理解消费政策的“加减乘除”四个方法的深层逻辑，有助于把握2026年中国消费市场的走势

文｜沈建光 姜传钺

2026年《政府工作报告》将“着力建设强大国内市场”置于全年工作任务的首位，把提振消费作为扩内需的核心抓手。在国新办举行的《政府工作报告》解读吹风会上，《政府工作报告》起草组负责人、国务院研究室主任沈丹阳提出了“加减乘除”四个方法，形象地勾勒出全年提振消费的政策框架，既延续了去年以来促消费的政策主线，又在精准性和系统性上实现了优化升级，旨在让居民“能消费、敢消费、愿消费”。

理解“加减乘除”四个方法的深层逻辑，有助于把握2026年中国消费市场的走势与机遇。

“加法”：补供给短板，打开服务消费增长空间

提振消费“加法”的一个重要内涵便是增加优质供给，尤其是服务供给。当前中国消费的短板和潜力最大的领域都是服务消费。从中美对比来看，2024年中国居民消费占GDP（国内生产总值）的比重为39.9%，显著低于美国的67.9%。其中，商品消费占GDP的比重大体相当，差距主要体现在服务消费。服务消费具备就业拉动强、透支效应小、消费频次高等优势，是破解当前供强需弱矛盾的关键抓手。

从近期数据来看，服务消费的复苏韧性强于商品消费。2025年中国服务零售额同比增长5.5%，明显高于商品消费的3.8%。2026年1月-2月服务零售额同比进一步上行至5.6%，其中文体休闲、旅游租赁等品类保持两位数增长。

近期国办印发的《加快培育服务消费新增长点工作方案》明确了“6+3”工作重点。其中，“6”是交通、家政服务、网络视听、旅居、汽车后市场、入境消费六个重点领域，“3”是演出、体育赛事、情绪式体验式服务三个潜力领域。相关部门将完善专项支持政策，直接惠及消费者和经营者。

具体来看，交通方面，聚焦深化交旅融合开发特色铁路旅游产品，推动游艇、邮轮等水上消费提质，完善制度规范与配套保障；家政方面，提出支持家政服务模式创新与技能提升，推动行业向员工制转型，提升规范化、职业化水平；旅居方面，聚焦培育高品质旅居目的地，完善配套设施与用地保障，推动跨区域公共服务互通共享；汽车后市场方面，要求清理行业限制性措施，试点创新管理模式，培育汽车文旅体跨界融合消费业态；入境消费方面，提出优化出入境便利化政策，完善入境消费场景与配套服务，打造 “购在中国” 品牌；情绪式、体验式服务方面，要求对新业态实施包容审慎监管，支持特色消费场景建设，严打不法行为规范行业发展。

值得一提的是，工作方案明确提出要“促进游艇消费高质量发展，修订游艇安全管理规定等相关规章制度，保障游艇业健康发展”。笔者此前在文章《中国发展游艇经济的五大带动效应》中提到，游艇产业具备产业链长、辐射面广的特点，发展游艇经济有助于推动服务消费转型升级、带动船舶制造业全面发展、促进制造业与服务业融合、丰富就业生态，提升地方经济吸引力等多重效应。

“减法”：强社保兜底，缓解居民消费后顾之忧

中国的社会保障体系仍存在明显短板。一方面，社会保障领域的投入相对不足造成预防性储蓄偏高。数据显示，2021年，中国社会性支出占GDP比重约为11%，比OECD（经济合作与发展组织）国家人均GDP1万美元时期低约4个百分点。同时，中国城乡居民社会保障的内部差距较大，也对消费增长造成较大制约。

今年《政府工作报告》出台了一系列强化民生保障的举措，旨在降低居民消费的后顾之忧。在养老保障领域，城乡居民基础养老金月最低标准再提高20元，实施中度以上失能老年人养老服务消费补贴项目，推行长期护理保险制度；在医疗保障领域，居民医保人均财政补助标准提高24元，健全多层次医疗保障体系，加强基层医疗卫生机构运行保障；在育幼教育领域，继续实施育儿补贴制度，完善免费学前教育政策，增加普通高中学位供给，切实降低家庭生育养育教育成本。

长期来看，有必要将财政资金更多用于完善社会保障体系、提升人力资本质量（即“投资于人”）。虽然短期经济效益可能并不显著，但长期能缓解居民消费的后顾之忧，最终转化为消费潜力的释放。比如，降低政府投资支出转向社保支出，统筹推进社保、国资改革，探索将较大规模国有资本划拨到社保基金，提高城乡居民养老金；进一步提高育儿补贴规模，从每孩每年3600元翻倍至7200元，直接带动育儿相关的消费支出；加快推进户籍制度改革，推进农业转移人口市民化，推动教育、养老、医疗、住房保障等基本公共服务均等化。

“乘法”：强政策协同，放大财政资金乘数效应

作为近年来提振消费的重要抓手，2025年消费品以旧换新政策取得了良好成效，全年带动相关商品销售额超过2.6万亿元，惠及3.66亿人次，有效激活了家电、汽车等大宗消费市场，成为稳消费的关键支撑。

但考虑到实施过程中存在边际效用递减等问题，2026年消费品以旧换新政策迎来了从“加力扩围”到“提质增效”的优化升级：一是补贴资金有所减少，2026年安排2500亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新，较上年减少500亿元；二是支持范围聚焦提质，家电领域缩减至六类重点商品，数码领域新增智能眼镜等品类，兼顾民生需求与新型消费培育；三是补贴标准更加精准，从定额补贴转向差异化比例补贴，汽车按车价分档补贴、家电聚焦高能效产品且按比例补贴，兼顾政策公平与绿色转型导向；四是实施机制规范统一，明确全国统一补贴口径，完善全链条监管与“宽进严管”模式，防范套利与骗补行为；五是资金使用精准滴灌，优化资金分配公式，实施差异化央地分担比例，倒逼地方提升财政资金使用效率。

在此基础上，可以考虑对补贴品类范围进行适当调整，从耐用品拓展至更多产品，比如纳入母婴类、健康类等溢出效应较强的品类，有助于缓解透支效应、持续发挥政策效用，支撑商品消费平稳增长。

今年政策层面最具突破性的创新，是新设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金，通过贷款贴息、融资担保、风险补偿等工具，形成“财政引导、金融放大、市场运作”的政策传导机制，撬动更多社会资源流向促消费等重点领域。在居民端，个人消费贷款贴息政策全面优化，取消消费领域限制，提高单笔贴息上限，覆盖全品类消费场景，让消费者自主选择消费品类，更好激发消费意愿；在企业端，通过专项担保计划、贷款贴息等方式，重点支持中小微企业经营和设备更新，初步测算可撬动万亿级信贷投放。这一政策创新打破了传统财政补贴的模式，通过财政与金融的深度协同，既降低居民消费成本，又稳定企业经营与就业市场，形成“四两拨千斤”的乘数效应。

“除法”：破壁垒障碍，畅通消费循环堵点

消费领域的一些限制性措施，也对消费发展造成了较大制约。所谓“除法”，就是系统性破除壁垒、清除障碍，畅通消费循环。过去几年，一线城市社零增速明显弱于其他城市，其中一个重要原因就是高线城市在住房、汽车等领域的限制性措施更多。除此之外，一些准入限制、区域壁垒等制度性障碍，也明显抑制了消费潜力的释放。

今年《政府工作报告》再次提出清理消费领域不合理限制措施，除了更好满足住房、汽车等领域消费需求，也要清理整治市场准入壁垒、持续优化营商环境，为消费新业态、新场景打开发展空间。这一点在游艇经济、汽车改装等新型消费领域体现得尤为明显。

以游艇经济为例，当前中国人均GDP已超过1.3万美元，进入游艇消费的快速发展期。但2024年中国游艇保有量仅4.5万艘左右，游艇泊位不足1.5万个，远低于发达国家水平。航行审批繁琐、停泊限制严格、准入壁垒高等制度性约束，直接制约了这一产业的发展。破除相关限制，不仅能释放高端消费潜力，更能带动船舶制造、文旅服务、港口运营等全产业链发展，创造新的经济增长点。

再看汽车改装市场，2025年中国汽车改装市场规模预计达2000亿元，年轻消费群体对个性化改装需求旺盛，但15年强制报废、改装后无法上路等政策制约了该领域发展。一旦相关政策限制放宽，将是又一个万亿级消费市场。

此外，简化促销活动、社区集市、户外展示等审批流程、支持符合条件的临街商铺进行外摆经营、保障各类经营主体平等参与社会集团采购等，也是各个地方清理消费领域不合理限制措施的具体做法，有助于优化市场营商环境。

从开年数据看，1月-2月社会消费品零售总额同比增长2.8%，较去年四季度有所改善；服务零售额同比增速进一步升至5.6%，延续良好表现。在此基础上，“加减乘除”四个方法形成了一套覆盖供给与需求、总量与结构、短期刺激与长期制度建设的促消费政策体系，为2026年消费市场复苏提供了支撑。尽管当前居民就业收入预期仍待修复、房地产市场深度调整的拖累仍在，但随着各项政策落地见效，2026年消费市场有望延续温和恢复态势，发挥经济增长“压舱石”作用，为“十五五”开局之年经济高质量发展注入动力。

（作者沈建光为京东集团首席经济学家、姜传钺为京东经济发展研究院研究员；编辑：王延春）