1、中金：就业加速扩张 美联储保持渐进加息

　　中金公司发布研究报告称，基准情形仍然是美联储将于12月再加息一次，随后转入观望。考虑到中期选举后美伊冲突风险有所下降，油价进一步大幅上涨的空间受限，未来能源价格对通胀的贡献有望降低。与此同时，近期资本市场波动使金融条件边际收紧，这相当于部分代替了美联储加息，因此我们认为联储也无需急于进一步收紧货币。总体而言，本轮紧缩周期较为温和，美联储将采取渐进式加息的策略，在紧缩过程中保持审慎态度。中金主要观点如下：美国10月非农就业新增16.5万人，远超市场预期，前两月合计上修8.4万人，呈现加速扩张。

2、国泰海通：美国非农超预期反弹 12月加息预期升温

　　国泰海通发布研报称，非农超预期反弹，主因专业服务与医疗保健走强。失业率回落而参与率走高，劳动需求仍较稳健。10月非农数据削弱了美联储因就业放缓而维持观望的理由。在10月议息会议上，已有两位票委支持加息；9月点阵图显示，18位官员中有16位预计年内至少还将加息一次；9月核心PCE同比仍为3.1%，高于2%的目标。数据公布后，根据CME数据，市场预期美联储12月加息的概率由66.9%升至76.8%。该行判断美联储12月或将加息25个基点，10月CPI若超预期回落会降低加息的紧迫性，但难以改变方向。国泰海通主要观点如下：非农超预期反弹，主因专业服务与医疗保健走强。

3、美债问题的制度根源：为什么央行兜底不能替代财政改革？

　　来源：钛媒体前两篇文章分别讨论了美国应对债务压力的两条路径。第一篇关注人工智能能否通过提高全要素生产率、推动经济超常规增长，帮助美国改善债务动态。第二篇则分析了军事霸权、局部冲突和金融制裁等手段，能否通过改变全球资本流向，为美国债务争取时间。这两条路径看似不同，背后的逻辑却有相通之处：一条试图通过技术进步做大经济总量，另一条试图借助外部博弈改变融资条件。但无论是AI带来的增长红利，还是地缘风险引发的资本流动，都无法自动转化为财政改善。前者取决于生产率提升能否真正落地，以及新增收益能否转化为政府收入；后者即使能够在短期内改变资本偏好，也难以消除美国长期存在的基础财政赤字。

4、油价一周暴跌超16%，现货黄金向上触及4100美元，美国10月CPI、PPI重磅来袭

　　（来源：财闻） 现货黄金向上触及4100美元/盎司，日内涨0.72%；现货白银日内涨1%，现报52.49美元/盎司。 11月9日，现货黄金向上触及4100美元/盎司，日内涨0.72%；现货白银日内涨1%，现报52.49美元/盎司。消息面上，上周国际油价大幅下跌，伦敦布伦特原油期货主力合约价格一周累计跌超16%，创2020年以来单周跌幅纪录。分析认为，油价下跌主要受两方面因素影响：一方面，美国中期选举结束后，投资者重新权衡美国与伊朗之间军事冲突升级的风险，以及外交谈判取得突破的可能性，冲突进一步升级的预期降温，前期地缘政治风险溢价快速回吐。

5、国际金融市场早知道：11月9日

　　转自：新华财经【资讯导读】•中国10月末外汇储备增至34052亿美元 黄金储备连增24个月•民主党酝酿行动扭转特朗普关税政策 首攻加拿大贸易战•日本通过食品消费税减税法案 2027年4月起税率降至1%•美国10月非农新增就业16.5万人 远超预期 失业率降至4.1%【市场资讯】•截至2026年10月末，中国外汇储备规模为34052亿美元，较9月末增加49亿美元，升幅0.14%；黄金储备达7830万盎司，环比增加83万盎司，连续第24个月增持。国家外汇管理局表示，10月受美元指数上涨及全球金融资产价格波动影响，汇率折算和资产价格变化共同推升外储规模。