7月以来，A股市场风格轮动加速，权益资产波动明显放大，基金投顾组合的收益排位随之迎来新一轮洗牌。

投顾星球最新数据显示，7月以来，旗下“医药汉堡”策略以20.86%的区间收益率领跑全市场，“宝”、国泰基金多只养老目标策略紧随其后，医药与黄金主题成为本轮榜单最亮眼的两条主线。

在总榜前十名中，进取型策略独占九席，充分体现出高弹性品类在短期行情中的爆发力；而平衡类策略则呈现出明显分化，黄金、红利、偏债等多资产配置各有斩获，稳钱类策略以低波动特征持续承接稳健型客户需求。

值得关注的是，当前投顾星球策略库已收录超1100条有效策略，覆盖48家机构，其中券商贡献近半壁江山，仍是策略供给的主力军。

与此同时，随着基金投顾试点转常规预期升温，多家券商正密集冲刺资格申报，竞争焦点已从单纯的短期业绩比拼，转向策略丰富度、多资产配置能力、风险控制及客户陪伴服务的较量。

医药、黄金站上总榜前排，进取策略弹性最突出

今年上半年的一轮基金投顾业绩榜单中，科技主题策略曾明显占优，进取类组合贡献了较多高收益样本。到了7月以后，榜单观察的重点有所变化，权益和商品相关主题策略明显占优。

国联民生“医药汉堡”以20.86%收益率领跑所有策略，这一表现与近期医药板块热度回升相互映照。此前一段时间，市场对科技成长的关注度更高，而进入7月后，医药、黄金、红利等方向在投顾策略中的收益贡献开始显现。

黄金主题是另一条主线。总榜前十中，东方财富证券“黄金宝”、华宝证券“马男金玉满堂黄金投资组合”“黄金矿工”“家里有矿”，以及富国基金“富国带你投黄金”均与黄金或资源方向相关。短期看，黄金策略的高排名来自资产价格表现；长期看，它也反映出基金投顾组合中多资产配置的重要性正在提高。

国泰基金在总榜中的表现也值得关注。“国泰00后（2060）养老”“国泰90后（2050）养老”“国泰进取全球配置”“国泰进取群星荟”等多只策略进入不同榜单前列。养老目标、全球配置与进取权益策略同时出现，说明基金投顾策略不再只是简单的基金组合销售，而是在风险预算、投资期限和客户生命周期之间做更细颗粒度的匹配。

平衡类策略分化明显，含金量来自资产配置

进取策略承担收益弹性，平衡类策略更考验配置能力。平衡+策略前十中，富国基金“富国带你投黄金”以12.53%居首，银华基金“享红利”以7.14%位居第二，国联民生“年年红偏债”以6.89%位居第三。黄金、红利和偏债策略共同进入前列，说明平衡+策略的收益来源十分多元。

平衡策略榜单中，国泰基金“国泰80后（2040）养老”以8.94%居首，东方财富证券“东财月月享”以6.05%位居第二，“百分超越·全天候量化组合”以5.28%位居第三。华宝证券、、南方基金、盈米基金、广发基金等机构也进入前十，机构类型更加多元。

对投资者而言，平衡类策略的看点不应只停留在阶段排名，真正考验的是组合在权益、债券、黄金、海外资产等多类资产之间的配置能力。

短期收益越高，越需要回头看策略承担了多少波动、最大回撤如何、调仓是否稳定。基金投顾的长期价值，是让不同风险偏好的客户拿到更匹配的账户体验。

稳钱类收益不抢眼，低波动仍是核心任务

稳钱类策略的收益率明显低于进取和平衡类策略，但这并不意外。纯债、稳健、稳进策略本身面向的是风险偏好更低、资金期限更短或更重视波动控制的客户。

纯债策略榜单中，汇添富基金“添富纯债精选”以0.58%居首，国投证券“纯享固收”以0.57%位居第二，南方基金“南方纯债优选”以0.53%位居第三。从风险收益效率看，纯债策略的夏普比率中位数约1.80，为活钱与稳钱策略中最高，单位波动的收益效率最好。

稳健策略中，华宝证券“智道AI稳健型”以1.46%居首，国海富兰克林基金“国富细水长流固收增强组合”以1.34%位居第二，华安基金“华安零钱快乐攒”以1.03%位居第三。稳进策略冠军为国泰基金“国益闲钱稳稳走”，收益率为1.94%。

如果把口径再放大，稳钱之外还有“活钱”。据投顾星球统计，货币策略（活钱）近1年收益中位数1.12%，成立以来年化收益中位数1.48%，各观察期正收益比例均为100%；年化波动率中位数仅0.096%，近1年最大回撤中位数0.009%，净值稳定性在四类策略中最强。

整体来看，货币、纯债、稳健、稳进四类策略，形成了从“活钱”到“稳钱”的清晰风险收益阶梯，近1年收益中位数依次为1.12%、1.80%、2.50%、4.04%，年化波动率中位数依次为0.10%、0.45%、1.57%、3.28%。

这类策略的意义在于承接更广泛的低风险客户需求，在基金投顾转常规窗口临近、更多券商争取入场的背景下，稳钱策略能否做到收益稳定、费用透明、调仓克制、客户预期管理清晰，将直接影响基金投顾能否从少数客户的权益配置工具，走向更普惠的账户服务。

券商供给占近半，基金投顾资格申报正升温

从供给端看，券商仍是基金投顾策略库中的核心力量。投顾星球收录的532条券商策略，占全部有效策略的46.50%，券商策略供给占比接近一半，说明证券公司正在把基金投顾推向财富管理转型的核心货架。

这一现象背后有政策推动，2026年4月，证监会年度立法工作计划将《证券基金投资顾问业务管理办法》列入“需要抓紧研究、择机出台的项目”。同月发布的创业板改革文件提出，允许基金投顾配置创业板ETF，并将创业板ETF纳入基金通平台转让。此前科创板ETF已经纳入基金投顾配置范围，场内ETF工具进入投顾组合，正在为投顾机构提供更丰富的组合。

券商端的资格申报也在升温。据财联社记者了解，多地证监局推动辖区券商准备基金投顾业务资格申请，部分券商已进入材料收尾阶段。对证券公司而言，基金投顾连接投研、产品评价、客户分层、投顾队伍、金融科技、合规运营等多个环节，最终考验的是一家机构能否从“卖产品”转向“管账户”。

（文章来源：财联社）

(原标题：基金投顾为客户赚钱了吗？最新收益榜单出炉！医药与黄金策略冲到前排)