1、2008年历史级警报再现！巴克莱重磅报告：AI巨头CDS异动，衍生品基差转正暗藏隐患

　　巴克莱银行发布了一份针对人工智能相关企业信用违约互换（CDS）市场的综合报告指出，随着资本支出的大幅扩张，AI相关企业的信贷风险已出现显著的重新定价，其CDS交易量及利差均呈现急剧上升趋势。10月29日，巴克莱报告指出，包括谷歌、亚马逊、Meta、微软、甲骨文等超大规模云计算服务商，以及AMD、博通、英伟达等芯片制造商在内的10家核心AI企业，目前仅占CDX投资级指数成分的8%，但已占到该指数隐含信贷风险的16%。巴克莱强调，过去六个月，这十家公司的信用风险均有所扩大，目前均处于其六个月波动区间的上限附近。这意味着持有该投资级指数的投资者已被动承担了大量AI领域的波动风险。

2、财报炸裂，闪迪却暴跌，发生了什么？

　　来源：华尔街见闻闪迪交出全面超预期的财报，股价却在周五美股盘前一度暴跌8%。问题出在它的日本晶圆厂合作伙伴铠侠（Kioxia）：后者给出的利润指引不及预期，并警告AI推动的闪存涨价潮正在降温。闪迪周四盘后的成绩单几乎挑不出毛病：营收和每股收益超预期，毛利率85%，指引高于华尔街预期，另追加50亿美元回购并宣布1拆8拆股。但股价盘后纹丝不动。美东时间周五5：54，彭博报道了铠侠的指引，闪迪盘前最多跌至1197.57美元，较周三1419美元的高点回落16%，美光科技随之走低。有分析指出：“在存储行业，唯一重要的数字是二阶导。”换句话说，当下市场关心的是价格涨得多快。

3、英特尔崩跌28%刷屏之夜！但斌最新感悟：时代红利从不是躺赢馈赠，恐慌时守住认知才是真定力

　　英特尔暴跌之夜，知名私募投资人但斌在社交平台发文，对近期美股科技龙头的剧烈波动发表投资感悟。但斌称：为什么绝大多数人会错失一个又一个时代，就是因为在大牛市中也不会是一帆风顺的。过去经常有人说做美股投资容易，好像选好科技龙头，拿住就能收获时代红利，等到持续大跌的时候才知道不容易。美股没有涨跌幅限制，波动的烈度往往超出预期，像英特尔单日接近30%的暴跌，在A股很难见到。即便是公认的行业龙头，也会因为一份不及预期的指引、一次经营扰动，迎来剧烈的估值重定价。漫长的主升途中，总会穿插剧烈回撤、震荡、恐慌式杀跌。

4、AI巨头，或获垃圾级评级

　　来源：@每日经济新闻微博#黑石预计Anthropic将获垃圾级评级#【AI巨头，或获垃圾级评级】Anthropic已提交上市申请，计划11月上市，有望创下史上最大规模IPO纪录。该公司目前持有超过1120亿美元的现金及现金等价物，投资者预计，其IPO还可能再筹集约1000亿美元。Anthropic在招股书中勾勒了一项大胆的计划：从现在到2045年，在计算基础设施上的支出将超过8000亿美元。获得投资级信用评级是实现目标的关键，这将使Anthropic能够以较低利率借款，为其人工智能基础设施项目融资。

5、从科技巨头财报看AI投资风向

　　来源：上海证券报·中国证券网科技巨头的财报没有释放出AI需求转弱的信号，却接连引发海外市场震荡。美东时间10月21日盘后，Meta公布财报，次日股价下跌约7%，AMD、闪迪等半导体企业跌逾8%，纳斯达克指数下跌2.60%，费城半导体指数大跌6.72%；美东时间10月29日，Alphabet重挫12.64%，单日市值蒸发约5000亿美元，当天盘后，亚马逊、英特尔公布财报，股价再度承压。一边是云业务收入持续增长、AI资本开支不断增加，另一边却是科技股接连调整。上海证券报记者梳理多家科技巨头财报及业绩会发现，算力需求仍然旺盛，但供应瓶颈、成本上涨和资金压力正逐步显现。