当地时间2月13日，半导体设备大厂应用材料发布了截至2025年1月26日的2025会计年度第一季财报，整体业绩优于市场预期。但是由于应用材料预计2025财年将因美国新的出口管制政策而减少4亿美元的营收，导致该公司股价于2月14日的美股盘中交易中股价暴跌8.18%！

具体来说，应用材料第一季营收71.7亿美元，同比增长7%，优于低于分析师预期的 71.5 亿美元；GAAP毛利率为48.8%，Non-GAAP毛利润率48.9%；GAAP营业利润率30.4%，Non-GAAP营业利率30.6%；GAAP每股收益1.45美元，同比下降40%；Non-GAAP每股利润2.38美元，同比增长12%，优于分析师预期的2.28美元。

应用材料总裁兼首席执行官Gary Dickerson表示：“行业加速发展先进计算和更复杂的人工智能的势头正在增强。应用材料公司正在实现对节能人工智能至关重要的主要设备架构变化，我们对高速共同创新的关注为我们的客户和合作伙伴创造了独特的合作机会，使应用材料公司在未来几年能够持续增长并取得优异成绩。”

应用材料高级副总裁兼首席财务官Brice Hill也表示：“我们在第一财季实现了强劲的财务业绩，收入创纪录，毛利率扩张，股利分配强劲。”

对于第二财季的指引，应用材料预计营收为71亿美元，低于华尔街分析师平均预估的72.2亿美元；预估每股收益为2.30美元，符合市场预期。

Brice Hill表示：“我们对支持客户持续投资以实现前沿技术变革的趋势感到鼓舞，同时也考虑到了与出口管制相关的不利因素。”中国市场贡献的营收约占该公司销售额的三分之一，而美国更严格的贸易限制使得该公司在该国的销售变得更加困难。

由于美国持续升级半导体设备对于中国的出口管制，这也确实对应用材料在中国大陆的营收带来了负面影响。2025财年第一财季，应用材料来自中国市场的营收在总销售额当中的占比为 31%，低于去年同期的 45%。该公司表示，去年来自中国存储制造商的订单激增趋势并未持续到今年。

应用材料还指出，美国前任总统拜登政府最后一个月公布的对华半导体出口限制新规，预计将影响应用材料2025会计年度的营收损失约4亿美元。

拜登政府任期最后出台的相关政策：

《详解美国对华晶圆代工限制新规（附完整规则）》

《美国正式公布AI芯片限制新规：英伟达与甲骨文公开反对！》

《140家中国半导体企业被列入实体清单，影响几何？（附完整名单）》

应用材料CEO Gary Dickerson进一步解释称，上述4亿美元营收损失当中，约半数会发生在第二财季，且集中于该公司的服务业务，原因是该公司不得不停止为部分中国客户的设备提供维护服务。不过长远来看，他预期其服务业务将恢复健康成长。

Gary Dickerson认为，整个半导体设备产业最大的推动力是人工智能。传统上，个人电脑和智能手机这两个市场一直是芯片制造商最大的市场。但是，现在数据中心所需的芯片数量将很快超过个人电脑和智能手机市场所消耗的芯片量。半导体向新产品的快速普及和人工智能的繁荣也将有助于对芯片制造设备的需求的维持，芯片复杂性也增加客户升级设备的压力。

编辑：芯智讯-浪客剑