1、甲骨文GPU服务器续签溢价20%，微软却说‘老芯片不配进我的AI流水线’——技术迭代的淘汰速度，已经快过合同生命周期了吗？

　　一、两份“合同”说的不是同一件事微软这一份：2023年微软与甲骨文签多年期协议，用OCI为必应AI辅助版本供算力，近期决定不续签并逐步停用。甲骨文那一份：甲骨文在2027财年Q1电话会披露，当季到期GPU全部以较原合同溢价20%续约或转售，大多数已使用4年以上，利用率97.9%。区别：前者是微软作为头部买方拒绝旧代际，后者是甲骨文对到期产能的市场处置，不能互相证明对方真假。 二、头部采购的淘汰线由规格和交付共同划规格线：微软称甲骨文服务器采用较老一代英伟达芯片，随需求变化已不符合公司规格要求。

2、微软一边租着AWS的算力给GitHub，一边砍掉甲骨文30亿订单——它到底在建‘新云’还是在拆‘旧链’？

　　微软这轮动作的核心是按芯片代际淘汰旧算力，不是放弃外部“新云”转向自建，也不是砍掉甲骨文30亿美元订单——被取消的约30亿美元项目是英国Nscale的Loughton协议，甲骨文合同金额未披露，停用原因是其旧一代英伟达芯片已不符合规格。 一、先厘清AWS与外部租赁AWS给GitHub无可靠披露：目前可核实的公开信息未支持“微软租AWS算力给GitHub”这一说法；可确认的旧租约是2023年微软用甲骨文OCI算力支持新版必应AI，金额未披露。800亿美元外租承诺仍在：微软已承诺投入逾800亿美元向其他云公司租算力，并非停止外租。

3、马斯克再抛惊人目标：明年SpaceX年化收入5000亿美元、Terafab芯片产能瞄准一太瓦

　　格隆汇11月8日｜第33届巴伦投资大会当地时间周五举行虚拟炉边访谈，埃隆·马斯克远程连线出席。在访谈中，马斯克给出一系列重磅预测：SpaceX今年12月年化收入预计突破1000亿美元，明年12月年化经常性收入有望超5000亿美元；Terafab目标年产一太瓦芯片，相当于明年全球AI芯片产量的30倍；与英伟达联合设计的星链计算机预计2027年三季度开始入轨；智能体互联网流量已超人类流量，五年内或达人类流量1000倍。马斯克在访谈中明确给出了两档收入指引：我们正朝着12月实现年化收入超过1000亿美元的目标迈进。显然，12月已经很近了，所以我对这一点很有把握。

4、当微软用自研芯片和开源模型替代30亿美元云租约，AI基建的‘黄金标准’是否正在从规模转向成本可控性？

　　微软这轮调整不是简单用自研芯片和开源模型“替代”30亿美元租约，而是把AI基建的衡量标准改成单位有效算力成本、芯片代际匹配和交付确定性：终止甲骨文云算力安排的直接原因之一，就是对方服务器用较旧一代英伟达芯片、已不符合微软技术规格。一、终止租约还有成本与合规两层账外部租算力：微软此前已承诺投入逾800亿美元向其他云公司租用算力，如今对“新云”高成本和交付延误不满，正加强审查并讨论暂缓新协议。安全变量：有分析称，微软客户含美国政府相关业务，甲骨文已建数据中心若不合规，改造成本高，也可能让交易难以推进。

5、AI算力散热专家调研-石墨烯垫片（鸿富诚）

　　（来源：雪比特）▍关键数字单片价格 ｜ NVL72 整柜价值量｜ 相变材料vs硅脂价值量倍数 ｜ 当前规模 ｜ 价格年降幅 ｜ 公司年产能  问答实录，共 29 组■ 一、技术路线与材料体系（7 组问答）TIM 分层逻辑、相变/石墨烯/液态金属路线之争，以及 Rubin Ultra 无盖板方案Q01 〔B·二〕 主持人：TIM1、TIM1.5和TIM2这几种热界面材料的分类标准是什么，石墨烯垫片目前主要应用于哪些层级？专家：TIM1、TIM1.5和TIM2是根据热界面材料在芯片与散热器之间应用位置的不同进行划分的。