AI基金工银新兴制造混合A（009707）披露2025年半年报，上半年基金利润4229.24万元，加权平均基金份额本期利润0.0752元。报告期内，基金净值增长率为7.69%，截至上半年末，基金规模为12.08亿元。

该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为2.485元。基金经理是马丽娜，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，工银新兴制造混合A近一年复权单位净值增长率最高，达108.1%；工银创新精选一年定开混合A最低，为82.95%。

基金管理人在半年报中表示，展望下半年，本基金仍将聚焦于半导体行业的投资，2025 年全球半导体景气向上，AI 相关的逻辑、存储、传输等先进制程芯片快速成长，国内 AI 相关的先进制程芯片国产化率很低，但国内需求旺盛，我们认为未来几年先进制程相关的设计、设备、制造国产化率有望显著提升。

截至9月3日，工银新兴制造混合A近三个月复权单位净值增长率为38.30%，位于同类可比基金30/256；近半年复权单位净值增长率为27.57%，位于同类可比基金56/256；近一年复权单位净值增长率为108.10%，位于同类可比基金6/256；近三年复权单位净值增长率为87.92%，位于同类可比基金2/241。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为84.35倍，同类均值为26.16倍；加权市净率（LF）约5.44倍，同类均值为2.38倍；加权市销率（TTM）约9.22倍，同类均值为2.05倍；三项估值均高于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.33%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.53%，加权年化净资产收益率为0.06%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.5686，位于同类可比基金11/240。

截至9月3日，基金近三年最大回撤为30.55%，同类可比基金排名176/242。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.93%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.25%，同类平均为85.68%。2022年三季度末基金达到93.14%的最高仓位，2021年一季度末最低，为66.65%。

截至2025年上半年末，基金规模为12.08亿元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计5.4万户，合计持有6.42亿份。其中管理人员工持有54.56万份，占比0.08%，机构持有份额占比14.57%，个人投资者占比85.43%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约162.66%。

该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是北方华创、中芯国际、芯源微、寒武纪、中微公司、海光信息、中科飞测、兆易创新、纳芯微、峰岹科技。

核校：沈楠