来源：财韵洞察

锂电行业的“反内卷”大潮，已全面席卷而来。

“内卷式”恶性竞争正被密集发声打击，与此同时，锂矿开采权整治风暴持续推进，二者共同从根源上重塑着锂电行业的生态格局。

这标志着行业“反内卷”已从政策倡导阶段，正式迈入实质性产能出清与结构优化的新周期。

在“反内卷”风暴下，锂电行业正经历深度调整。一方面，碳酸锂价格在7.8万—7.9万元/吨附近横盘整理，显示产业链和资金面都认可这一新锚点。

另一方面，储能电芯市场再度出现“一芯难求”，龙头企业生产线高负荷运转。

行业困局

过去两年，锂电材料企业一度深陷“量增价跌”的经营困境。

尽管下游电池装机量持续攀升，但供给端的超预期释放导致严重过剩，产品价格呈断崖式下跌。

锂电内卷的直接表现是价格战和产品同质化严重。数据显示，2024年锂电池出货量规模是2020年的8.3倍，2024年底锂电各环节产能较2020年底增加了10到25倍。

对下游锂电池客户而言，其一度以招标形式购买关键原材料，以价低者中标为原则，这进一步加剧价格竞争。

当前锂电行业正深陷同质化竞争泥潭。头部企业为稳固市场份额，依托规模化优势持续压低电芯报价，磷酸铁锂电芯均价已跌破0.5元/Wh关键点位，较去年同期下挫超30%。

锂电行业为何出现内卷？直接的原因是2021到2022年行业形势一片大好，一大批新进入者涌进赛道集中新建产能。

以磷酸铁锂材料为例，2020年及之前生产企业不足20家，到2023年底有设备产能的磷酸铁锂材料企业超过80家。

已有的规模企业也在集中扩产，包括全资自建、与下游客户合资等。随着2023年第二波新建产能路线投产，造成2023年至2025年上半年产能结构性过剩。

“低水平重复” 单纯追求产能扩张，容易导致低效产能过剩、技术水平低下、产品竞争力不足。

反内卷风暴

基于锂矿环节的矛盾现状，锂电反内卷动作第一记“重锤”，便砸向此环节。今年8月上旬，宁德时代控股的枧下窝矿因采矿证问题宣布停产。

该矿山年产能达10万吨LCE，占国内碳酸锂产量约11%。

7月1日，《矿产资源法》修订版正式实施，锂被首次明确为战略性矿产，审批权限收归中央，实行保护性开采。

这意味着，过去地方层面的宽松操作空间被压缩，产业进入了强监管时代。

短期看，这一轮清理造成阶段性供应扰动，成为三季度碳酸锂价格波动的直接推手。

长期来看，更高的准入门槛和合规成本，将使未来新增锂矿供应更加集中和可控。

在“反内卷”语境下，碳酸锂的价格中枢正逐渐上移。此前行业普遍认可的现金成本约为6.8万元/吨，但在新版监管体系下，企业必须计入矿权维护、环保投入、合规审核等隐性开支，全成本上升至7.8万元/吨左右。

市场也已给出验证。近期碳酸锂期货在7.8万—7.9万元/吨附近横盘整理，显示产业链和资金面都认可这一新锚点。

不过，新的周期并不意味着价格将无限上涨。“反内卷”真正的价值在于加剧分化，龙头凭借一体化产业链、资源自给和合规优势，能够穿越周期；而高成本、无资源的中小企业则将被加速淘汰。

企业转型

对于防范价格战蔓延，头部企业正在调整策略。天齐锂业在回复财联社记者时表示，销售方面，主动放弃低端、低价的散单，通过定制化产品提升附加值，把竞争焦点从价格拉回到品质与服务。

行业竞争逻辑已从“规模扩张”转向“技术卡位”。企业正将资金密集投向半固态/全固态电池材料体系、钠离子电池、磷酸锰铁锂等差异化技术路线。

为破解当前行业因低水平同质化竞争、知识产权意识薄弱及跨行业转型企业无序涌入导致的“内卷”困局，建议成立行业知识产权联盟并构建专利池，同时推动政府将知识产权审查纳入招商引资关键环节。

随着全球能源转型加速与“双碳”目标推进，中国磷酸铁锂行业迎来新机遇，未来将步入技术升级与市场整合并行的关键阶段。

在市场整合加速、行业竞争加剧和政策引导下，头部企业通过兼并重组等方式扩大份额，未来二至三年或形成三至五家全球性龙头企业。

应用场景的不断拓展，从传统动力电池延伸至储能、低速电动车、船舶动力等领域，在各细分市场优势凸显。

尽管面临短期调整的阵痛，但锂电行业在“反内卷”风暴的洗礼下，正逐步从无序扩张走向健康发展，从价格竞争转向价值创造。

分析人士称，这一转变凸显出行业竞争逻辑已从“规模扩张”转向“技术卡位”。企业正将资金密集投向半固态/全固态电池材料体系、钠离子电池、磷酸锰铁锂（LMFP）等差异化技术路线。

价格的波动仍在所难免，但行业格局的重塑正在为估值修复和盈利改善奠定基础。

随着政策与供给端的联动，头部企业的盈利预期改善，投资者对其现金流与抗风险能力的认可度正在修复。