1、恐慌抛售席卷市场
2026.11.1本文字数：1768，阅读时长大约3分钟作者 | 第一财经 樊志菁本周美股先抑后扬，人工智能新贵Anthropic首次公开募股公告和美联储按兵不动带来的涨幅，被外界对支持美国牛市核心人工智能（AI）投资主题所需融资和财务回报的担忧所抹去。未来一周，市场焦点将继续聚焦诸多AI相关企业财报，与此同时，中期选举结果可能影响人工智能监管的前景，给市场带来更大的不确定性。美联储加息预期小幅回落上周公布的经济数据显示，尽管货币政策趋于紧缩，经济仍然保持强劲，需求与整体通胀同步升温。
2、下周外盘看点丨投资者密切关注美国中期选举，中东局势是否再度升级
美联储如何看待10月非农，苹果AMD财报亮相。 本周国际市场风云变幻，人工智能（AI）交易恐慌再起，国际金价刷新一年新低。美股全线下挫，道指周跌0.85%，纳指周跌2.00%，标普500指数周跌0.57%。欧洲三大股指走高，英国富时100指数周涨0.37%，德国DAX 30指数周涨2.53%，法国CAC 40指数周涨2.40%。下周看点颇多，美国中期选举火热打响，而最新的美国月度就业数据也可能透露美联储何时可能再次加息。与此同时，多家央行将公布利率决议，英国央行、澳大利亚联储预计将加息，瑞典、挪威、巴西和墨西哥也将给出利率决定。财报季如火如荼，下周苹果、AMD等业绩将受到关注。
3、当黄金跌破3900美元心理关口，美联储‘更高更久’利率预期、中东油轮爆炸与科技股崩盘三重压力下，贵金属定价逻辑真的从‘避险资产’转向‘利率对冲品’了吗？
金价跌破3900美元后，结论是短期利率逻辑压倒避险，并非定价逻辑彻底转向：10月30日现货黄金收3875.19美元、单日跌3.61%，油价推升的通胀与加息预期、科技股暴跌引发的流动性挤兑共同压过了地缘避险买盘。一、三重压力通过利率渠道共振油价是反向利多：霍尔木兹油轮遇袭推布油至117.64美元/桶，能源通胀强化“更高更久”，实际利率上行抬高持金成本。科技股暴跌触发卖金：纳指重挫、AI股遭抛售，机构为补保证金卖出流动性最好的黄金，形成跨市场去杠杆。拥挤多头放大跌幅：前期做多仓位集中，3900失守后程序化止损盘涌出，单日跌幅被放大至3%以上。
4、【周度策略】一周市场评点
期货交易咨询业务资格：证监许可【2011】1285号趋势方向金融市场资讯1、中国10月官方制造业PMI为49.3%，前值50.1%，预期50%；官方非制造业PMI为49.7%，前值50.2%。2、消息称，美国总统特朗普计划在中期选举次日恢复对伊朗打击。美国通报海湾国家要求其做好最早11月4日发动打击的准备。3、中国人民银行党委传达学习党的二十届五中全会精神，强调继续实施适度宽松的货币政策，综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕。4、中国人民银行正式公告政策利率“换锚”。
5、惠誉：新兴市场融资环境面临挑战
格隆汇11月1日｜惠誉评级表示，新兴市场发行人在第三季度展现出韧性，但若美联储政策立场进一步转向鹰派、发达市场主权债券收益率上升，相关发行人可能面临挑战。惠誉称：“我们的基准预期是，2027年大多数新兴市场的融资环境将更加宽松。随着全球通胀压力缓解，各国央行面临的政策压力也将减轻，但我们的预测仍面临重大风险。”惠誉最新预测显示，不包括中国在内的新兴市场经济体2027年经济增速将达到3.3%，低于经上调后的2026年3.6%。
6、惠誉评级表示，新兴市场发行人在第三季度展现出韧性，但若美联储政策立场进一步转向鹰派、发达市场主权债券收益率上升，相关发行人可能面临挑战。
惠誉评级表示，新兴市场发行人在第三季度展现出韧性，但若美联储政策立场进一步转向鹰派、发达市场主权债券收益率上升，相关发行人可能面临挑战。
7、当美联储加息预期升至75%、美债收益率破5%、油价冲上117美元，黄金作为‘无息资产’的定价逻辑是否正在被永久重写？
这轮黄金暴跌并非定价逻辑被永久重写，而是短期利率逻辑压过了长期信用逻辑：10月30日现货黄金一度跌破4000美元关口，较8月高点回撤近20%，资金正以近十年未见的速度流向5%以上的美债。
8、谁能阻止科技股下跌？野村：中选没有用，只有美联储！
来源：华尔街见闻指望中期选举拯救科技股？野村证券泼冷水：选举影响被严重高估，AI投资隐忧与信贷担忧才是核心病灶。放弃反弹幻想，当前唯一能终结全球科技股跌势的“救命稻草”，只有美联储停止加息！全球科技股深陷调整泥潭，市场普遍寄望于美国中期选举后的政策明朗化带来反弹契机，但野村证券策略师Naka Matsuzawa泼了一盆冷水。他明确指出，中期选举结果对股市的影响远低于市场预期，当前唯一能够真正终结科技股跌势的催化剂，是美联储停止加息。Matsuzawa在10月30日的宏观策略周报中预判，11月2日中选当周，美股将偏软，债市将偏强，美元偏弱，日元偏强。