上交所&深交所

新 股 上 市

9月15日-9月21日，上交所无公司上市；深交所无公司上市。

通过上市委员会审议会议

9月15日-9月21日，上交所无公司过会；深交所主板有1家公司过会，创业板有1家公司过会。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.元创股份：主营业务为橡胶履带类产品的研发、生产与销售，主要产品包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板，作为联合收割机、挖掘机、装载机、摊铺机等多种履带式农用或工程机械的行走部件，最终应用于农业生产、工程施工等不同应用领域。

2.新广益：一家专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品有抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等特种功能材料。

暂缓会议

9月15日-9月21日，上交所科创板有1家公司被暂缓审议；深交所无公司被暂缓审议。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.优迅股份：专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售。公司产品广泛应用于光模组（包括光收发组件、光模块和光终端）中，应用场景涵盖接入网、4G/5G/5G-A无线网络、数据中心、城域网和骨干网等领域。

上市委会议现场问询的主要问题包括公司是否存在毛利率持续下滑风险、经营业绩的可持续性、说明JinaShaw、PingXu及萍妮茹投资、蔡春生及一方建设之间是否存在应披露未披露的关联关系或致行动关系等。

递交上市申请

9月15日-9月21日，上交所无公司递交上市申请；深交所无公司递交上市申请。

终止上市审核

9月15日-9月21日，上交所有1家公司终止上市审核；深交所有1家公司终止上市审核。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.钵施然：一家集研发、生产、销售和服务为一体的现代化高端智能农机制造企业。产品以棉花收获机为核心，同时包括液压翻转犁、联合整地机、精量铺膜播种机、喷杆喷雾机、残膜回收机等棉花种植机械，涵盖了棉花种植“耕、种、管、收”全产业链环节。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.容汇锂业：主要从事深加工锂产品的研发、生产和销售，主要产品为电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂，是三元材料、磷酸铁锂、钴酸锂等锂离子电池正极材料所必须的关键材料，并最终应用于动力电池、储能电池、消费电池等锂离子电池产品。

港交所

新 股 上 市

9月15日-9月21日，港交所主板有3家公司上市。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.禾赛-W：提供三维激光雷达(LiDAR)解决方案，设计、开发、制造及销售先进的激光雷达产品，广泛应用于配备高级驾驶辅助系统的乘用车或商用车、提供客运及货运移动服务的自动驾驶车队、机器人及其他非汽车行业。上市首日收涨9.96%，截至9月22日收盘报231.000港元/股，较发行价212.80港元/股涨8.55%，总市值约361亿港元。

2.健康160：中国医药健康用品批发商及领先的数字医疗综合服务提供商。公司为客户提供各种医药健康用品，以及全面的数字医疗健康解决方案。在批发及零售模式下，公司提供一系列优质的医药健康用品，以满足客户的不同需求。上市首日收涨137.34%，截至9月22日收盘报27.460港元/股，较发行价11.89港元/股涨130.95%，总市值约92亿港元。

3.劲方医药：一家生物制药公司，专注于肿瘤（涵盖多种实体瘤的不同治疗线）以及自体免疫和炎症性疾病领域的开发新治疗方案。上市首日收涨106.47%，截至9月22日收盘报39.300港元/股，较发行价20.39港元/股涨92.74%，总市值约140亿港元。

新 股 招 股

9月15日-9月21日，港交所有4家公司新股招股，其中1家于当周完成招股。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.不同集团：一家专注于设计并销售育儿产品的中国公司。2019年，为服务中高端消费者，公司创立首个品牌BeBeBus。

2.奇瑞汽车：一家乘用车公司，设计、开发、制造和销售多样化且不断扩展的乘用车产品组合，包括燃油车和新能源汽车。

3.紫金黄金：紫金矿业的所有黄金矿山（除中国之外）整合而成的全球黄金开采公司之一。主要从事黄金的勘查、开采、选矿、冶炼、精炼及销售。

4.西普尼：贵金属手表设计商、制造商和品牌拥有人。主要销售以旗舰自主品牌“HIPINE”（西普尼）设计及制造的贵金属手表及担任第三方国内珠宝品牌及批发商的ODM制造商。

通过上市聆讯

9月15日-9月21日，港交所主板有2家公司通过聆讯。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.西普尼：贵金属手表设计商、制造商和品牌拥有人。主要销售以旗舰自主品牌“HIPINE”（西普尼）设计及制造的贵金属手表及担任第三方国内珠宝品牌及批发商的ODM制造商。

2.轩竹生物：一家以创新为驱动的中国生物制药公司，在公司的管线中，有三款核心产品，即KBP-3571、XZP-3287和XZP-3621。

递交上市申请

9月15日-9月21日，港交所有11家公司递交主板上市申请。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.联股份：预制钢结构建筑（「预制钢结构建筑」）市场的工业领域的综合预制钢结构建筑分包服务提供商。

2.新元素药业：一家专注在代谢、炎症和心血管疾病领域开发具有全球竞争力和商业价值疗法的生物技术公司。

3.中润光能：全球光伏电池片专业化制造商，主营业务为N型及P型光伏电池片的生产与销售。

4.北京君正：A股上市公司。是全球「计算+存储+模拟」芯片提供商，为汽车电子、工业医疗、AIoT及智能安防等市场提供高性能低功耗计算芯片、高品质高可靠性存储芯片、多品类高规格模拟芯片。

5.爱科百发：一家于2013年成立的生物制药公司，专注于发现和开发疗法，解决呼吸系统和儿科疾病的医疗需求。

6.暖哇：于保险交易全生命周期提供AI解决方案，同时专注于两个关键业务板块，提供两款聚焦保险的解决方案，即AI承保解决方案及AI理赔解决方案。

7.华勤技术：A股上市公司。技术驱动的智能产品平台型公司，为客户提供全价值链的端到端解决方案。

8.赛美特：中国智能工业软件解决方案提供商。

9.若羽臣：A股上市公司。一家科技驱动、以消费者为中心的新消费品牌公司。

10.量化派：一家专注于中国消费领域的线上市场营运商。

11.先为达生物：一家接近商业化阶段的生物医药公司，致力于满足体重管理领域的迫切医疗需求。

美联股份于9月15日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月15日，美联钢结构建筑系统（上海）股份有限公司（简称：美联股份）向港交所主板递交招股书，保荐人为申万宏源香港。

美联股份是预制钢结构建筑（「预制钢结构建筑」）市场的工业领域的综合预制钢结构建筑分包服务提供商。

根据弗若斯特沙利文报告，按2024年收入计，公司于中国预制钢结构建筑市场的工业领域中排名第三，市场份额为3.5%；而两大参与者的市场份额分别为35.8%及6.5%。

招股书显示，本次发行募集的资金美联股份将用于资本投资，包括兴建生产设施及购置设备，以提升公司的生产能力及运营效率；拨付与新项目有关的预付费用；加强公司的销售和市场营销发展；选择性收购及投资，旨在加强公司的供应链及提升公司的技术能力；增强公司的研发能力；及营运资金及一般企业用途，以支援公司的日常运营及维持财务灵活性。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，美联股份分别实现收入19.03亿元、14.53亿元、15.23亿元，年内利润分别为8770.6万元、6213.2万元、7078.3万元。

美联股份在招股书中披露的风险因素主要包括：公司可能面临市场接受度有限以及预制钢结构建筑在中国工业领域普及速度缓慢等挑战，这可能会严重影响公司的财务状况、经营业绩及增长前景；公司在竞争激烈的预制钢结构建筑市场的工业领域开展业务，而未能有效竞争会对公司的业务、经营业绩和财务状况造成损害；公司的财务状况和业绩受到公司无法控制的全球和地方经济和政治状况所影响；公司在业绩期内的大部分收入均来自公司主要客户授予的项目，来自公司主要客户的项目出现任何大幅减少均可能对公司的财务表现造成重大影响；及生产设施的干扰或损坏可能会对公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响等。

值得注意的是，美联股份的上市之路坎坷曲折。

美联股份曾于2014年申请上交所主板上市但未获通过，2017年再次向A股发起冲击，可惜再次被否。

2022年12月，美联股份于新三板挂牌（代码：873980.NQ），后于2024年11月摘牌。

2023年11月，美联股份提交北交所上市辅导备案，但后续撤回。

2025年2月，美联股份向港交所递交招股书，现已失效，此次为二次递表港交所。

新元素药业于9月15日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月15日，杭州新元素药业股份有限公司 - B（简称：新元素药业）向港交所主板递交招股书，保荐人为中信证券。

新元素药业是一家专注在代谢、炎症和心血管疾病领域开发具有全球竞争力和商业价值疗法的生物技术公司，涵盖痛风患者的全流程护理，全方位解决高尿酸血症、慢性痛风、急性痛风、痛风石溶解及与合併高尿酸血症慢性肾病（「CKD」）等问题。

招股书显示，本次发行募集的资金新元素药业将用于公司核心产品ABP-671的研发；公司主要产品ABP-745的研发；持续开发公司的技术平台、其他现有管线资产的完善及将新候选药物探索开发至临床试验阶段，及营运资金及其他一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，新元素药业目前并无产品获批进行商业销售，亦无从产品销售中产生任何收益，2023年至2024年，公司年内利润分别为-9742.2万元、-4.34亿元。

中润光能于9月15日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月15日，江苏中润光能科技股份有限公司（简称：中润光能）向港交所主板递交招股书，保荐人为中信建投国际、中信证券。

中润光能是全球光伏电池片专业化制造商，主营业务为N型及P型光伏电池片的生产与销售。在持续专注于光伏电池片行业的同时，公司已垂直扩张到光伏组件行业以制造及销售光伏组件。

在2024年光伏行业“独角兽”榜单中，中润光能以230亿元的估值排名第五。

招股书显示，本次发行募集的资金中润光能将用于在江苏省徐州市建立新的研发中心，以加快钙钛矿迭层电池技术的创新；偿还现有的银行借款；营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，中润光能分别实现收入125.17亿元、208.38亿元、113.20亿元，年内利润分别为8.34亿元、16.81亿元、-13.63亿元。

中润光能在招股书中披露的风险因素主要包括：公司运营所在的行业竞争日益激烈，存在产能过剩的风险，公司的下游需求可能不足；如果公司未能保持持续创新的能力，公司可能无法满足客户不断变化的需求，产品的产销量可能降低，且公司可能无法有效竞争；失去任何主要客户或未能找到新客户可能会导致公司的收入波动或下降；公司经营或销售产品所在国家实施的如贸易壁垒、贸易保护措施、进口限制及潜在新关税等贸易限制，或会对公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响；美国贸易政策的潜在变化所带来的不确定性，可能会对公司的业务运营及财务表现产生不利影响；公司未来的成功取决于公司能否以具有成本效益的方式运营生产基地，而这可能受到风险和不确定因素的影响等。

值得注意的是，2023年5月，中润光能曾冲击A股IPO，后于2024年6月撤回发行上市申请。

2025年3月，中润光能向港交所递交招股书，现已失效，此次为二次递表港交所。

北京君正于9月15日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月15日，北京君正集成电路股份有限公司（简称：北京君正）向港交所主板递交招股书，拟“A+H”，保荐人为国泰君安国际。

北京君正为A股上市公司，于2011年挂牌深交所。公司是全球「计算+存储+模拟」芯片提供商，为汽车电子、工业医疗、AIoT及智能安防等市场提供高性能低功耗计算芯片、高品质高可靠性存储芯片、多品类高规格模拟芯片。

招股书显示，本次发行募集的资金北京君正将用于加强公司三大核心业务板块的技术创新和产品开发；战略投资及/或收购，以把握增长机遇；扩展公司的全球销售网络并推广公司的产品；及营运资金及其他一般公司用途，包括日常运营和一般公司支出。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，北京君正分别实现收入54.12亿元、45.31亿元、42.13亿元，年内利润分别为7.79亿元、5.16亿元、3.64亿元。

北京君正在招股书中披露的风险因素主要包括：若公司未能妥善预测或应对不断变化的市场环境，或未能及时研发并推出新产品或升级产品，公司吸引及留住客户的能力可能会受损，竞争地位亦可能会受到不利影响；公司的业绩受到采用公司产品的下游行业的需求以及终端产品价格波动的影响；公司经营所处行业历来具有週期性特征，并已经历平均售价下跌的低迷期；公司的大部分收益来自少数客户，损失一名或多名有关客户或其采购额大幅减少均可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响；公司通过经销商进行销售增加了公司业务的复杂性，且可能会降低公司预测收益的能力等。

爱科百发于9月15日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月15日，上海爱科百发生物医药技术股份有限公司 - B（简称：爱科百发）向港交所主板递交招股书，保荐人为中信证券、摩根大通。

爱科百发是一家于2013年成立的生物制药公司，专注于发现和开发疗法，解决呼吸系统和儿科疾病的医疗需求。

公司已开发六种候选药物的管线，包括由核心产品齐瑞索韦、AK0610、处于II期概念验证（「PoC」）后临床阶段的核心产品特发性肺纤维化（「IPF」）药物AK3280及NDA阶段的注意力不足过动症（「ADHD」）药物AK0901组成的RSV药物组合。

招股书显示，本次发行募集的资金爱科百发将用于公司核心产品的研发；公司其他候选药物的临床前研究、提交IND申请及临床试验；里程碑付款以及潜在许可引进及其他合作机会；在中国市场将候选药物商业化；营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2024年，爱科百发分别实现收入670.1万元、0元，年内利润分别为-2.70亿元、-1.97亿元。

爱科百发在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的营运历史有限，可能难以评估公司当前的业务并预测未来的表现；自成立以来，公司已累计发生重大净亏损，且未来可能继续发生净亏损，并可能无法实现或维持盈利能力；于往绩记录期间，公司有经营现金流出净额；临床药物开发涉及一个漫长且昂贵的过程，且结果不确定，公司可能无法及时将公司的候选药物商业化；如果公司的候选药物未能向监管机构证明其安全性和有效性，或未能产生其他积极结果，公司可能面临额外成本，或在完成候选药物的开发和商业化过程中遭遇延迟，甚至最终无法完成相关工作；公司的候选药物在获得监管批准（如获得）后，可能引起不良反应或具有其他可能导致严重不良后果的特性；公司可能无法发现新的候选药物等。

此前，爱科百发曾于2021年尝试赴港上市，最终主动选择终止港股上市。

2023年4月，爱科百发申请科创板上市获受理，后于2024年1月撤回发行上市申请。

暖哇于9月16日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月16日，暖哇洞察科技有限公司（简称：暖哇）向港交所主板递交招股书，保荐人为摩根大通、汇丰。

暖哇于保险交易全生命周期提供AI解决方案，同时专注于两个关键业务板块，提供两款聚焦保险的解决方案，即AI承保解决方案及AI理赔解决方案。

根据弗若斯特沙利文报告，以2024年处理的保险案件数量计，公司是中国保险业最大的独立AI科技公司，以2024年收入计，公司为中国健康险行业具备全栈风险分析能力的最大的AI科技公司。

招股书显示，本次发行募集的资金暖哇将用于通过加强研发及技术基础设施提高公司的营运效率及分析能力；扩大公司的地理覆盖范围、多元化公司的保险范围及提升公司的产品；对保险科技相关业务的潜在策略性投资；及营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，暖哇分别实现收入3.45亿元、6.55亿元、9.44亿元，年内利润分别为-2.23亿元、-2.40亿元、-1.55亿元。

暖哇在招股书中披露的风险因素主要包括：倘公司未能有效研发、应用及升级技术，以为公司的保险公司客户创造价值，公司与保险公司客户的关系可能受到不利影响，进而可能对公司的业务、经营业绩、财务状况及前景造成不利影响；公司业务受到严格监管，并须受不断演变及发展的法律、法规与政策所规限；公司在所处的保险AI科技市场面临竞争，且公司未必能有效竞争；公司在研发活动中使用开源软件，此类软件倘存在任何错误，或公司未能妥善维持相关许可证，均可能对公司的业务造成不利影响；公司已在部分营运流程中融入AI功能，并计划在未来继续融入此类功能，AI技术及相关法律法规尚处于新兴发展阶段，可能带来多种风险，进而影响公司的业务、经营业绩、财务状况及前景等。

华勤技术于9月16日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月16日，华勤技术股份有限公司（简称：华勤技术）向港交所主板递交招股书，拟“A+H”，保荐人为中金公司、美银证券。

华勤技术为A股上市公司，于2023年挂牌上交所。公司是技术驱动的智能产品平台型公司，为客户提供全价值链的端到端解决方案。深耕智能产品领域20余年，公司深度参与了移动通讯、互联网、云计算和人工智能时代下产品和技术的迭代和发展，为全球领先科技公司提供涵盖移动终端、计算及数据中心业务、AIoT和创新业务领域的智能产品。

招股书显示，本次发行募集的资金华勤技术将用于以产品为核心的研发投入，以增强本公司的技术实力；扩大及优化公司的国内外制造网络；全球性战略投资与垂直整合；及营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，华勤技术分别实现收入926.46亿元、853.38亿元、1098.78亿元，年内利润分别为25.14亿元、26.57亿元、29.16亿元。

赛美特于9月19日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月19日，赛美特信息集团股份有限公司（简称：赛美特）向港交所主板递交招股书，保荐人为海通国际、中信证券、中信建投国际。

赛美特是中国智能工业软件解决方案提供商。致力于成为开发先进工业智能制造软件「卡脖子」难题的攻克者。

根据灼识咨询报告，按2024年先进工业的工业软件收入计，公司是中国先进工业智能制造软件公司市场上最大的中国提供商。根据同一资料来源，在2024年按先进工业收入计排名前十的中国智能制造软件公司中，按2022年至2024年相关收入的复合年增长率计，赛美特也是增长最快的公司。

赛美特实控人为李钢江夫妇，通过多家实体合计持股55.64%，其余股东还包括华为旗下哈勃投资（持股4.96%）、中国互联网投资基金（持股3.41%）、比亚迪（持股2.76%）等机构。公司此前完成多轮融资，累计金额近10亿元，2023年12月C+轮融资后估值达63.83亿元。

招股书显示，本次发行募集的资金赛美特将用于提升公司的研发及创新能力；未来三年的潜在战略投资及收购，以实现公司的长期增长战略；提升公司的交付能力和商业化进程；营运资金及其他一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，赛美特分别实现收入1.81亿元、2.87亿元、5.00亿元，年内利润分别为-8091.0万元、2456.5万元、7383.2万元。

赛美特在招股书中披露的风险因素主要包括：公司经营所处的智能制造及企业管理软件行业具有不断变化的特征；公司的经营历史有限，因此很难评估公司的前景以及公司可能遇到的风险及挑战，公司的历史增长情况可能无法预示公司的未来业绩；由于多种因素，公司目标市场的规模以及对智能工业软件解决方案的需求可能不会像公司预期的那样迅速增长；如果公司无法留住现有客户、吸引新客户或增加彼等的消费，公司的业务、经营业绩及财务状况可能会受到重大不利影响；如果公司无法增强或升级现有的智能工业软件解决方案，并以及时且具成本效益的方式推出广受市场欢迎且能满足客户不断变化需求的新解决方案，公司的业务、经营业绩及财务状况可能会受到重大不利影响等。

若羽臣于9月19日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月19日，广州若羽臣科技股份有限公司（简称：若羽臣）向港交所主板递交招股书，拟“A+H”，保荐人为中信建投国际、广发证券。

若羽臣为A股上市公司，于2020年挂牌深交所。公司是一家科技驱动、以消费者为中心的新消费品牌公司，致力于通过高品质、差异化的产品，满足消费者在功效、情绪价值、场景体验与自我表达等方面的未被充分满足的需求。成功创立了绽家、斐萃和纽益倍三个主要品牌。

招股书显示，本次发行募集的资金若羽臣将用于品牌建设；建设研发能力，聚焦先进技术与高价值原料，以提升产品功能、用户体验及差异化；支持公司自有品牌的海外扩张；收购或投资海外品牌，重点关注定位不同的天然环保类优质消费品牌及大健康品牌，该等品牌在本土市场具有较强影响力，但在中国仍处于早期发展阶段；建设数字化及AI能力；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，若羽臣分别实现收入12.17亿元、13.66亿元、17.66亿元，年内利润分别为3379.1万元、5429.0万元、1.06亿元。

若羽臣在招股书中披露的风险因素主要包括：公司可能无法有效响应市场趋势及客户喜好的转变；公司经营所在市场竞争激烈；公司的业务在很大程度上取决于公司自有及品牌合作伙伴的品牌的品牌权益的实力及声誉；公司可能无法有效地拓展、管理及优化数字化驱动的销售及营销能力；倘公司未能提供具成本效益且渠道覆盖广泛的电商解决方案，则公司的发展前景及竞争地位可能会受到重大不利影响；公司无法保证能有效管理自身增长或落实策略；于报告期内，公司大部分收入严重依赖数量有限的线上平台；公司依靠品牌合作伙伴发展公司的业务等。

量化派于9月19日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月19日，量化派科技有限公司（简称：量化派）向港交所主板递交招股书，保荐人为中金公司、中信证券。

量化派是一家专注于中国消费领域的线上市场营运商。公司的消费电商平台羊小咩自2020年11月起涵盖各式零售商品，并通过线上购买将该等消费品与公司的羊小咩用户进行匹配。

招股书显示，本次发行募集的资金量化派将用于提高公司的研发能力及改善公司的技术基础设施；建立及扩大公司的专有本地消费应用程序，并推广公司的业务模式。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年至2024年，量化派分别实现收入4.75亿元、5.30亿元、9.93亿元，年内利润分别为-28.3万元、364.3万元、1.47亿元。

量化派在招股书中披露的风险因素主要包括：由于公司于新兴及发展中市场的经营历史有限，故公司准确估计公司未来经营业绩及前景的能力有限，并受到若干不明朗因素影响；公司经营所在的市场面临激烈竞争，且公司的部分竞争对手可能比公司拥有更多资源或更高的品牌知名度；倘公司不能改善及提升公司的服务的功能性、性能、可靠性、设计、安全性及可扩展性以满足业务伙伴不断变化的需求，公司的业务伙伴未必持续购买公司的服务；终端客户需求或偏好的重大变化或对市场需求产生负面影响的任何意外情况，可能对公司的业务及经营业绩造成重大不利影响；公司的过往增长率未必属于公司日后增长的指标；随着公司扩大业务伙伴群、扩大公司的组织规模及提高组织能力，公司可能会在管理及保持增长时面临困难等。

2017年，量化派曾试图申请美国上市，后因市场环境原因中止。

2022年6月到2024年12月，量化派四次在港交所递交招股书，失败主因包括聆讯未通过、业务合规性质疑、招股书过期失效等。

先为达生物于9月19日披露招股书

拟登陆港交所主板

9月19日，杭州先为达生物科技股份有限公司-B（简称：先为达生物）向港交所主板递交招股书，保荐人为摩根士丹利、中金公司。

先为达生物是一家接近商业化阶段的生物医药公司，致力于满足体重管理领域的迫切医疗需求。

招股书显示，本次发行募集的资金先为达生物将用于核心产品埃诺格鲁肽注射液(XW003)的进一步研发及计划商业化；公司主要产品XW004及XW014的进一步研发；推进其他管线资产（包括XW015、XW016、XW019及XW020）；升级生产能力及质量控制系统，以支持公司的核心产品埃诺格鲁肽注射液(XW003)的商业化；及营运资金及其他一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2024年，先为达生物未实现收入，年内利润分别为-6.20亿元、-4.86亿元。

先为达生物在招股书中披露的风险因素主要包括：公司未来数年的业务、财务状况、经营业绩及前景在很大程度上取决于公司在研药物的临床开发及成功获批，以及公司的核心产品XW003的成功商业化；倘公司的在研药物未能表现出令监管机构满意的安全性及疗效，或在其他方面没有产生积极的结果，公司可能在完成在研药物的开发和商业化方面产生额外的成本或出现延迟，甚或最终无法完成在研药物的开发和商业化；临床产品开发涉及漫长而昂贵的过程，结果亦不确定，且公司可能根本无法商业化公司的在研药物；早期临床试验的结果可能无法预测后期临床试验的结果；公司在产品推出及商业化方面经验有限；公司可能面临激烈的竞争及快速的技术变革，且竞争对手可能开发及商业化与公司类似、更先进或更有效的在研药物等。

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