近期，11月5日的美国大选与11月8日的全国人大常委会议，可能会让各类资产发生较为剧烈的波动。美国大选作为全球政治经济领域的重要事件，对全球市场有着深远的影响。随着2024年美国大选的临近，全球市场的目光再次聚焦于这场可能重塑国际政治经济格局的关键事件。当前，特朗普在博彩赔率和关键摇摆州都再度反超哈里斯，给仅剩一周的大选带来更多变数。美国大选结果不仅影响美国政策，还对全球贸易、投资和市场情绪产生深远影响。同时，美国大选的结果也可能影响我们后续增量政策的出台力度。

一、对股票市场的影响

美国大选对股票市场的影响主要体现在市场预期和政策变化上。不同获胜的候选人所实行的政策将影响各个行业以及未来的经济方向，而大选结果的不确定性，将导致不同行业与经济后续的不同走向，因此会对股票市场产品较大扰动。

而对于国内，前期政策的逐步落地和积极信号的释放，有助于稳定市场预期，提升投资者信心。对于当前，市场仍高度关注后续财政政策实行的力度与节奏，11月4日至11月8日的人大常委会会议中，相关支持政策或将提请审批，而美国大选的结果，可能也会对支持政策的力度产生一定影响。

当下，股票市场处于“强预期，弱现实”的阶段，从高频经济数据来看，经济复苏的节奏仍较为平缓。但近期的宽松政策有望为市场带来较多的流动性，在财政政策逐渐明朗后，经济可能将加速复苏进程。短期，在前期普涨行情之后，市场上涨开始相对乏力，权重股表现相对较弱，题材、小市值板块表现较为活跃。但若要推动指数持续上行，还得需要权重股的发力，而权重股的上行则需要机构资金、外资等大资金的入场才有足够的能量推动。目前，市场整体更多是以震荡等待相关政策的落地。在宏观事件逐渐明朗后，场外观望的机构资金有望逐步入场。

二、对商品市场的影响

商品市场对国际政治局势的变化、自然灾害或者经济政策的调整都较为敏感。而美国大选结果可能会通过影响全球经济政策和贸易关系，进而影响大宗商品的供需关系和价格走势。例如，若美国大幅提高关税水平，可能对部分商品的进出口需求，改变某些商品的全球供应链和定价机制。

对于国内，后续财政等政策的出台将对经济的复苏节奏起到非常重要的作用，而经济的复苏程度，又会直接带动商品的供给与需求。同时，房地产行业的回暖，也会对黑色系、金属等等相关的商品品种产生较为积极的作用。

短期来看，在宏观事件逐渐落地后，商品期货市场可能会发生较大波动，趋势的反转或延续将取决于宏观事件的走向。

4年一个周期的美国大选未来一周内终将落地，全球政治、经济都将跟随这个重大的结果而预期落地，国内经济刺激政策也会在美国大选之后“出牌”，后续增量政策的出台，可以为场外资金提供更多入场的依据与信心。

未来几年，资本市场值得期待。

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