1、华安证券三季报的“冰与火”：营收翻倍登顶 投行手续费净收入降幅最大
在2026年上市券商三季报榜单中，华安证券交出了一份极其割裂的成绩单。从营收端看，其以87.63亿元的总收入和112.22%的同比增速，在42家上市券商中傲视群雄，位列增速榜首；但从资产结构与核心业务线来看，其投资银行业务手续费净收入却从去年同期的1.36亿元断崖式暴跌至0.39亿元，同比降幅高达71.59%，在42家上市券商中降幅最大。作为一家深耕安徽的区域性中型券商，华安证券在三季报中同时展示了极端的“造富能力”与极端的“偏科短板”。
2、央行千亿“互换便利”操作落地：26家券商中标，10家披露规模近590亿元，中金163亿元居首
近日，中国人民银行开展第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作。本次操作总额1000亿元，中标费率10bp，共有31家证券、基金公司参与投标，是该工具创设以来单次规模最大的一次操作，规模接近前两次操作总和。来源：中国人民银行官网本批共有26家券商中标，其中10家披露了具体中标规模，合计约590亿元，接近600亿元。中金公司中标163亿元，在已披露券商中金额最高，并已于公告当日完成首批质押式回购交易，质押券为2026年第一期互换便利央行票据。
3、30家入局！北交所做市赛道热起来了
来源：@国际金融报微博北交所做市商队伍再度扩容。近日，证监会正式核准长城证券、东莞证券上市证券做市交易（限于北京证券交易所股票做市交易）业务资格，两家公司同日拿到批文。从全年审批节奏来看，除本次新增两家机构外，西部证券、国联民生证券、财达证券、开源证券、山西证券也先后在年内获批资质。2026年以来，全年累计已有7家券商拿到北交所做市业务入场资格。 受访人士表示，做市业务可充当一条“业务纽带”。依托做市这一支点，券商能够推动保荐、承销、投研、财富管理业务联动发展，把单项业务资质升级为构建综合服务生态的支撑。
4、11月消费板块有做多机会 | 券商晨会
｜2026年11月5日 星期四｜NO.1 中信证券：11月消费板块有做多机会中信证券研报称，判断11月消费板块有做多机会，基于：一是整体板块盈利预期相对保守、悲观预期消化较充分，相应的估值和股价位置较低；二是整体消费板块持仓度低，筹码出清充分；三是2026年上半年板块整体被做空压力较大，当下存在做空资金平仓带来的正向影响。从历史和海外经验复盘来看，市场出现大幅波动阶段，消费板块有一定的抗跌属性，且必选消费优于可选消费。在此基础上，纺服和教育板块部分品类也具备一定的必选属性，例如平价消费、优质制造，或是有基本面的韧性，或是负面预期消化充分、股价已具备赔率较好的做多价值。
5、前三季大型券商业绩普增国信证券为何开倒车
2026年前三季度，A股上市券商整体业绩保持增长，超过一半的券商实现营收与净利润“双增”。大型券商的头部效应凸显，营收超百亿的券商普遍实现业绩增长，而中小券商受自营业务拖累，业绩增速有所放缓。其中，国信证券作为大型券商，业绩反而开起“倒车”，营收与净利润均下降逾20%。而在自营业务中，国信证券的投资收益和公允价值变动收益均同比下滑，两项指标收益同比减少逾60亿元，成为减少金额最大的上市券商。大型券商业绩普增，国信证券开“倒车”2026年以来，A股市场交易保持活跃，对于券商的业绩而言无疑是一大提振。
6、中金拿下投行净收入第一，前三季度券商投行业务格局深度重写
转自：财联社财联社11月5日讯（记者 陈俊兰）随着上市券商三季报披露收官，投行业务交出一份暖意十足的成绩单。财联社根据上市券商三季报统计，44家上市券商前三季度合计实现投资银行业务手续费净收入316.61亿元，较去年同期的249.92亿元增长26.7%，在股权融资市场明显回暖的带动下，投行成为券商各业务条线中修复弹性最大的板块之一。看点一：中金反超，前三家吃掉七成增量记者梳理发现，收入超过30亿元的机构由去年同期的1家增至3家，超过20亿元的由3家增至5家。与去年同期相比，头部阵营的最大变化在于座次更迭。
7、红塔证券2026三季报：营收降幅居首 经纪业务罕见“逆势独降”
在2026年证券行业整体呈现强劲复苏、交投活跃度显著回暖的宏观背景下，券业“马太效应”正演绎到极致。头部券商凭借全牌照与资本实力疯狂抢占市场份额，而部分中小券商却在行业顺风中遭遇“逆风翻车”。随着上市券商2026年三季报数据悉数出炉，红塔证券交出了一份成绩单：前三季度营业收入13.13亿元，同比下降25.51%，降幅位列42家上市券商之首；更为刺眼的是，其经纪业务手续费净收入仅录得1.97亿元，同比下降0.31%，成为42家上市券商中唯一一家经纪业务收入负增长的券商。
8、金融三季报观察 | 券商前三季度业绩整体增长 头部券商股息率站上3%
（来源：经参证券）随着2026年上市券商三季报披露收官，证券行业全年业绩轮廓逐渐清晰。Wind数据显示，申万券商行业48家上市券商前三季度整体延续盈利增长态势，9家机构归母净利润突破百亿元。行业整体增长 头部券商亮眼从累计数据看，证券行业前三季度仍处于增长通道。Wind数据显示，48家券商营收整体同比增长18%，净利润同比增长23%。31家营业收入同比增长，32家归母净利润同比增长，增长主体占据多数。头部机构的规模优势进一步巩固，行业集中度持续提升。
9、增量资金集结待入市 26家券商宣布中标 已披露金额近600亿元！
来源：东方财富网【导读】26家券商中标第三批互换便利操作央行开展的第三批证券、基金、保险公司互换便利（以下简称互换便利）操作结果正加速浮出水面。截至11月4日，已有26家券商宣布中标本轮操作，分别是中金公司 、中信证券 、国泰海通 、国投证券、东吴证券 、浙商证券 、财通证券 、长城证券 、华福证券、华泰证券 、广发证券 、招商证券 、申万宏源 、银河证券、国信证券 、中信建投 、东方证券 、国联民生 、中泰证券 、东方财富 证券、国金证券 、兴业证券 、平安证券、红塔证券 、光大证券 、方正证券 。其中，9家披露了具体中标金额，合计中标规模为575亿元。