1、财经早报丨产业资本掀起增持潮 宇树科技市值超新易盛股价A股第四高丨2026年11月5日

　　【市场动态】　银行申报已超2000亿！央行加力实施股票回购增持再贷款政策，利率下调至1%11月4日，中国人民银行公告，为维护资本市场平稳运行，加力实施股票回购增持再贷款政策：自11月4日起，下调股票回购增持再贷款利率0.25个百分点至1%；支持对象为21家全国性银行和5家系统重要性城商行，支持比例100%，期限1年，可根据银行需要展期；银行可在再贷款利率基础上适当加点，合理确定股票回购增持贷款期限和利率，加快贷款投放，增强上市公司、主要股东市值管理能力。11月2日股票回购增持再贷款座谈会之后，银行已向央行报送股票回购增持再贷款额度申请超过2000亿元。

2、外资独资券商扩容带来市场所需“长板”

　　■周尚伃近期，花旗证券（中国）有限公司（以下简称“花旗证券”）获准设立，由花旗环球金融控股有限公司（以下简称“花旗”）全资持股，中国外资独资券商阵营扩容至7家。比起“又添一家”的数量变化更值得关注的，是这次新增的花旗证券带来了一块中国资本市场当下正需要的“长板”——跨境承销与并购咨询能力。花旗在债务与股权承销、跨境并购咨询等领域积累深厚，今年以来已协助中国客户在全球资本市场筹资逾400亿美元，该公司中国区负责人此前表示，将充分发挥全球网络优势。这恰好切中了中国企业在“出海”与跨境融资方面的真实需求。

3、海川证券收跌4.79%，成交额5.45万美元

　　11月5日，海川证券（MTC）收跌4.79%，报5.37美元，成交额5.45万美元，市值5.35亿美元。行情数据• 开盘价：5.63美元• 最高价：5.72美元• 最低价：5.25美元• 成交量：0.99万股• 换手率：0.01%• 52周最高：9.1美元• 52周最低：0.31美元公司简介海川证券于2018年1月4日在英属维尔京群岛注册成立，前称美美证券，并于2020年6月5日更名为海川证券。海川证券是中国大陆首家100%控股美国券商的公司，目前在北京、纽约和上海三地设有公司办公室。

4、券商积极出手参与 第三批互换便利操作

　　转自：经济参考报A股市场有望再度迎来增量资金。近日，中信证券、中金公司、国泰海通、国联民生证券、东吴证券、招商证券、中信建投等多家券商发布公告宣布中标或积极参与申报了第三批证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）（以下简称互换便利）操作。此前，中国人民银行发布公告，为支持资本市场健康稳定发展，于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限1年，可视情展期；目前已有31家证券、基金公司申报需求，意向申报额度超过1000亿元。多家券商再度中标自央行公告发布以来，已经有多家券商“官宣”中标第三批互换便利业务，还有部分券商也在积极申报或筹备中。

5、【非银金融*孙婷】深度：自营波动压制单季利润，行业盈利基础仍较稳固——证券行业2026年三季报总结

　　非银金融自营波动压制单季利润，行业盈利基础仍较稳固——证券行业2026年三季报总结投资要点：2026Q1~3日均股基交易额3.1万亿元，同比增长58%。IPO回暖，集中度进一步提升；债券发行稳中有增。权益市场先扬后抑，债券市场震荡运行。2026Q1~3上市券商净利润同比+23%，Q3净利润同比-18%，环比-43%。目前券商股估值较低，科创投资+国际业务有望驱动行业ROE中枢抬升，未来向上空间大。考虑到行业发展政策积极，集中度有进一步提升的趋势，我们认为大型券商优势仍显著。权益市场显著走弱，轻资产业务仍具备稳定支撑。

6、金融三季报观察丨券商前三季度业绩整体增长 头部券商股息率站上3%

　　转自：经济参考报随着2026年上市券商三季报披露收官，证券行业全年业绩轮廓逐渐清晰。Wind数据显示，申万券商行业48家上市券商前三季度整体延续盈利增长态势，9家机构归母净利润突破百亿元。行业整体增长 头部券商亮眼从累计数据看，证券行业前三季度仍处于增长通道。Wind数据显示，48家券商营收整体同比增长18%，净利润同比增长23%。31家营业收入同比增长，32家归母净利润同比增长，增长主体占据多数。头部机构的规模优势进一步巩固，行业集中度持续提升。

7、券商晨会精华：医疗研发外包、航海装备或处于抱团阶段

　　转自：财联社财联社11月5日讯，昨日，市场午后快速反弹，科创50指数涨近10%，创业板指涨超6%。沪深两市成交额2.04万亿。盘面上，热点快速轮动，半导体产业链爆发，贵金属、创新药、CRO、算力硬件、机器人、物理AI等概念表现活跃。下跌方面，“羊”字辈方向集体走弱。截至收盘，沪指涨2.16%，深成指涨4.22%，创业板指涨6.4%，科创50指数涨9.92%。华泰证券认为，医疗研发外包、航海装备或处于抱团阶段；中信建投认为，AI算力链增长突出，估值消化后聚焦业绩兑现；中信证券认为，重点聚焦AI新材料，把握下游扩产。

8、券商晨会观点速递

　　①中信建投：AI算力链增长突出 估值消化后聚焦业绩兑现中信建投研报称，2026年前三季度通信板块营收、归母净利润分别同比增长6.78%、8.32%，第三季度增速进一步提升。测试仪器、GPU/ASIC、线缆板块前三季度归母净利润分别增长1160%、720%、214%，第三季度PCB上游板块增长661%，AI算力及配套需求持续释放。2026年第三季度公募基金通信行业持仓市值4645.67亿元，持仓占比维持高位，持仓集中于AI光通信龙头。10月30日通信指数PE-TTM为34.1倍，前期估值溢价明显消化，市场更关注业绩兑现。

9、券商晨会精华 | 10年国债破1.6% 创业板反弹条件积累

　　上一交易日（11月4日），上证指数涨2.16%报3686.17点，深证成指涨4.22%报11335.69点，创业板指涨6.40%报2544.73点；两市成交额20376.94亿元；上涨4667家、下跌779家，涨停118家、跌停1家。国盛证券认为，10年国债破1.6%不意味债市行情终结，年末年初仍有下行空间；国投证券认为，创业板回撤已达区间涨幅60%极限，大级别反弹条件在积累；国泰海通认为，现房销售新政短期冲击投资、长期促进行业稳定；华福证券认为，量子科技居六大未来产业之首；国金证券认为，风电招标量价指引2027年拐点。