1、观察｜国产GPU从“能用”走向高价值竞争：比拼有效算力与商业化能力

　　国产GPU的竞争，正在从性能追赶转向应用价值比拼。10月28日，国产GPU企业天数智芯（09903.HK）举办2026媒体开放日活动，首次面向媒体开放天垓300实机演示。公司披露的第三方实测结果显示，在典型的Prefill与Decode（PD）分离部署条件下，天垓300折算单卡整体端到端吞吐达到英伟达H200的1.05倍。这一结果意味着，国产通用GPU开始在特定复杂AI任务中与国际主流产品直接对标。但性能接近只是第一步，随着国产GPU进入更多实际应用，竞争焦点正从芯片参数转向有效算力、软件生态、系统效率与投入产出比。

2、AI“内存墙”倒逼存储层级重构：HBF以8-16倍HBM容量切入推理市场，NAND能否复制DRAM的HBM时刻？

　　（来源：智通财经）智通财经APP获悉，随着人工智能(AI)模型从训练向高级推理及智能体(Agentic AI)演进，基础设施的重心正从“算力主导”悄然转向“内存主导”。面对日益高企的“内存墙(Memory Wall)”，知名投行Bernstein在最新发布的深度研报中指出，高带宽闪存(HBF，High Bandwidth Flash)有望成为破局的关键。该技术不仅有望大幅降低AI推理成本，更可能为深陷周期泥潭的NAND行业带来类似HBM对DRAM行业的重塑效应。AI演进催生“内存墙”，推理与智能体成算力消耗大户Bernstein在报告中指出，AI技术的迭代正在重塑底层硬件需求。

3、部分GPU算力合同延期，微软下调2026年资本开支预期至1700亿美元

　　（来源：IT之家）IT之家 10 月 29 日消息，在科技行业持续加码 AI 巨额投资之际，微软却罕见地调低了资本开支预期。据《商业内幕》今天（29 日）早间报道，微软 CFO 艾米 · 胡德在财报电话会议上披露，公司 2026 年资本开支预计为 1,700 亿美元（IT之家注：现汇率约合 1.14 万亿元人民币），较此前预测的 1,750 亿美元（现汇率约合 1.17 万亿元人民币）下调 50 亿美元（现汇率约合 334.03 亿元人民币）。微软原本预计将获得第三方供应商提供的新增算力，但部分 GPU 算力服务合同延期至 2027 财年下半年（对应 2027 年上半年）。

4、谁说AI只需要GPU！甲骨文联手Arm推AGI芯片：2027年秋季落地OCI

　　快科技10月29日消息，甲骨文（Oracle）在日前举办Oracle AI World大会上正式宣布，计划于2027年秋季将Arm AGI CPU引入甲骨文云基础设施（OCI），以满足未来智能体AI服务对高性能算力的迫切需求。这一举动标志着甲骨文在Arm生态布局上的进一步深化。目前OCI的计算产品组合已广泛采用Ampere架构处理器，且基于Arm架构的NVIDIA Vera CPU也已正式商用。未来Arm AGI CPU的加入，将为企业应用、容器化服务及大规模数据处理提供更多样化的高效计算选择。

5、天数智芯天垓300实测对标H200：为国内首个

　　国产GPU从性能追赶迈向高价值应用竞争。本文为IPO早知道原创作者｜Stone Jin据IPO早知道消息，天数智芯旗下天垓300日前开放实机演示，基于天垓300的AFD分离方案、IXL144超节点方案，以及天数智算软件栈、彤央端侧算力终端同台亮相，并预告标称算力达600T的下一代端侧产品。第三方权威机构今年7月完成的第三方实测显示，在典型PD分离部署下，天垓300折算单卡整体端到端吞吐达到H200的1.05倍，这是国内首个实测性能达到H200水平的通用GPU。与此同时，软件栈展示“用AI开发AI”的新路径，彤央TY1200在实测中超越Thor T5000。