【导读】跨境ETF大幅溢价，基金公司紧急提示风险

中国基金报记者 张燕北

11月6日，随着美国大选计票统计开始，全球汇市波动加剧，美元指数大涨。底层资产来自美国市场的跨境ETF因此表现活跃，溢价率大涨。部分基金公司发布公告，提示旗下跨境产品溢价风险，有基金将于11月7日上午停牌。

跨境ETF溢价率飙升

11月6日，在特朗普胜选预期带动下，投资者的风险偏好明显提升，美元指数大涨，一度上涨超过1.8%。

受此影响，Wind数据显示，国内ETF市场中，全天最活跃的品种是跨境型ETF，挂钩美元资产的相关产品纷纷走强。

截至收盘，25只投资美国股市和商品市场的跨境型ETF二级市场交易价格集体飘红，霸屏当日ETF场内涨幅榜。

单只产品而言，标普油气ETF大涨4.58%领涨，标普消费ETF、标普油气ETF、纳斯达克100指数ETF均上涨4%以上。标普500ETF、美国50ETF、标普ETF、纳斯达克ETF等涨幅也在3%以上。同时，成交量亦有所放大。

伴随着场内价格的大涨，一些产品的溢价率也出现飙升，个别产品溢价率甚至超过10%。

一位业内人士介绍称，投资海外市场的上市型产品，包括跨境ETF和另类投资LOF，由于交易时间差、汇率、QDII额度限制等原因，有时会出现不同程度的折溢价。

他表示，周三部分跨境ETF大幅溢价的背后，主要是美国大选事件性因素带来美元走强，跨境产品市场关注度升高，投资者买入情绪高涨，导致二级市场的交易价格高于基金的净值，从而产生溢价。

同时，跨境ETF受QDII额度限制，申购上限往往较低，市场热情较高时较难有足够的套利资金去平抑溢价。

基金公司紧急提示风险

11月6日盘后，就有基金公司发布公告，提示投资者注意旗下跨境ETF产品的溢价风险。

景顺长城基金发布公告表示，纳指科技ETF二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。为保护投资者利益，本基金将于2024年11月7日开市起至当日10:30停牌。

Wind数据显示，当日收盘，纳指科技ETF上涨3.57%，溢价率高达10.66%，位居跨境ETF首位。

不止跨境ETF，部分投资海外商品市场的LOF也出现较高溢价。易方达基金公告称，近期，公司旗下易方达原油A人民币二级市场交易价格明显高于基金份额净值。

2024年11月4日，该基金份额净值为1.2105元，截至11月6日，该基金在二级市场的收盘价为1.378元，特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果高溢价买入，可能面临较大损失。

易方达基金还在公告中声明称，基金二级市场的交易价格，除了有基金份额净值波动的风险外，还会受到市场供求关系、系统性风险、流动性风险等其他因素的影响，可能使投资人面临损失。

据估算，截至11月6日，原油LOF易方达溢价率达13.8%。

事实上，这已不是近期景顺长城基金和易方达基金首次提示旗下跨境ETF和QDII-LOF产品的溢价风险。

业内人士也提醒，如果投资者以溢价购买上市型基金，当溢价消失时（即市场价格回归到IOPV附近），投资者可能面临损失，切勿“火中取栗”。

编辑：乔伊

审核：陈思扬