来源|贝多商业&贝多财经

10月24日，上海和辉光电股份有限公司（下称“和辉光电”，SH:688538）披露招股书，报考在港交所主板上市。据贝多财经了解，和辉光电曾于2025年4月在港交所递表，此次是“失效”后的一次更新。

根据公开信息，和辉光电是一家科创板上市公司，于2021年5月28日在上海证券交易所挂牌，发行价为2.65元/股，发行30.84亿股，募资总额约为81.72亿元，募资净额约为80.02亿元。

在科创板上市首日，和辉光电的开盘价为4.90元/股，盘中一度涨至5.14元/股，收报4.20元/股，较IPO发行价上涨58.49%。截至2025年10月24日收盘，和辉光电的股价收报2.73元/股，市值约为377亿元。

值得一提的是，和辉光电拟将募资净额中的65亿元用来建设第六代AMOLED生产线产能扩充项目。按早前规划，该项目预计2022年12月建设完成，2023年达到预定使用状态。不过，该计划并未顺利成行。

2024年10月31日，和辉光电曾发布公告称，将第六代AMOLED扩建项目预定可使用状态由2024年12月变更到2025年12月。此次赴港上市，和辉光电计划募资用于第6代AMOLED生产线的技术升级、新型AMOLED显示面板产品的研发等。

除此之外，和辉光电还拟将募资所得的一部分用于偿还部分有息银行借款及其他借款。与之对应的是，截至2025年9月30日，和辉光电的有息银行借款及其他借款金额约为人民币172.02亿元。

和辉光电方面称，这些借款主要用于支持该公司的业务运营及产品生产。根据介绍，这些借款的利率为每年不超过3.2%，借款到期日范围从2年到10年。而据招股书，该公司的计息银行借款及其他借款主要用于其第6代AMOLED生产线的建设和流动资金用途。

截至2025年6月末，和辉光电的现金和现金等价物约为12.33亿元，而截至2024年12月末约为27.88亿元。2025年上半年，和辉光电偿还计息银行借款及其他借款约90.78亿元，支付利息约2.51亿元，新增计息银行借款及其他借款约80.09亿元。

截至2025年9月30日，和辉光电未使用的银行融资约为11.07亿元。而截至2025年6月末，和辉光电的负债总额约为185.97亿元。其中，流动负债约为37.16亿元，非流动负债约148.81亿元。

另据招股书披露，截至最后实际可行日期，和辉光电已取得金融机构的意向书和确认书，表示愿意在并无控股股东或其紧密联系人担保的情况下，以可资比较条款向该公司提供总额为人民币43.5亿元的融资。

据贝多三个&贝多财经了解，和辉光电仍处于巨额亏损状态。招股书显示，2022年、2023年、2024年度和2025年上半年，和辉光电的营收分别约为41.91亿元、30.38亿元、49.58亿元和26.70亿元，净亏损分别约16.02亿元、32.44亿元、25.18亿元和8.40亿元。

按非国际财务报告准则计量，和辉光电2022年、2023年、2024年度的经调整净利润分别约为1.64亿元、-10.13亿元、2141.2万元。2025年上半年，和辉光电的经调整净利润约为4.69亿元，2024年同期则为-9994.5万元。

此次报考上市前，上海联和对和辉光电的持股比例为58.35%，集成电路基金公司持股10.48%，上海金联持股2.96%，其他A股股东合计持股28.21%。而据和辉光电2025年8月27晚间日公告，集成电路基金公司拟减持该公司不超过2%的股份。

天眼查App信息显示，和辉光电成立于2012年10月。目前，该公司的注册资本约为138.09亿元，法定代表人为傅文彪，主要股东包括上海联和、集成电路基金公司、上海金联、上海科技创业投资（集团）有限公司（简称“科创投”）等。

2025年9月27日，和辉光电发布公告，称截至2025年9月25日，集成电路基金公司及其一致行动人科创投累计减持该公司股票91,945,671股，减持股份比例约占该公司总股本的0.67%，持股比例从11.59%减少至10.92%，权益触及1%整数倍。

另在2025年6月，和辉光电曾发布《关于部分董事、高级管理人员减持股份计划的公告》。其中，刘惠然、陈志宏、李凤玲、张斌计划通过集中竞价交易方式减持其所直接持有的该公司股份，合计减持股份总数不超过351,600股，占其总股本比例不超过0.0025%。

2025年8月29日，和辉光电披露减持股份结果公告，称相关股东累计减持该公司0.0025%的股份，减持计划实施完毕，合计92.78万元。其中，刘惠然为和辉光电董事、总经理，张斌、陈志宏为副总经理，李凤玲为总会计师、公司董事会秘书。