1、摩根大通CEO戴蒙警告美国经济五大风险：财政赤字、通胀、资产估值及高利率，银行正收紧信贷
摩根大通首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）近日警告，尽管美国经济仍保持强劲增长，但巨额财政赤字、持续的通胀压力、高企的资产估值、利率上升及地缘政治局势变化，正构成五项值得警惕的风险。摩根大通第三季度实现153亿美元净利润，营收同比增长8%，但盈利仍低于华尔街预期。与此同时，该行增加信贷损失拨备、收紧部分贷款标准，并减少股票回购，以应对潜在的金融市场波动。戴蒙强调，美国经济目前并未出现明显衰退迹象，但银行需要为多种可能出现的经济情景提前做好准备。
2、前瞻｜通胀形势不乐观、中期选举临近，美联储本周四或按兵不动：12月再加息？
北京时间10月29日（本周四）凌晨将迎来美联储10月议息会议结果。美国通胀再度反弹，而此前大幅走高的美债收益率近期有所回落。在通胀压力、金融条件变化与11月3日中期选举等多重因素交织下，美联储将如何判断当前经济形势，又将如何释放后续利率政策信号，成为市场关注的焦点。在此之前，美国劳工统计局10月14日公布的数据显示，美国9月消费者价格指数（CPI）同比上涨3.7%，高于8月的3.4%；核心CPI同比上涨2.6%，高于前值2.4%。
3、《新伦巴第街——美联储如何成为最后交易商》读书笔记
来源：张明宏观金融研究注：今年9月，我和《国际经济评论》编辑部去复旦大学经济学院拜访时，王永钦教授送给我一本他校对的新书《新伦巴第街》。这是一本篇幅很短的小册子，作者是Perry Mehrling教授。我与Mehrling教授曾经在多个国际会议上有过数面之缘。他在美国主流经济学界中可算一个异类，但在美国金融市场上却有着极高的认可度。他录制的金融学教程在网络上一度广为流传。他的门徒，在瑞士信贷工作的分析师Zoltan Pozsar的系列研究报告更是在近年来火出天际，争议巨大。读完这本小册子后，我简直是爱不释手，觉得是一部神品。
4、张津镭:议息前区间震荡 日内黄金高抛低吸
10月27日，昨日金价走了一个区间震荡行情，整日就是围绕4000美元关口上下20美金震荡。日内最低是到了3978美元一线，晚间最高是到了4029美元一线，多空短线皆有的赚。最终金价是收盘于4017美元，日线收于一根小阳线。周二（10月27日）今天不是“做方向”的日子，是“等裁判吹哨”的日子。美联储的门关着，市场在里面开会，外面的人只能猜。这种行情里，最贵的不是判断错方向，是在信号出来前就把子弹打光。这块石头明天凌晨才会真正砸下来。目前市场几乎笃定美联储这次会“按兵不动”（概率九成左右），但真正让多头不敢动的是会后沃什的讲话。
5、黄力晨:市场等待利率决议 黄金低位承压震荡
10月27日，昨日周一我们认为，由于中东局势紧张，推动油价持续上涨，加剧市场通胀担忧，这为美联储收紧政策提供支持，同时美联储10月加息预期降温已被充分消化，而12月加息预期高企，形成了利好出尽即是利空的微妙局面，这对金价形成压制，因此操作上建议大家，上方压力关注4034和4066美元，下方支撑关注3975和3943美元，其次3900美元。从之后的走势看，昨日周一亚盘开盘后，黄金小幅回落，跌至3978美元企稳，此后金价震荡回升，涨至4019美元遇阻，欧盘盘中金价回落4003美元企稳，美盘开盘后，反弹4025美元遇阻，回落3988美元企稳，反弹4029美元遇阻。
6、抄底美债良机已至！小摩研判：未来一年回报率有望达8%
转自：财联社财联社10月27日讯（编辑 卞纯）摩根大通资产管理首席投资官、全球固定收益主管鲍勃·米歇尔（Bob Michele）周二表示，未来12个月，美国债券市场的回报率有望达到7%到8%左右。米歇尔在新加坡出席活动时表示，目前美债收益率曲线接近5%，短端收益率略低于这一水平。因此，预计债券价格会出现一定的上涨，在此基础上还能获得票息收益。本月美国国债全线走强。与人工智能（AI）相关的股票遭遇抛售、法国爆发危机，加上中东局势持续紧张，使得全球投资者纷纷涌向美债避险。基准10年期美债收益率10月迄今已下跌超30个基点，有望终结此前连续七个月的上涨趋势。
7、英国秋季预算与美联储决议双重考验，英镑兑美元震荡回落
汇通财经APP讯——周二亚洲时段，英镑兑美元交投于1.3330附近，延续了自高位回落后的整理格局。当前汇价的核心矛盾在于：英镑一侧即将迎来秋季预算这一高波动事件，而美元一侧则有美联储决议与年末加息预期托底。两者叠加使市场在数据落地前普遍选择观望，导致汇价呈现出“跌有承接、涨无推力”的拉锯特征，关键分水岭集中在1.3300一线。从英镑一侧来看，本周三的政治风险构成了最大的不确定性来源。希利的首份秋季预算需要在“兑现伯纳姆大规模支出承诺”与“避免重演金边债市场动荡”之间找到平衡点。市场参与者将密切审视拟议的公共支出与新增融资计划，观察其如何在不过度推高发债规模的前提下完成资金筹措。
8、江沐洋:黄金止跌了吗 今日行情走势及参考思路
10月27日，金价周一从逾三个月低位反弹，重回4000美元/盎司关口上方，受益于油价回落支撑，同时有低吸买盘入场，美联储决议前交投可能清淡并维持在4000美元附近；从当前市场消息面来看，金价的核心定价逻辑依旧围绕美联储货币政策预期、美元指数强弱以及地缘避险情绪展开。当前市场持续博弈美联储后续降息的节奏，美国通胀与就业数据的边际变化会直接改变市场预期，一旦数据韧性较强，降息预期延后，美元走强便会持续压制金价。近期没有出现重大的突发性地缘事件，避险买盘整体偏弱，缺少强力利多刺激。
9、美联储决议临近，黄金多空争夺4000美元关口
华尔街见闻三重压力同步施压：AI交易平仓引发流动性抛售、美伊外交缓和拖累油价连跌削弱抗通胀逻辑、能源高企又强化年内再度加息预期。渣打银行警告，3886美元是关键技术防线，一旦失守下行空间将迅速打开。黄金在4000美元关口附近陷入多空拉锯，市场等待本周美联储利率决议为方向提供指引。周二（10月26日），现货黄金承压，盘中一度跌破4000美元/盎司关口，在前一交易日上涨0.5%后涨势趋于停滞。自9月以来，国际现货黄金持续走低，本月迄今累计跌幅超过3%。支撑金价的核心逻辑在于，市场目前对美联储本周加息的概率定价仅约10%，降息预期升温为黄金提供了基本面托底。
10、恒仔收评：指数集体收跌，结构性分化加剧
（来源：恒生前海恒生财） A股➤ 10月27日，沪指、创指早盘整理为主，午后反攻未果，上证50拉抬力度有限，尾盘半小时护盘资金未能及时现身，半导体、军工、软件、房地产、CRO等板块集体下杀，主要指数加速探底。银行、海运、煤炭板块逆市走强，但对人气带动微弱，国有大行连创新高。AI硬件侧，光通信、光模块、存储、PCB及消费电子链等多只个股尾盘抛压明显。➤截至收盘，沪指报3648.30点，跌1.33%，深成指报11245.73点，跌2.50%，创指报2548.15点，跌3.41%。A股全天成交1.47万亿元，重回年内低位。
11、美元指数反弹带动美元兑日元测试箱体上沿，等待美联储利率决议落地
汇通财经APP讯——周二，美元兑日元交投于157.70附近，延续了自逾一个月低点回升后的修复格局。当前汇价的核心矛盾在于：美元一侧同时受益于“鹰派立场未被证伪”与“中东地缘风险溢价”的双重支撑，而日元一侧则被活跃的套息交易持续压制。两者叠加使汇价呈现出“涨有阻力、跌有承接”的拉锯特征，关键分水岭集中在157.81这一200周期EMA位置。从日元一侧来看，套息交易的持续性构成了本轮走弱的主驱动力。市场普遍预期日本央行将暂缓激进加息步伐，这使得利差优势继续向美元倾斜，套息资金得以在相对安全的环境中维持头寸。
12、这次大概率不加息
（来源：渐近投研）本周四美联储将会举行10月议息会议，届时将会公布最新的利率决定。市场资金目前押注美联储按兵不动。但相较于10月会议上大概率不会加息的决定而言，更重要的是12月会不会加息以及当下这种高通胀、高利率的环境下各类资产价格对美联储的决策的反馈。今天我们来聊一下美联储不同议息决定可能对于市场产生的扰动。单纯从利率决议来说，这次会议大概率没有什么意外的地方。目前市场预期有9成的概率不会加息，只有不到1成的概率会加息25个BP（1BP=0.01%）。联邦基金目标利率区间仍会维持在3.75%-4.00%的水平。
13、美联储本周料按兵不动 大摩提醒：未来仍可能加息75至100个基点
美联储将于当地时间周三(北京时间周四凌晨2点)公布10月利率决议，市场普遍预期美联储将维持利率不变，此前一次会议已加息25个基点。摩根士丹利首席美国经济学家迈克尔·加彭认同市场判断。他表示，美联储10月将按兵不动，但市场仍应预期政策利率后续会上升。加彭表示，即便美联储本月维持利率不变，“美联储也远未脱离困境”。美联储如何证明维持利率不变的合理性？加彭认为，美联储将采取观望态度，称将观察潜在趋势以评估政策最终走向。“所以我认为目前的平衡点在于，他们维持利率不变，”但预期未来政策利率会走高。
14、美联储与加拿大央行决议前夕，美元兑加元连涨两日站上1.4000
汇通财经APP讯——周二亚洲时段，美元兑加元交投于1.4020附近，延续了自低位回升后的修复格局。当前汇价的核心矛盾在于：油价回落削弱了加元的商品属性支撑，而加拿大央行被市场激进定价的加息预期又构成了反向托底。两者叠加使汇价呈现出“涨有阻力、跌有承接”的拉锯特征，关键分水岭集中在1.4000整数关口与1.4073均线密集区之间。从加元一侧来看，本周面临的是“商品价格”与“利率预期”两条方向相反的传导链。油价端，伊朗、沙特、巴基斯坦和土耳其周一在德黑兰举行高级别会谈后同意继续推进安全对话并加强区域合作，会后联合声明强调四国将围绕地区和平、安全与稳定保持磋商。