AI基金景顺长城新能源产业股票A类（011328）披露2025年半年报，上半年基金利润1.63亿元，加权平均基金份额本期利润0.0739元。报告期内，基金净值增长率为7.2%，截至上半年末，基金规模为23.7亿元。

该基金属于标准股票型基金，长期投资于先进制造股票。截至9月3日，单位净值为1.357元。基金经理是杨锐文和曾英捷。

基金管理人在中期报告中表示，行业拐点已近在眼前，政府引导的反内卷只是助推器，并不会改变趋势本身，只是加快出清的速度和提升长期的盈利高度。因此，我们当前的研究重点聚焦于新能源反内卷中的结构性机遇——这既是在行业拐点前夜的前瞻布局，更是对“劣质产能出清+优质技术溢价”产业逻辑的深度践行。

截至9月3日，景顺长城新能源产业股票A类近三个月复权单位净值增长率为20.35%，位于同类可比基金28/44；近半年复权单位净值增长率为13.35%，位于同类可比基金29/44；近一年复权单位净值增长率为62.48%，位于同类可比基金7/44；近三年复权单位净值增长率为-1.99%，位于同类可比基金8/32。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为37.5倍，同类均值为1550.21倍；加权市净率（LF）约2.73倍，同类均值为2.74倍；加权市销率（TTM）约1.79倍，同类均值为2.24倍；三项估值均低于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.13%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.15%，加权年化净资产收益率为0.07%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0063，位于同类可比基金7/31。

截至9月3日，基金近三年最大回撤为49.17%，同类可比基金排名18/31。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为27.77%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.9%，同类平均为87.59%。2023年末基金达到92.62%的最高仓位，2021年上半年末最低，为76.67%。

截至2025年上半年末，基金规模为23.7亿元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计6.52万户，合计持有20.3亿份。其中管理人员工持有41.09万份，占比0.02%，机构持有份额占比27.46%，个人投资者占比72.54%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约64.52%，持续低于同类均值。

该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、九号公司、吉利汽车、思特威、欣旺达、睿创微纳、奕瑞科技、帝尔激光、爱旭股份、云路股份。

核校：沈楠