1、从“通道思维”向“价值发现”转型 券商“看门人”责任进一步压实

　　（来源：经济参考报） A股IPO撤否节奏近期有所提速。Wind数据显示，2026年以来券商已有77个IPO项目撤否（含联合保荐），其中三季度以来多达40个，企查查、博华科技、汇禾医疗等知名项目接连终止审核。随着监管持续压实“看门人”责任，投行执业理念正从“通道思维”向“价值发现”深度转型，从源头把好资本市场入口关。 多家热门IPO被撤否 Wind数据显示，三季度以来，IPO撤否项目就多达40个。年内备受关注的撤否个案，多集中在近期终止审核。 上交所官网披露，备受市场关注的企查查在10月9日被终止IPO审核。

2、外商独资券商增至七家

　　本报记者 杨 洁10月23日，中国证监会发布公告，核准设立花旗证券（中国）有限公司（以下简称“花旗证券”）。在此之前，已有6家外商独资券商获准设立。外商独资券商接连获准设立，将为更多企业和机构对接中国资本市场提供有力支持。打通银行与证券业务壁垒根据中国证监会批复，花旗证券注册地为上海市，注册资本为人民币12亿元，业务范围为证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营。股东及出资比例方面，花旗环球金融控股有限公司（以下简称“花旗环球”）持股100%。拉长时间线来看，从最初递交申请到获得批复，花旗证券经历了五年时间。

3、新三板三季度做市商评价出炉 11家获经手费减免资格

　　观点网讯：近日，全国股转公司披露2026年三季度做市商评价结果。根据《全国中小企业股份转让系统做市商评价指引（试行）》规定，有11家做市商获得做市交易经手费减免资格。评价结果显示，排名前5%的两家券商为东北证券、开源证券，经手费减免比例为100%。此前，排名前5%的券商一般是3家，现在有所减少。排名在前5%—10%的有3家券商，分别是国元证券、上海证券、天风证券，经手费减免比例为70%。排名在前10%—20%之间的有6家券商，经手费减免比例为50%，包括西南证券、长江证券、渤海证券、国投证券、德邦证券、财达证券。

4、三季度业绩分化 头部券商优势凸显

　　（来源：经济参考报） 随着券商2026年三季报的渐次披露，行业业绩分化态势逐步显现。受三季度市场震荡回调、投资收益减少等因素影响，上市券商当季业绩表现普遍承压。不过，考虑到上半年行业维持较快增速以及部分科创项目跟投带来的新增账面浮盈，机构预计，上市券商前三季度净利润有望保持两位数增长。展望后市，机构人士认为，三季度业绩分化或进一步加剧，当前板块估值处于历史低位，头部券商有望凭借盈利韧性与分红能力获青睐。 券商三季度业绩显著承压 10月21日，锦龙股份披露2026年三季报，公司前三季度实现营业收入4.10亿元，同比下降36.21%；归母净利润亏损4280.71万元，同比下降128.13%。

5、牛散逆势加仓！这家券商第三季度净利“腰斩”，万忠波在赌什么？

　　本报（chinatimes.net.cn）记者王兆寰 北京报道券商三季报的分化故事，在华西证券身上集中上演。华西证券（002926.SZ）最新披露三季报，呈现“累计向好、单季失速”特征：前三季度营收36.49亿元、同比增长4.47%，归母净利润12.01 亿元、同比增长13.39%；但Q3（第三季度）单季归母净利润2.29亿元，同比大幅下滑58.04%。有意思的是，在公司前十大流通股东名单中，被市场视作“牛散”的万忠波增持明显，持有公司4184.26万股，占比1.59%。他同时布局华西证券、东北证券（000686.SZ）两家中小券商，无疑为这份波动的财报增添博弈色彩。