清华博士基金经理周云:九年八胜沪深300,行业配置均衡赢在稳健
创始人
2025-08-30 23:33:32
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在近期对主动型基金的深入筛选中,我们发现了一批表现亮眼的基金经理。截至2025年8月22日,我们根据基金经理上任满3000天、基金类型为偏股混合型、普通股票型、灵活配置型,且基金经理任职以来年化回报超10%、任期最大回撤小于-40%、近五年相较于业绩基准的超额回报大于50%等严格标准,全市场仅有六位基金经理脱颖而出。

进一步筛选后,我们保留了这些基金经理管理的A类基金份额,总计七只基金。这些基金按照基金经理任职以来的回报由高到低排序,上榜的基金经理包括吴国清、莫海波、刘元海、刘旭、王平和周云,其中周云有两只基金上榜。

例如,吴国清的前海开源沪港深核心资源混合A主要聚焦于有色金属行业,行业集中度高达68.40%。而莫海波的万家新兴蓝筹A和刘元海的东吴移动互联混合A则更侧重于电子、通信等行业,展现出科技成长风格。相比之下,刘旭的大成高鑫股票A在行业集中度方面较低,看好家用电器、通信等板块。王平和周云的行业持仓相对分散,这种策略可能更适合作为投资组合的底仓。

特别值得一提的是周云,他在长达九年多的任期内,最大回撤仅为-26.93%,表现相当稳健。作为对比,尽管刘旭、王平等基金经理的行业配置也相对均衡,但他们的最大回撤控制稍逊于周云。周云管理的东方红京东大数据A和东方红新动力A等基金,在业绩方面也有显著表现。

周云是东方红资产管理的公募基金经理,拥有清华大学生物学博士背景。自2008年加入东方红以来,他从研究员一路成长为权益投资一部总经理。他的投资风格以价值投资为核心,擅长逆向布局,行业配置分散,换手率低。从投资经理指数来看,截至2025年8月22日,他的业绩大幅度跑赢了沪深300指数。

具体来看,周云管理的东方红新动力A在过去十一年里,有八个年份跑赢了沪深300指数。2025年截至8月22日,该基金的涨幅也显著超过沪深300指数和业绩基准。从行业配置来看,周云在行业配置方面比较均衡,没有过度押注单一行业。他的持仓集中度也相对较低,重仓股平均市盈率和市净率均低于同类平均水平,显示出他对估值的严格要求。

在最新的二季报中,周云表示对中国经济和市场的中长期持乐观态度。在组合层面,他会以依然在低位的稳健类资产作为头部仓位,以弹性和空间较大的成长股作为卫星仓,构建一个攻防兼备的组合。这一策略与许多投资者的理念不谋而合。

东方红对于周云也给予了很强的支持和信任。根据二季报数据,东方红持有东方红新动力A和东方红京东大数据A的份额均相当可观。对于看好周云的投资者来说,他的新基金东方红核心价值混合或许是一个值得考虑的选择。该基金采用浮动费率模式,鼓励投资者长期持有,如果持有时间较长,费率相对较为优惠。

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