1、马斯克：2029年轨道算力将碾压地面

　　（来源：财闻）马斯克近日发帖称，轨道计算的月部署量可能在2028年底左右超过地面算力，并在2029年大幅超过地面算力。“与轨道计算相比，地面算力简直微不足道。”他写道。马斯克的上述帖文实际上回复了风险投资家Shaun Maguire做出的一项财务预测。他估计 SpaceX的收入可能会从2026年的515亿美元飙升至2027年的2740亿美元，并在2028年达到7310亿美元。对投资者而言，这些预测凸显了人工智能基础设施领域巨大的潜在收入机会，同时也揭示了建设该基础设施所需的资金投入和执行风险。

2、日韩股市收盘：日股下跌，韩股大涨

　　来源：中新经纬2日，日韩股市收盘涨跌不一。日经225指数收跌0.33%，报63081.86点。韩国综合指数低开高走收涨2.24%，报5859.07点。SK海力士盘中涨超5%，三星电子一度涨3%。消息面上，据财联社，花旗集团经济学家Jin-Wook Kim表示，在芯片出口持续增长和商品贸易顺差稳健的支撑下，韩国经常账户盈余正呈现结构性扩大趋势，长期来看可能推动韩元进一步升值；未来三个月美元兑韩元汇率将降至1300，未来6至12个月将进一步降至1270。

3、继续抄底，但芯片的担忧还在

　　（来源：价值发现者）一、周五美股大跌，道指跌1.09%，纳指跌2.86%，英特尔财报指引远逊预期，单日暴跌超28%，费城半导体指数重挫7.2%。叠加周末AI几大利空发酵，市场对本周A股预期相当悲观。但周日突然传来利好。证监会明确表态“全力稳市场稳预期”，国有大行计划向中国国新、中国诚通新增股票回购增持贷款额度，单家或达1000亿元。11月2日，央行和证监会将开会研究推动资本市场工具使用、优化回购增持再贷款政策。这种打法很像2024年9月那波政策组合拳，不是单纯的喊话，而是直接要真金白银入场托市了。后面市场启动了924行情，开始了长达近两年的牛市。

4、我来说一个见底的信号

　　（来源：表舅是养基大户）我以后试着都写短点，能盘后发就盘后发发掉吧，不然天天熬夜，天天亏钱，身体有点扛不住了。......市场今天有个反弹，可能和内外两方面都有关系。往外看，日韩低开后都有拉升，美股期货也反弹；往里看，除了昨晚我们说到的今天开会优化政策的消息，昨晚几个媒体争先恐后发了，关于某国有大行计划向两家国字头队伍，各新增千亿级回购增持贷款额度的消息。今天从资金来看，自上而下决心也挺大，利率债一早就止住了颓势，而宽基也是上午就开始放量，且午后猛拉了一波科创50，科创50etf的单日成交，创下了25年以来的单日第三高，仅次于7月的20、21号。简单聊几个话题。

5、AI交易再遭审视，纳指100前景偏谨慎

　　几家全球大型科技公司业绩令人失望，尤其是Alphabet、英特尔等遭遇大跌，AI交易再次受到市场审视。截至北京时间周五凌晨收盘，纳斯达克100指数期货回吐了隔夜美联储议息会议（FOMC）后的涨幅，下跌约1%。目前，我们对纳指100的短期预测仍偏谨慎，但并未转为明确看空。该指数仍接近历史高点，逢低买盘也依然活跃。不过，这种情况会不会很快改变？Alphabet引发科技股下跌Alphabet是这轮AI担忧再起的主要导火索。业绩不及预期后，该公司股价在盘前下跌约10%。Alphabet三季度最大亮点来自云业务，收入同比增长103%至307亿美元，显示出企业端AI需求仍保持强劲。

6、英特尔停不下来的烧钱路

　　文｜硅基研究室 刘峰一天之内，英特尔跌掉了近四分之一个自己。10月30日收盘，股价暴跌28.58%，盘中一度跌超30%，收在65.76美元。道琼斯的市场数据显示，这是英特尔1974年以来第二惨的单日表现，仅次于1974年7月5日的29.9%。就在前一天，这家公司刚公布三季报。营收165亿美元，同比增长21%，数据中心与人工智能业务大涨78%，创下15年来最强增长，调整后每股收益52美分，比市场预期高出一截。财报电话会上，一位华尔街分析师追问，为什么第四季度的营收指引比市场预期少了十八亿美元。

7、伟志思考：为何科技板块跌跌不休？如何才能避免疯牛悲剧的重演？

　　（来源：中欧瑞博）全文字数 | 4230字阅读时长 | 10分钟10月份全球科技股的表现让投资者感到困惑，创业板指、科创综指、万得全A、沪深300指数月度分别下跌了23.02%、21.7%、12.44%、8.54%，韩国综合指数下跌了16.19%。连一向最抗跌的美股，也出现了一些松动，纳指月度下跌了5.3%，费城半导体指数下跌了15.36%。费城半导体、韩国指数、中国的科创板与创业板指数，与这一轮AI基建大投资的相关性最高，10月份的表现最弱。

8、阿尔斯通股价下跌24%，此前下调业绩指引。

　　阿尔斯通股价下跌24%，此前下调业绩指引。

9、阿尔斯通股价跌幅扩大，现跌30%至11.05欧元，为2024年3月以来最低价，此前公司下调了业绩指引。

　　阿尔斯通股价跌幅扩大，现跌30%至11.05欧元，为2024年3月以来最低价，此前公司下调了业绩指引。

10、美国多家科技巨头三季报不及预期，股价剧烈震荡

　　新华社报道，美国科技巨头近日陆续披露三季度财报，谷歌、亚马逊等公司因当季业绩或四季度业绩预告不及预期，股价剧烈震荡。报道认为这暴露了美国人工智能（AI）投资热潮下暗藏的风险：AI业务快速扩张，巨额资本开支正考验企业现金流、融资能力和投资回报。最新季报数据显示，以Alphabet、Meta、微软、亚马逊为核心的超大规模云计算企业及Nvidia、Broadcom、SpaceX，其披露的表外承诺总规模已达4.11万亿美元，较摩根士丹利8月末统计的3.12万亿美元增加近9920亿美元——约90天内新增承诺接近1万亿美元。

11、瑞安航空预计下财年燃油成本增加20亿欧元，考虑冻结员工薪酬

　　欧洲廉价航空公司瑞安航空11月2日公布，截至9月30日的2027财年上半年税后利润同比下降15%，至21.5亿欧元，主要受燃油成本上涨及平均票价下降影响。公司同时警告，在当前远期油价水平下，2028财年燃油支出预计增加约20亿欧元，正考虑暂时冻结员工薪酬、减少机组人员配置等措施，以应对成本压力。燃油成本预计增加20亿欧元，票价上涨难以完全抵消瑞安航空预计，除非中东冲突迅速结束，否则航空燃油价格将在2027年继续维持高位。随着此前锁定的低价燃油合约陆续到期，欧洲航空公司明年将普遍面临更高的燃油成本。

12、算力金融化再进一步：为对冲AI基础设施投资风险，华尔街开始为GPU租金涨跌开发衍生品

　　随着AI基础设施投资风险上升，华尔街开始将GPU算力租赁价格纳入金融衍生品交易。交易机构正开发与算力价格挂钩的期权等产品，帮助数据中心运营商对冲租赁收入下滑风险。与此同时，科技股看跌期权及信用违约互换（CDS）交易日趋活跃，反映出市场对AI巨额资本支出及投资回报的担忧不断加深。GPU租金成为金融衍生品的新标的量化交易公司Jump Trading近期成立了专门的算力交易部门，利用不同服务商之间的算力价格差异开展交易，并设计场外衍生品，为AI基础设施运营商提供价格保护。具体而言，一家出租英伟达GPU的云计算企业，可以购买与算力租赁价格挂钩的看跌期权。

13、柏治资本海外市场周报2026/10/26-2026/10/30

　　（来源：柏治资本）市场行情海外市场周度回顾与展望本周海外市场的核心关注集中于 AI 投入的融资可持续性与 “高利率更持久” 的政策预期。继 Meta 三季报自由现金流转负之后，谷歌、亚马逊本季度自由现金流同样转负，AI 融资焦虑迎来第二波冲击，美股延续 “价值抗跌、科技承压” 的分化格局。宏观层面，美国三季度 GDP 大幅超预期，同时核心 PCE 通胀再度抬升，叠加中东局势推升油价，通胀压力继续制约货币政策转松。美债长端收益率维持高位震荡，美元指数保持韧性；商品市场呈现 “油强金弱” 格局，高利率预期压制黄金表现。

14、看到大佬也踩雷，突然就不难受了！

　　散户为什么会亏钱？资金优势、信息优势、心理优势，一个都不占！你不亏钱，谁亏钱？顶级游资、私募大佬、牛散，哪一个都比散户占优。可是，最近游资爆仓，私募大佬业绩大回撤，一个个都被按在地板上摩擦。不难看出，行情从来不会惯着谁，哪怕是大佬。但斌持仓接连“祭天”，时间的玫瑰踩中美股连环雷，成为最近热议的话题。10月28日盘后谷歌交卷：营收1275.8亿美元，同比涨25%，连续第十三个季度两位数增长。数据表面上不错，但却比预期少了近6亿，自由现金流为负90.65亿美元，连续两季为负。其中，单季资本开支513.55亿美元，同比翻了一倍多，全砸进数据中心和TPU。