1、东方证券孙金霞：美国AI叙事面临高利率与投资回报双重约束，科技投资的可持续性正在受到检验

　　东方证券研究所副所长孙金霞认为，美国AI投资在产业层面仍具有广阔的发展前景，但其高度依赖资本密集型投资的增长模式，正在面临融资需求和成本上升、商业化回报滞后等多重压力。美国AI叙事正从过去的投资规模竞争，转向投资回报和可持续性的考验。孙金霞称，当前美国AI投资增长动能放缓，风险由债市向股市扩散。近期美国AI企业信用利差扩大，部分高杠杆算力企业出现融资压力，随后风险开始由债券市场向股票市场传导，科技股调整压力上升。

2、年内翻倍基，全消失

　　（来源：ETF进化论）10月终于落下帷幕，一场罕见的全球科技股联袂下跌：谷歌周四遭遇有史以来最惨烈单日下跌，英特尔周五暴跌28.58%、跌幅创四十年之最，海力士、三星电子10月双双录得双位数跌幅。这不仅局限于个别公司业绩暴雷，而是AI资本开支回报质疑引发的抛售。随着AI烧光自由现金流，科技巨头开始争相抢夺融资资源，市场开始更加严苛地审视资本回报。这场持续了三年的科技狂欢，仅在下半年的4个月时间里，就让全球投资者见识了什么叫均值回归：纳指100今年第三次面临技术性回调，上一次美股年内出现三次以上10%波动还是2022年。

3、【万联计算机丨行业跟踪】从Anthropic招股书看AI大模型商业化进程及算力需求

　　（来源：万联证券研究所）事件：10月26日，Anthropic向美国证券交易委员会（SEC）提交首次公开募股（IPO）招股说明书，计划以“ANT”为股票代码在纳斯达克上市。投资要点：季度实现扭亏为盈，产品持续迭代与降价有望驱动收入维持高增长。Anthropic2023—2025年营收由0.41亿美元增至45.85亿美元，2026H1进一步达到162.86亿美元，约为2025年同期的14倍；25年11月Opus 4.5提质降价后，26Q1—Q2收入环比增速重新提升，26Q3增速有所放缓，随着26年9月Opus 5.5进一步提质降价，后续收入增长有望得到支撑。

4、红蜻蜓十大流通股东格局生变：摩根士丹利国际等新进，高盛公司等退出

　　10月31日消息，红蜻蜓公告显示，截止2026年9月30日，相较于上一报告期，十大流通股东发生了以下变化：摩根士丹利国际等新进，高盛公司等退出。新进的流通股东中，摩根士丹利国际本期持有353.09万股，占流通股比例0.61%；梁侃本期持有300.76万股，占流通股比例0.52%。退出的前十大流通股东中，高盛公司上期持有452.4万股，占流通股比例0.79%；瑞银集团上期持有279.99万股，占流通股比例0.49%。

5、元琛科技十大流通股东格局生变：诺安多策略混合A新进，金通安益退出，夏太根等增持

　　10月31日消息，元琛科技公告显示，截止2026年9月30日，相较于上一报告期，十大流通股东发生了以下变化：诺安多策略混合A新进，金通安益退出，夏太根等增持，J.P.MorganSecuritiesPLC－自有资金减持。新进的流通股东中，诺安多策略混合A本期持有133.93万股，占流通股比例0.84%。退出的前十大流通股东中，金通安益上期持有223.21万股，占流通股比例1.4%。

6、利元亨十大流通股东格局生变：应建亮等新进，高盛公司等退出，彭凯等减持

　　10月31日消息，利元亨公告显示，截止2026年9月30日，相较于上一报告期，十大流通股东发生了以下变化：应建亮等新进，高盛公司等退出，彭凯等减持。新进的流通股东中，应建亮本期持有83.86万股，占流通股比例0.5%；蒋仕波本期持有73.99万股，占流通股比例0.44%。退出的前十大流通股东中，高盛公司上期持有75.08万股，占流通股比例0.44%；郭克伟上期持有68.33万股，占流通股比例0.4%。

7、佳华科技十大流通股东格局生变：摩根士丹利国际等退出，洪锦寿增持

　　10月31日消息，佳华科技公告显示，截止2026年9月30日，相较于上一报告期，十大流通股东发生了以下变化：J.P.MorganSecuritiesPLC－自有资金等新进，摩根士丹利国际等退出，洪锦寿增持。新进的流通股东中，J.P.MorganSecuritiesPLC－自有资金本期持有61.6万股，占流通股比例0.8%；基本养老保险基金八零五本期持有40.51万股，占流通股比例0.52%。退出的前十大流通股东中，摩根士丹利国际上期持有51.98万股，占流通股比例0.67%；章从好上期持有41.9万股，占流通股比例0.54%。