1、美股点金丨恐慌抛售席卷市场，11月开局动荡预定？

　　AI相关企业财报将继续受到关注。 本周美股先抑后扬，人工智能新贵Anthropic首次公开募股公告和美联储按兵不动带来的涨幅，被外界对支持美国牛市核心人工智能（AI）投资主题所需融资和财务回报的担忧所抹去。未来一周，市场焦点将继续聚焦诸多AI相关企业财报，与此同时，中期选举结果可能影响人工智能监管的前景，给市场带来更大的不确定性。美联储加息预期小幅回落上周公布的经济数据显示，尽管货币政策趋于紧缩，经济仍然保持强劲，需求与整体通胀同步升温。美国第三季度国内生产总值增长速度超出预期，年化增长率达到3.4%，其中消费者支出强劲增长3.8%，商业设备投资增长了20.9%。

2、贵金属“洗盘”

　　来源：国际金融报有分析指出，能源成本上升加剧通胀压力，可能使美债收益率和美元维持高位，继续压制贵金属投资需求。但随着美联储逐步接近本轮紧缩政策的尾声，金银价格有望在明年初趋于稳定。全球贵金属市场正在经历一轮明显调整。至10月30日截稿时，现货黄金继续走低，跌至每盎司3980美元附近，白银、铂金和钯金同步承压，黄金有望连续第二个月收跌。回看今年以来的行情，黄金曾在1月升至每盎司5595美元的历史高位，目前较高点回落约29%；白银年内一度突破121美元，如今跌至50美元附近，较高点回撤超过一半。此前领涨贵金属市场的白银，调整幅度明显大于黄金。

3、下周外盘看点丨投资者密切关注美国中期选举，中东局势是否再度升级

　　美联储如何看待10月非农，苹果AMD财报亮相。 本周国际市场风云变幻，人工智能（AI）交易恐慌再起，国际金价刷新一年新低。美股全线下挫，道指周跌0.85%，纳指周跌2.00%，标普500指数周跌0.57%。欧洲三大股指走高，英国富时100指数周涨0.37%，德国DAX 30指数周涨2.53%，法国CAC 40指数周涨2.40%。下周看点颇多，美国中期选举火热打响，而最新的美国月度就业数据也可能透露美联储何时可能再次加息。与此同时，多家央行将公布利率决议，英国央行、澳大利亚联储预计将加息，瑞典、挪威、巴西和墨西哥也将给出利率决定。财报季如火如荼，下周苹果、AMD等业绩将受到关注。

4、当黄金跌破3900美元心理关口，美联储‘更高更久’利率预期、中东油轮爆炸与科技股崩盘三重压力下，贵金属定价逻辑真的从‘避险资产’转向‘利率对冲品’了吗？

　　金价跌破3900美元后，结论是短期利率逻辑压倒避险，并非定价逻辑彻底转向：10月30日现货黄金收3875.19美元、单日跌3.61%，油价推升的通胀与加息预期、科技股暴跌引发的流动性挤兑共同压过了地缘避险买盘。一、三重压力通过利率渠道共振油价是反向利多：霍尔木兹油轮遇袭推布油至117.64美元/桶，能源通胀强化“更高更久”，实际利率上行抬高持金成本。科技股暴跌触发卖金：纳指重挫、AI股遭抛售，机构为补保证金卖出流动性最好的黄金，形成跨市场去杠杆。拥挤多头放大跌幅：前期做多仓位集中，3900失守后程序化止损盘涌出，单日跌幅被放大至3%以上。

5、国际金价急跌距年中高位降幅超30% 黄金类资产避险属性仍受关注

　　中经记者 罗辑 夏欣 北京报道10月30日，国际金价大跌，创下一年来新低。截至收盘，现货黄金跌幅达3.61%，价格报3875.19美元/盎司，距离年中创下的5598.75美元/盎司历史高位，已出现超30%的跌幅。纽商所12月交割的黄金期货价格报3898.9美元/盎司，跌幅为3.29%。专业人士表示，此次金价急跌主要受美联储鹰派暂停后的加息预期重定价、美国科技股大跌，引发机构被迫抛售黄金以补充保证金，和金价急跌下触发程序化止损盘和趋势资金离场影响。

6、【周度策略】一周市场评点

　　期货交易咨询业务资格：证监许可【2011】1285号趋势方向金融市场资讯1、中国10月官方制造业PMI为49.3%，前值50.1%，预期50%；官方非制造业PMI为49.7%，前值50.2%。2、消息称，美国总统特朗普计划在中期选举次日恢复对伊朗打击。美国通报海湾国家要求其做好最早11月4日发动打击的准备。3、中国人民银行党委传达学习党的二十届五中全会精神，强调继续实施适度宽松的货币政策，综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕。4、中国人民银行正式公告政策利率“换锚”。

7、国际金价，跌回一年前

　　国际金价、银价遭遇重挫。10月30日，国际金价接连失守4000美元/盎司、3900美元/盎司关口。伦敦金现收报3875.19美元/盎司，跌3.61%；COMEX黄金收报3884.9美元/盎司，跌3.63%，为去年10月以来低点。国际银价当日跌破50美元关口。伦敦银现30日收报49.107美元/盎司，跌5.82%；COMEX白银收报49.135美元/盎司，跌6.20%，为2025年11月以来低点。

8、惠誉：新兴市场融资环境面临挑战

　　格隆汇11月1日｜惠誉评级表示，新兴市场发行人在第三季度展现出韧性，但若美联储政策立场进一步转向鹰派、发达市场主权债券收益率上升，相关发行人可能面临挑战。惠誉称：“我们的基准预期是，2027年大多数新兴市场的融资环境将更加宽松。随着全球通胀压力缓解，各国央行面临的政策压力也将减轻，但我们的预测仍面临重大风险。”惠誉最新预测显示，不包括中国在内的新兴市场经济体2027年经济增速将达到3.3%，低于经上调后的2026年3.6%。

9、当美联储加息预期升至75%、美债收益率破5%、油价冲上117美元，黄金作为‘无息资产’的定价逻辑是否正在被永久重写？

　　这轮黄金暴跌并非定价逻辑被永久重写，而是短期利率逻辑压过了长期信用逻辑：10月30日现货黄金一度跌破4000美元关口，较8月高点回撤近20%，资金正以近十年未见的速度流向5%以上的美债。

10、惠誉评级表示，新兴市场发行人在第三季度展现出韧性，但若美联储政策立场进一步转向鹰派、发达市场主权债券收益率上升，相关发行人可能面临挑战。

　　惠誉评级表示，新兴市场发行人在第三季度展现出韧性，但若美联储政策立场进一步转向鹰派、发达市场主权债券收益率上升，相关发行人可能面临挑战。