1月26日，A股市场震荡，上演风格切换，顺周期板块冲高，硬科技板块回调，截至15:00，科创芯片ETF汇添富（588750）收跌1.77%，资金连续2日涌入科创芯片板块，科创芯片ETF汇添富（588750）近2日吸金超1.7亿元。

科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数成分股涨跌不一，芯原股份逆势大涨超7%，澜起科技、华虹公司等涨超2%，中芯国际、寒武纪等跌超2%，中微公司、拓荆科技等跌幅居前。

【科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数前十大成分股】

截至15:00，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

成分股消息方面，芯原股份AI算力订单高增。芯原股份2025年净亏损4.49亿元，亏损收窄25.29%；全年新签订单59.60亿元同比增103.41%，单季度订单三次破历史新高，AI算力相关订单占比超73%。年末在手订单50.75亿元大幅增长，其中量产业务订单超30亿元，近80%预计一年内转化，为未来盈利能力提升奠定基础。

行业消息面上，三星电子在今年第一季度将NAND闪存的供应价格上调100%以上，这一涨幅远超市场此前预期。三星电子目前已着手与客户就第二季度的NAND价格进行新一轮谈判，市场普遍预计价格上涨的势头将在第二季度延续。

此外，美股将本周开启“超级财报周”，苹果、微软、Meta、特斯拉等科技巨头将密集发布财报。分析指出，本轮财报季最关键的主题在于：科技巨头是否开始真正从AI（人工智能）相关投资中获益以及未来的资本开支计划。

此前，台积电2025年业绩创纪录，2026年资本支出大幅上调，表明了AI算力与先进制程带来的持续红利。

机构指出，国内形成“AI算力高增”与“先进制程国产替代”的双轮驱动格局，科创芯片板块有望维持景气上行。

【AI催化下，先进制程产能缺口在100万片以上】

中信证券表示，逻辑方面，根据SEMI的预测，全球先进逻辑制程产能在2024年约为每月85万片，并将在2028年增长至每月140万片。其中，台积电和三星占据了绝大部分份额。中国在先进逻辑领域仍有提升空间，根据SEMI，当前国内先进产能仅占全球不足5%份额，但是按照SEMI数据，目前中国半导体需求占全球约35%，预计未来会逐步填补产能缺口，带来5~6倍的扩产空间。

存储方面，根据TrendForce数据，测算2025年全球存储芯片产能在350~400万片/月，国内产能占比仅为10%左右，而中国是全球最大的智能手机、PC和服务器市场，消耗了全球超过30%的存储芯片。因此，存储领域的产能缺口仍然巨大，自给率不足，国内可拓展空间有2~3倍的产能。

因此中信证券预计未来国内先进制程（先进存储+先进逻辑）会持续扩产，逐渐填补国内百万片月产能以上的缺口，对应着数千亿美元的设备投资市场。（来源于中信证券20260117《半导体｜台积电Capex指引超预期，先进制程国产替代开启国产设备成长大周期》）

【国产替代趋势大有可为，未来有望看到翻倍以上空间】

中信证券认为，受到美国对华半导体设备出口逐渐增强的影响，国内主流晶圆厂为了应对供应链风险，正在积极构建“非美系”设备供应链，这为国产设备提供了一个快速成长的窗口期。在本土晶圆厂的支持下，国产设备厂商获得产线验证和迭代机会，从去胶、清洗等成熟环节，到刻蚀、薄膜沉积（PVD/CVD）、化学机械抛光（CMP）等核心环节，国产设备正在加速从“能用”迈向“好用”，从成熟制程向先进存储和先进逻辑产线不断渗透，国产化率持续提升。

国产化空间来看，根据中国招标网披露的设备采购情况测算，2022年设备国产率约18%，预计2025年受益于DRAM和3D NAND存储产线的国产化率快速提升，国产化率有望提升至约30%；2026年有望提升至35%左右。未来预计国产化率逐渐提升至60%~70%，带来国产化率翻倍的增长空间。（来源于中信证券20260117《半导体｜台积电Capex指引超预期，先进制程国产替代开启国产设备成长大周期》）

布局AI需求+国产替代双主线催化下的科创芯片板块，可关注指数化投资方式，解决产业链环节复杂、投资分析难度高等难题！

市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。

【科创芯片：“含芯量”更高】

从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。

从行业分布来看，科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达96%，高于其他指数。

从调仓频率来看，科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。

截至2025/11/28

【科创芯片指数：成长性更强】

由于科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。

科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数2025年前三季度净利润增速高达94%，2025年全年预计归母净利润增速高达97%，大幅领先于同类，成长性更强！

截至2025/11/28

【科创芯片指数：向上弹性强】

科创芯片ETF汇添富(588750)具备20cm大长腿，抢反弹更快，向上修复弹性在同行业指数中更强，924至今最大涨幅高达173%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。

截至2025/11/28

看好芯片核心科技，可关注科创芯片ETF汇添富（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。