规范化要求，新办法优化了信用风险加权资产计量规则，完善了资产证券化、交易对手信用风险等领域的资本要求，将资本充足率要求提高到核心一级资本充足率不低于5%、一级资本充足率不低于6%、资本充足率不低于8%，并引入储备资本要求、逆周期资本缓冲等宏观审慎工具。[4]2025年，中共中央和国务院发布《关于健全社会信用体系的意见》，明确到2030年基本建成覆盖全社会的征信体系，强调进一步推动覆盖全社会的信用基础设施构建。[5]

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当前信用风险管理的监管环境与政策框架

现阶段，我国商业银行信用风险管理处在监管政策多维协同的环境之中。监管重心从合规性向有效性转变，强调风险的实质而非形式上的合规；监管手段从单一工具向组合政策发展，注重政策的协同效应；监管思路从被动响应向主动预防演进，突出早期干预和及时化解。

一是资本监管方面体系持续完善。《商业银行资本管理办法》要求银行提升资本质量，优化风险加权资产计量，并强化系统重要性银行附加监管。截至2023年末，我国系统重要性银行包括6家国有大型商业银行、9家股份制商业银行和5家城市商业银行，资产规模合计占到我国银行业总资产的61%，占到金融业总资产的55%。[6][7]它们规模比较大，结构和业务复杂性比较高，与其他金融机构的关联性比较强。在微观审慎监管基础上，还要接受基于宏观审慎的附加监管，包括在最低资本和储备资本要求之上再满足0.25%到1.5%的附加资本要求，在杠杆率要求之上再满足0.125%到0.75%的附加杠杆率要求，增强损失吸收能力。

二是宏观审慎管理方面工具箱日益丰富。中国人民银行持续丰富包括逆周期资本缓冲、流动性覆盖率、净稳定资金比例等在内的宏观审慎政策工具，综合运用数量、价格、结构等多种货币政策工具，保持流动性充裕，为商业银行信用风险管理创造了良好的货币金融环境。2025年金融街论坛年会上，中国人民银行行长潘功胜宣布将恢复公开市场国债买卖操作，优化货币政策与财政政策的协同效应。[8]

三是国际监管方面协同合作逐步加强。我国积极参与全球金融治理，加强跨境监管合作，推动监管标准国际协同。金融稳定理事会（FSB）2023年发布《加密资产国际监管框架》，我国相应加强虚拟货币监管。巴塞尔银行监管委员会（BCBS）2024年修订《有效银行监管核心原则》，我国及时跟进完善现场检查和非现场监测体系。

四是法治深化方面制度保障加速健全。我国持续推进重点立法修法进程，完善金融法律体系，健全金融法治制度基础。《金融稳定法（草案）》二次审议稿于2024年6月提交全国人大常委会审议，并被列入2025年立法规划继续审议项目，通过明确风险处置责任分工和资金安排，健全金融风险防范、化解和处置机制。[9][10]

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信用风险现状：结构性问题与新兴挑战

（一）总体可控但结构分化：重点领域风险凸显

我国商业银行资产质量总体稳健，主要监管指标处于健康区间。截至2025年三季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额474.3万亿元，同比增长7.9%；其中，大型商业银行本外币资产总额208.1万亿元，同比增长10%，占比43.9%。此外，商业银行不良贷款余额3.5万亿元，较上季末增加883亿元；商业银行不良贷款率1.52%，较上季末上升0.03个百分点。[11]然而，重点领域防控压力增大，风险分布呈现明显的不均衡性。房地产领域，政策支持保障优质房企合理融资，但部分区域项目资金链紧张，抵押物价值波动风险上升；地方政府债务方面，常态化监管加强，法定债务闭环管理制度体系形成，但隐性债务的“有序化解存量、坚决遏制增量”仍存在一些困难和问题，有的地方政府偿债压力较大；小微企业普惠贷款规模增长，但部分客户缺乏抵押物、信用记录不完善，敢贷、愿贷、能贷、会贷的长效机制有待完善。[12]

（二）数字化转型中的风险新形态：模型、数据与跨境挑战

随着银行业加速推进数字化转型，数字化转型带来模型风险与数据安全挑战，数字技术催生的风险呈现跨界传染、动态演化特点，人工智能、大数据等技术广泛应用于风控环节，但数据质量、合规要求等问题日益突出；供应链金融、线上贷款等创新业务高度依赖数据信用，但核心企业信用弱化或者交易背景不实可能会引发信用风险的连锁反应；此外，全球贸易格局深刻调整，地缘政治冲突与保护主义抬头，跨境风险传导加剧，使得商业银行面临更复杂的境外业务风险。2025年8月29日，中国银行副行长武剑在中期业绩发布会上表示，境外业务方面，尽管今年上半年中国银行新发生不良同比已经出现下降趋势，但外部环境不确定性仍未减弱。[13]

（三）传统风控与数字业务的适配矛盾

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商业银行信用风险管理的战略路径与能力建设

（二）优化治理架构：压实“三道防线”责任。一方面要明确“三道防线”职责：第一道防线是业务前台，对客户信息和调查真实性负责；第二道防线是风险管理部门，负责制定规则、审查和模型管理；第三道防线是审计部门，负责独立监督，确保风险管理的责任覆盖全机构、全员、全流程。另一方面要更好优化风险偏好传导机制。银行的整体风险偏好需要通过陈述书、授信政策指引等载体层层分解为具体的限额、授权等可执行的标准，有效传导到各项业务和每个岗位，引导业务部门主动筛选目标市场和客户，实现风险与收益的平衡。

（三）强化数据驱动：提升量化风险能力。要夯实数据根基，高质量的数据是风控模型准确性的基础，通过建立企业级的数据仓库和风险数据集市，在合法合规的前提下，整合征信、税务、海关、司法数据等内外部数据，强化数据治理，实现数据的准确性和一致性。其次，要深化内部评级法的应用，大型银行应持续优化违约概率、违约损失率、违约风险暴露等风险参数的计量模型，提高风险计量的准确性，并将其应用于客户选择、贷款定价、贷后管理等各个环节。最后，通过定期开展压力测试，模拟在经济下行、行业衰退等不利情景下，银行的资产质量变化和资本充足率表现，提前制定应对预案，提升风险抵御的前瞻性。

（四）聚焦重点领域：实现风险精准防控。其一是稳妥化解房地产风险。密切跟踪房地产市场形势，严格审查房地产开发贷的项目资本金、销售回款等情况；对于个人住房贷款，要严格审查借款人资质，落实首付款来源，并定期评估抵押物价值。其二是防控地方政府债务风险。遵循“逐步化解存量、严控新增”的原则，对于承担地方政府隐性债务的平台公司，严格控制新增授信；同时积极探索通过债务重组、置换等市场化方式化解存量债务风险。其三是做好普惠金融与乡村振兴风控。针对小微企业、个体工商户和农户缺信息、缺抵押等难题，可依托税务、工商、电力等替代性数据，构建专门的信用评价模型；同时积极探索“农业保险+信贷”等创新模式，破解融资难题。

（五）培育人才与文化：筑牢风险管理的“软实力”。一方面要培育审慎稳健的风险文化，在全行倡导“敬畏风险、合规创造价值”的信用理念，通过案例教学、制度宣导等方式，将风险意识融入每一位员工的日常行为中，筑牢思想防线。另一方面要打造复合型风控人才队伍，现代风控人才不仅要懂金融信贷，还要熟悉数据分析、模型算法，要加强对现有风控人员的数字化技能培训，积极引入具有科技建模经验、学界业界背景的复合型人才，优化队伍能力结构。

参考文献

[1] 中国人民银行.贷款风险分类指导原则（试行）[Z]. 1998-04-20.

[2] 中国银行业监督管理委员会.商业银行银行账户信用风险暴露分类指引[Z]. 2008-09-18.

[3] 中国银行业监督管理委员会.商业银行资本管理办法（试行）[Z]. 2012-06-07.

[4] 国家金融监督管理总局.商业银行资本管理办法[Z].2023-05-30.

[5] 中共中央办公厅,国务院办公厅.关于健全社会信用体系的意见[N]. 人民日报2025-03-22（001）.

[8] 潘功胜.在2025金融街论坛年会上的主旨演讲[N].金融时报, 2025-10-28（001）.

[9] 中国人民银行条法司.加快推进金融法治建设筑牢金融强国制度基础[N].金融时报， 2024-03-09（001）.

[10] 陶玲.在法治轨道上推进金融高质量发展[N].学习时报,2025-11-26.（001）

[12] 曾金华.有效防范化解重点领域风险[N].经济日报.2025-11-21（005）.

[14] 毕马威（KPMG）. 2025年中国银行业调查报告[R]. 北京: 毕马威华振会计师事务所，2025-06-13. https://kpmg.com/cn/zh/home/insights/2025/06/china-banking-industry-survey-report-2025.html.

[15] 联合资信评估股份有限公司. 商业银行2025年信用风险展望[R]. 北京: 联合资信，2025-06-30. https://www.lhratings.com/file/fece9a796d0.pdf

选题：国际金融与人民币国际化选题组

撰稿：张梓航

监制：安然

版面编辑｜卢思彤

责任编辑｜李锦璇、阎奕舟

主编｜朱霜霜