当前，证券行业的竞争愈发激烈，资本实力成为券商在市场竞争中制胜的关键因素。近两个月来，随着天风证券、南京证券、中泰证券相继披露定增事项最新进展。今日，又一券商推出定增计划。

7月18日晚间，东吴证券发布公告称，公司第四届董事会第三十一次（临时）会议审议通过了《关于公司向特定对象发行A股股票方案的议案》，同意公司向包括控股股东苏州国际发展集团有限公司及其一致行动人苏州营财投资集团有限公司在内的不超过35名特定对象发行不超过14.91亿股A股股票，募资资金总额不超过60亿元的方案。

东吴证券拟定增募资不超过60亿元

《2025年度向特定对象发行A股股票预案》显示，东吴证券本次发行拟募集不超过60亿元，扣除发行费用后，全部用于增加公司资本金，包括向子公司增资不超过15亿元、信息技术及合规风控投入不超过12亿元、财富管理业务投入不超过5亿元、购买科技创新债券等债券投资业务投入不超过10亿元、做市业务投入不超过5亿元、偿还债务及补充营运资金不超过13亿元，进而提升公司的抗风险能力和市场竞争能力。

东吴证券表示，公司将在获得上交所审核通过并经中国证监会作出同意注册的批复后，在有效期内选择适当时机实施。

据了解，东吴证券历次再融资均得到国资股东积极认购，在东吴证券2014年8月和2016年1月的两次非公开发行中，国资股东认购比例高达82.71%、69.67%。在2020年3月及2021年12月的两次配股中，东吴证券控股股东苏州国发及其一致行动人苏州营财、苏州信托均全额认购。

此次东吴证券的控股股东显示了更强的支持力度，认购金额均超过南京证券和中泰证券两家。有消息人士预测，此次东吴证券再融资，国资股东合计认购比例有望继续超过50%。

积极顺应证券行业发展趋势

关于本次向特定对象发行A股股票的背景和目的，东吴证券表示，在当前以净资本和流动性为核心的监管体系下，资本实力依然是证券公司增强竞争优势的关键要素之一。为积极顺应证券行业发展趋势，把握资本市场发展的历史性机遇，公司拟通过本次向特定对象发行A股股票的方式募集资金，用于增加公司资本金，进一步优化公司业务结构，提升公司的市场竞争力和风险抵御能力，在更好地服务实体经济高质量发展的同时，为股东创造更大价值。

就本次发行的必要性，东吴证券提出了四大重要因素：一是有助于增强公司资本实力，进一步提升服务实体经济的能力。当前随着一揽子稳市场、强信心增量政策协同发力，投资和融资相协调的资本市场功能持续健全，投资者预期和市场信心明显改善，市场生态不断优化，交易活跃度显著提升。这些部署凸显了资本市场在构建新发展格局中的战略定位，推动资本市场迈入高质量发展新阶段。

二是有助于公司走好特色化发展之路，稳步提升盈利水平。在打造一流投行的政策支持下，证券行业整合趋势更加明显，头部券商优势更加突出。同时，监管层鼓励中小券商特色化发展，通过区域深耕、特色业务或科技赋能，在细分领域精耕细作，形成差异化竞争优势，在激烈的行业竞争中开辟内生增长路径。证券公司需要依托自身资源禀赋与专业优势，通过业务创新、资本运作实现做优做强。

三是有助于公司提高抵御风险的能力，强化稳健审慎的合规风控管理。当前，在全球经济充满不确定性、金融市场波动性上升的背景下，证券公司需要持续强化合规风控能力，进一步提升自身合规风控管理的前瞻性和有效性，筑牢风险防控屏障，确保行稳致远。

四是有助于公司巩固金融科技实力，实现数字化赋能价值跃迁。在我国数字经济不断做强做优的趋势下，证券行业数字化转型不断提速，发展金融科技已是证券公司实现高质量发展的必经之路。证券公司需要积极拥抱新一轮科技革命，加强科技能力建设，提升自主研发能力和数据治理能力，推动科技与业务深度融合，尤其是积极拓展AI等前沿技术在证券行业的应用，促进业务模式变革，提升运营效率和管理效能，全方位赋能员工，为客户创造更大价值。

上半年净利润历史新高

持续加大股东回报

近两年来，公司经营业绩稳中有进。2024年度、2025年一季度，东吴证券归母净利润行业排名均居14位，经营业绩与行业地位持续进阶，综合实力已稳居中型券商领先地位。

7月14日，东吴证券披露2025年半年度业绩预增公告，公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润17.48亿元到19.81亿元，同比增加50%至70%；扣非净利润亦很亮眼，预计17.34亿元至19.65亿元，同比增幅维持在50%至70%，在已披露业绩预告的上市券商中排名居前。对于业绩大幅增长的核心逻辑，东吴证券在公告中明确指向“政策机遇把握”与“主业深度耕耘”的双重作用。

此前，4月25日，东吴证券交出2024年全年以及2025年一季度“成绩单”。公司2024全年实现营业收入115.34亿元，同比增长2.24%；实现归属于上市公司股东净利润23.66亿元，同比增长18.19%。2025年一季度，东吴证券实现营业收入30.92亿元，同比增长38.95%；实现归属于上市公司股东的净利润9.80亿元，同比增长114.86%。截至一季度末，东吴证券总资产为1993.98亿元，较2024年度末的1778.05亿元增长12.14%。

同时，东吴证券自上市以来高度重视对投资者的回报，分红比率均在30%以上，自2011年东吴证券上市以来累计分红15次，累计向股东派送红利达79.98亿元（含税）。近年来，更是积极响应监管政策，进一步加大股东回报。2024年度现金分红总额达15.50亿元，占当年归母净利润的65.52%。数据显示，2024年度东吴证券的现金分红比例位居行业前列。截至2024年年报公告日收盘价，股息率4%，位居上市券商第一。

此次，东吴证券修订了三年股东回报规划，将未来三年每年以现金方式分配利润占当年可供分配利润的比例从不少于30%提升到不少于50%。

数据来源：Wind （注：2024年实施分红2次）

作者：李雨琪