1、直接融资服务商、看门人、财富管理者，中信建投刘乃生谈券商的历史定位
2026可持续全球领导者大会期间，中信建投证券执行委员会委员、董事会秘书刘乃生出席“长期资本与韧性增长”论坛表示，纵观行业，证券行业正告别同质化、铺摊子的发展阶段。吴清主席深刻指出，证券公司肩负直接融资服务商、资本市场看门人、社会财富管理者历史定位，“这三重身份既是监管的重托，更是行业的立身之本”。他认为，站在时代方位、行业方向、公司战略三个维度的坐标上，证券公司必须坚持金融工作的政治性、人民性，把自身发展自觉融入中国式现代化的宏大叙事。
2、东兴、信达正式摘牌 又一万亿级券商启幕
10月19日，东兴证券、信达证券正式从A股市场摘牌，终止上市。此次退市系中金公司换股吸收合并所致，属于主动退市，不设退市整理期。东兴证券、信达证券自9月15日起停牌，9月14日为两家公司在A股市场的最后一个交易日。摘牌后，原股东所持股份将按照既定换股比例转换为中金公司A股股票。这是中国资本市场史上首次由一家头部券商同时吸收合并两家券商，也是汇金系牌照整合的关键落子。华创证券认为，本次央企系头部券商吸收合并两家“AMC”系券商的平稳落地，标志着证券行业新一轮以做优做强、功能协同为导向的供给侧深度整合正式步入实质交割阶段。
3、“投早、投小有顾虑”？兴业证券总裁刘志辉谈券商如何补上这块短板
2026可持续全球领导者大会期间，兴业证券总裁刘志辉出席“长期资本与韧性增长”论坛，点出当前硬科技融资的现实痛点，他表示企业在不同生命周期对资本支持有差异化需求，现实中短期资金往往难以匹配长周期项目，财务资本对硬科技赛道研究不深，对投早、投小的顾虑依然存在。他认为，证券公司作为连接资本与实体经济的桥梁，依托股权投资、直接融资、并购重组等多元工具，能很好助力企业克服上述困难，以耐心资本为企业注入穿越周期的底气。这一判断也解释了兴业证券为何要设科创基金、坚持投早投小投硬科技。
4、疑似国联民生因基金海外调研被罚？和不久前辞任的副总胡又生有关吗？
运营商财经网 金融频道 付桢/文据悉，近日在证券基金机构监管司发布的通报中披露，部分机构在境外调研和人员行为管理等方面存在漏洞，被采取了监管措施。据媒体披露，涉事券商疑似涉及国联民生证券。据监管通报，部分基金公司参加证券公司研究所组织的境外调研活动时，存在由证券公司承担专家咨询、调研门票等费用的情形，反映出相关证券公司、基金公司内部控制有效性存在不足；个别基金公司从业人员因私出国旅游的往返机票、酒店等费用由证券公司支付。此外，个别证券公司高管不配合检查，上述行为违反了相关管理规定，被监管部门依法从严处理。
5、申港证券董事长邵亚良：以线上投顾为重点，探索中小券商差异化突围路径
申港证券明确了“以线上投顾为重点，加快转型发展”的战略方向，选择了一条轻资本、广覆盖、强内容的独特道路：用短视频和直播建立信任，用企业微信做持续陪伴，将专业、可信、有温度打造成品牌标签，在互联网买方投顾赛道做深做透。开栏语：这是一场财富管理实践的重大成果展示！在中国证券业协会指导与联合推动下，财联社特别推出“守正创新 向实而行——证券业财富管理转型优秀实践”专题报道，邀约在财富管理领域表现优秀的券商，畅谈财富管理的战略布局与实践呈现，共同展现责任担当专业价值。本篇为系列报道第38篇。中国证券行业正经历一场深刻的财富管理转型。
6、券商CP预告（更新于10月20日）
（来源：CfetsOnline发布）26西部证券CP009（10月22日发行）发行主体：西部证券股份有限公司短融全称：西部证券股份有限公司2026年度第九期短期融资券短融简称：26西部证券CP009发行期限：172天发行日期：2026/10/22 09:00-17:00缴款日期：2026/10/23起息日期：2026/10/23上市日期：2026/10/26到期日期：2027/04/13计划发行：5亿元发行方式：报价发行（CIBMTS系统）支持分仓：是联系方式：许 松 021-50836792唐文瑶 021-68901086李大伟 029-87211200
7、平安证券：外资来华对本土券商既是压力也是参照系，本土机构立足点仍在深耕产业
10月19日，证监会主席吴清在2026金融街论坛年会开幕式讲话中提到，鼓励外资机构用好母公司专业能力和集团优势，进一步完善产品布局、参与创新业务，支持更多外资机构来华投资展业。平安证券表示，外资机构来华展业，对本土券商而言既是压力，也是参照系。2026年6月陆家嘴论坛上，证监会明确提出积极支持外资在华新设独资、合资证券基金期货机构，同时强调“开正门、堵偏门”，开放与安全统筹兼顾。2026金融街论坛年会进一步鼓励其完善产品布局、参与创新业务。外资带来的不只是资金，更有产品设计、风控体系与跨境服务的体系化成熟经验，财富管理、衍生品、跨境投行这些需要加快补强的环节会因此提速。
8、一张传票上的“奇特组合”：欠税商办、唯一股东与头部券商营业部同坐被告席
来源：券业雷达．行家一张传票上的“奇特组合”：欠税商办、唯一股东与头部券商营业部同坐被告席要说资本市场的故事，大多发生在K线、研报与交易大厅之间。很少有人会把头部券商营业部，和一家注册资本仅10万元、零员工、背负欠税与限高的微型商办公司，放在同一份房屋租赁纠纷被告名单里。而一份法院公告，把券商网点背后那条少有人关注的物业转租链条摆上台面。一桩普通租房官司，藏着轻资产商办托管模式的风险外溢，也抛出一个疑问：安稳营业的券商网点，为何会被卷入房东与转租商的民事博弈？一纸传票：头部券商营业部列席被告日前，北京市朝阳区人民法院通过人民法院公告网刊登了一则涉及头部券商旗下网点的开庭传票公告。
9、财知道丨什么是基金跨系统转托管
（来源：财通基金微管家）LOF 基金定义为上市型开放式基金；财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金（501046）存在一定周期的封闭期，不是典型普通的LOF 基金，仅在开放期的每个交易日同时支持申购/赎回和买入/卖出操作。投资者在开放期通过场外进行申购的份额，如若封闭期想要场内卖出相关份额进行变现，需申请办理跨系统转托管（场外转场内）业务。跨系统转托管是指基金份额持有人将其持有的基金份额在注册登记系统和证券登记结算系统之间进行转托管的行为。参考操作流程如下。
10、牛市赚钱不算本事？刘乃生谈券商盈利的“α属性”
2026可持续全球领导者大会期间，中信建投证券执行委员会委员、董事会秘书刘乃生出席“长期资本与韧性增长”论坛表示，当前行业一个共同命题就是降低对市场β的依赖、提升盈利的α属性。这句话的潜台词是：靠市场涨跌赚钱不算真本事，靠专业能力赚钱才是可持续的。他把转型归结为三个转变：功能定位坚持功能性与盈利性相统一、发展模式从通道型向服务型跃升、能力建设锻造专业化差异化综合化优势。对券商而言，这意味着收入基础要从“市场流量”迁移到“客户存量与专业价值”。
11、9月证券App月活1.79亿，券商AI竞赛出现“共生”派
21世纪经济报道记者 孙永乐 上海报道易观千帆最新数据显示，2026年9月，证券App月活跃用户规模为1.79亿，环比下降1.96%，同比增长2.95%。这是月活连续第二个月回落，也是自4月以来首次低于1.8亿。易观千帆证券专家杨玲对21世纪经济报道记者表示，季末及国庆长假前的观望情绪，可能对盯盘、选股和短线交易需求形成一定抑制，月活呈现阶段性调整特征，但整体仍高于去年同期。
12、新股孖展统计 | 10月20日
东山精密(02384)、微亿智造(03275)正在招股中。截至10月20日，富途证券、老虎国际等券商为东山精密借出2.08亿港元，认购0.19倍；为微亿智造借出2.18亿港元，超购逾1.72倍。