来源：市场资讯

（来源：木鱼ETF）

周二市场强势震荡，尾盘一波攻击打出赚钱效应。不过我们也分析了“热点分流影响抱团高度”、“资金追新追低”，由于资金没有增量，所以仍然是景气赛道之间的短期互搏而已。

那么到底选谁？一个是看博弈结果，比如会试着去拉一下看看量化和追涨资金的态度，共识高就继续干。但是都是活跃资金的左右互搏，有涨的就有跌的。

另外一个就是看博弈空间，高开就被砸比如稀土有色这些，低开、不起眼的就容易被抱团上去。

因此，市场还是想做多的，但是我们强调过，“不需要押注一个方向或去抱团高位”，资金在企图开辟新战场。热点一多，老抱团压力就大了些。昨日稀土有色、通信等主题出现较大波动，体现这个特点，但跌下去又有人低吸，香了。

所以，机器人、游戏啊这些我们总结过的二线热点为啥强，不用想得太细，有景气的赛道多了，资金会有选择地轮动一下。

而北向成交依然处于低位，我们分析过，很多资金还是等待更好的低吸或强抱团机会出现。

南向资金又看见盈富基金了，周一刚刚买了快30亿，又打脸走人。港股有大格局，可有些人非要玩小剂量，阿里巴巴带领中概股新高了！

-中国太保计划发行2030年到期的H股零息可转换债券，募资约155.56亿港元

-中国平安将其在太保H股的持股比例从8.47%提高至11.28%

周二港股最意外的，是保险股大跌。据悉可能是和太保再融资有关系，也就是发行可转债，市场一是担心稀释现在的股权；二是想象保险公司是不是缺钱。

此外，平安上海总部南迁，也让市场觉得是不是变相裁员。

因此，大体上算是短期利空侵扰，不够平安人寿增持太保也到了一个新高度，逻辑未有根本改变，后续继续关注下。

-马云据报强势回归 推动阿里转向AI及主导外卖战

-网传阿里与微信谈合作，淘宝在微信内部开设小程序

阿里巴巴新高，有望继续带动港股互联网、科技强势，而据称马云回归了，难怪手笔那么大，振奋啊！此外，阿里腾讯也在合作，市场认可！

必须说，在外部环境稳定的情况下，我们看到了阿里腾讯这样巨头在闪动着东大该有的商业智慧，加油！

隔夜美元指数大跌，市场对降息预期增强，黄金再刷新高。

有些人说资金押注降息如何如何，这种用押注么！？但值得玩味的是，市场对降息的定价，并不是一步完成的。

总体外部环境影响有限，关键还是看自己。

ETF申赎方面，港股互联网和科技、机器人、证券系、黄金有色发力，而创业板、科创、半导体等继续派发。

融资再次大增122亿，就算机构想休息，游资大散不让啊！而机器人昨日大涨，也可以想象游资很拼了。

融资继续走强，就继续看“人气牛”，用指标来当风向，少点纠结。

不过如果只看ETF的融资变化，增量主要是债券品种，显示相当多资金觉得现在位置性价比不高，先去债券呆呆等待更好的做多空间出现。证券、电池、机器人算是共识相对高的ETF方向。

相对来说，绝对高位品种的减仓姿态更为明显一些。

总体来看，与昨日数据感觉一样，市场对高位主题的追涨意愿下降，多元化期待提升。

看下隔夜主要消息面。

| 《关于扩大服务消费的若干政策措施》

-商务部等9部门9月16日对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》，提出五方面19条举措

这个又是明牌了，尤其是“IP跨界合作”亮了，这个方向沉寂很久了，游戏和传媒首当其冲了，此外就是旅游这些。算利好，但市场更喜欢确定性强的景气，因此期待不能太高。

| 国产芯片舆情

-高盛将中芯国际H股目标价从63.7港元上调至73.1港元，将A股目标价从160元人民币微调至160.1元

-腾讯云已经全面适配主流的国产芯片，并积极参与和回馈开源社区

-英伟达据报中国特供版新芯片未获大公司青睐

-北方华创：国家集成电路基金持股比例降至5%以下

中芯国际港股价格被高盛大幅提升，算利好。

腾讯云适配国产芯片，算多大的？不算太大的。如果腾讯直接说自己要用国产芯片才算，腾讯云提供国产芯片的算力服务，只能说是个态度。

真正算一点利好的，是英伟达特工芯片似乎没有被大厂青睐。讲实话，现在国产化是大战略，谁逆风而上，就是掉社会价值。

减持算利空，但影响也不大了，市场已经习惯了卖了旧的头新的。

这里还是强调，国产芯片这些，是大格局，但机构抱团意愿并不是那么强，所以波动大些。

| 产业关注

-藏粤直流输电工程启动建设，输电容量达到1000万千瓦，100%为清洁能源

-小鹏汇天回应长春航展eVTOL事故：现场人员安全 正调查具体原因

-马斯克：下周将召开关于人工智能/自动驾驶系统、擎天柱（Optimus）机器人、车辆产量的会议

-万科A：公司第一大股东深铁集团向公司提供不超过20.64亿元借款

其他产业方面，电网有利好可以关注。

低空个利空，出事故了。

马斯克的机器人，最近不断更新，也是对东大的刺激。

万科借款其实算利空，证明还是缺钱。不过地产最近被低位布局的态势比较明显，只是这个赛道对普通投资者来说很难投，很朦胧。

昨日我们强调了“分流”预期，资金博弈的态势也是如此。

要问哪个赛道会走得更远，这个不能乱猜，只能说是景气度更新、短期资金共识更强的结果。老赛道可能会受到一定影响，但大格局是景气合力向上。只是一定要做好准备，你的持仓可能不涨，一天两天甚至一直弱下去，因为行情是活跃资金跳来跳去驱动的。

因此，一个是不集中押一个方向，一个是一些宽口径容错高的主题如双创、中证500、1000之类的，防止在轮动中掉队。或是等着低吸空间出现，比如周二这种一度寻底。

依然说，不管短期怎么折腾，慢牛心态不变。