5月14日起，中美同步大幅降低双边关税水平，落实前期中美经贸高层会谈的重要共识。出口链条已经出现新变化，美国客户催发货、上市公司补订单成为主旋律。

短期内贸易量反弹成为普遍预期，同时以分散供应链风险为导向的产能出海也有望推升出口表现。

催发货、补订单

“有些客户会要求出美国的订单优先生产、优先出货，有些客户没有调整出货计划。公司目前是生产旺季，订单比较饱满，各工厂均正常生产，保证按期交付。”华利集团董事会秘书方玲玲介绍。华利集团是Nike、Converse、Vans等国际品牌的运动鞋专业制造商，2024年全年公司销售运动鞋2.23亿双。

以环境友好型除草剂为主要产品的先达股份预期关税调整近期会对烯草酮销售有一定促进作用。据了解，前期由于关税问题，国内整体烯草酮厂家销往美国市场量较小，已经导致美国市场烯草酮产品紧较为紧缺。

阿里国际站商家上海威迩达遮阳设备有限公司总经理丁林锋，在5月12日当晚就接到价值超过百万元的美国订单。“美国客户补单很急，希望一个月内完成生产，因为货物海上运输还需一个月，大家都想抓住90天的出货窗口期。”丁林锋透露。

深圳市麦祺佳家居有限公司总经理王莉，正在忙着应对美国客户催促出货的要求。此前，不少美国客户因关税担忧，虽然下单并支付30%定金，但是未让王莉安排出货，如今快速补齐尾款之后便催促出货。“甚至有客户要求部分货物空运，这在以前很少见。”王莉说。

美线运价已经开始上涨。5月12日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱结算运价指数显示，美西航线（基本港）指数为1455.31点，比上周上涨10.2%。克拉克森研究统计，2025年4月中国对美国的出口总额同比下降20%，其中集装箱贸易方面4月跨太平洋东向航线上的贸易量同比下跌20%至30%。

中国制造需求依然强劲

作为产业规模大、配套能力强的制造强国，中国企业具有明显的成本优势、品类优势和速度优势，在本轮关税争端前，分析普遍看好中国出口的韧性。如今回顾过去的一个多月关税战，不少中国企业均表示前期的加征关税确实并未导致客户流失，反而有增量订单涌入。

方玲玲透露，公司目前没有出现客户因为关税大幅取消、减少订单的情况，大多数客户还没有与公司商讨关税成本问题。

锐明技术董事会秘书张炯也表示，从4月初至今，没有一位客户离公司而去，订单数量未出现减少，事实上受关税扰动影响，部分美国客户在二季度加大下单量，加强了二季度业绩的景气度。

国际市场对中国产能的需求依然强劲，接下来一段时间的“抢出口”是业内的普遍预期。克拉克森研究认为，短期内，随着此前“暂停”的部分货物恢复发运，贸易量可能出现一定反弹。华泰证券团队也认为，考虑所谓“对等关税”在90天“豁免期”后的不确定性，“抢出口”有望在90天窗口期内延续。

阿里国际站方面表示，将会持续投入扩大美国买家规模，帮助中国商家抓住90天出货窗口期，同时加速建设本地仓网，帮中国卖家接住接下来美国市场的采购增量。目前，阿里国际站已开启海外现货招商、美国专场定向营销等，帮助商家快速提高美向订单转化，加速业绩增长。

产能出海多元化

短期内，中国出口表现提升的牵引力或不止于向美国方向的商品出口，产能出海也值得关注。“面对当前美国关税政策的反复，企业对长期不确定性的担忧犹存，可能继续分散供应链风险，而产能出海初期的设备和资本出海也会体现为出口。”华泰证券团队分析道。

“在应对关税挑战的过程中，公司深刻地认识到，在不确定性日益增强的复杂国际环境中，灵活而有韧性的全球化布局的深远意义。”张炯表示。

在全球范围内进行均衡产能布局已经成为锐明技术的目标。在张炯看来，公司海外产能的布局，其服务范围远不止美国市场，更着眼于全球供应链的整合与客户服务的优化。 公司去年便在南美洲巴西等地进行了供应链调研，此外也在考虑东南亚其他地区、中东甚至美国本土的投产可能性。

“华利集团短期内不会对公司整体产能建设做大的改动，越南、印尼新工厂建设仍会保持既定节奏，具体的工厂投产节奏会根据订单情况调节。”方玲玲介绍。今年华利集团在越南还有新的成品鞋工厂会投产，印尼生产基地预计将有6000万双以上的产能，目前印尼基地于2024年上半年开始投产，印尼工厂建设完毕还需要3年左右的时间。

三柏硕在越南工厂的建设也正稳步推进。三柏硕总经理文珂表示，公司一方面将推进海外生产基地布局，作为海外接单窗口，以减少贸易壁垒和物流成本；另一方面将加强欧洲、亚洲等非美市场的客户开发与维护，降低对北美市场的业务依赖。

（证券时报记者曹晨对本文亦有贡献）

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