创新实业(02788.HK)公开发售圆满收官,市场反响之热烈彻底引爆全场。根据券商数据显示,IPO国际配售获40余倍认购,吸引超300家全球顶级机构踊跃下单,包括主权基金、顶级国际长线、中资长线等多家意见领袖机构的强势入驻。同时,散户大军疯狂涌入,香港公开发售获得近450倍超额认购,为今年罕见的高热度新股,市场参与度火爆。按当前募资规模测算,创新实业本次发行募资额有望跻身年度前十,以不含A+H股计,发行募资额有望进入今年前三。
根据招股书披露,创新实业本次IPO亦获重量级基石投资者鼎力加持,高瓴、中国宏桥、泰康人寿等共计17名基石投资者豪掷3.51亿美元,充分彰显市场对公司基本面与增长前景的坚定信心。
基石的豪华阵容以及超高的国配倍数,突显了公司的投资价值。估值方面更为惊喜,公司本次IPO发行内涵2025年市盈率仅7.9倍,相较于港股同业可比公司约有30%折扣。公司IPO定价不仅为后市上涨预留充足空间,更在当前港股震荡之际,铸就了绝佳的黄金建仓时机。
业务方面,创新实业近年来加速推进国际化生产布局,其中沙特阿拉伯是公司最早落子的海外重点市场。凭借当地稳定的能源成本优势及庞大制造业扩张需求,公司在沙特的先行部署被视为抢占中东电解铝产业链增长红利的重要一步,为未来产能提升奠定坚实基础。
财务表现亦为上市提供强力支撑。招股书显示,2022年至2024年期间,创新实业收入由人民币134.90亿元提升至151.63亿元,年内利润由人民币9.13亿元提升至26.30亿元。根据大宗商品研究机构CRU的报告,公司管理每吨铝现金成本的能力在中国所有电解铝冶炼公司中处于前5%之列,反映业务运营质量佳,为公司推进扩产、海外布局及产业升级提供了充裕空间。