罚单影响正在发酵。

10月22日中信证券宣布取消发行“24中SC1”和“24中证C2”债券项目，主要因为联席主承销商开源证券无法承销。据悉，开源证券在四天前收到“重罚”，证监会对其暂停债券承销业务6个月。

除了上述项目外，湖南省另有债券发行人也以同样原因在同日宣布取消发行。记者注意到，在沪深交易所市场中，开源证券的排队审核债券项目还有多个，涉及募资规模超过200亿元，未来可能也将受到影响。

开源证券称，该次行政监管措施短期内将对公司债券承销业务产生影响。公司正按照相关法律、行政法规和监管机构规定的要求，对相关事项进行整改。

中信证券取消发债

10月22日，中信证券发布公告称，原计划在2024年10月23日至10月25日发行中信证券股份有限公司2024年面向专业机构投资者公开发行次级债券（第一期）。因主承销商开源证券无法参与本期债券发行承销相关工作，中信证券决定取消本期债券发行。

据悉，中信证券此前获批发行不超过200亿元规模的次级债，公司计划分期发行，本期债券的发行规模不超过60亿元。公开资料显示，中信证券本期债券为固定利率债券，品种一利率区间为1.5%-2.5%，品种二利率区间为1.8%-2.8%。

根据发行公告，中信证券次级债募集资金扣除发行费用后，拟用于补充营运资金。中信证券明确表示，用于融资融券、股票质押、衍生品等资本消耗型业务不超过总金额的10%。

按照原计划，中信证券和主承销商将于2024年10月22日以簿记建档形式向网下专业机构投资者利率询价，并根据利率询价情况确定本期债券的最终票面利率。上述项目的主承销商为海通证券，联席主承销商为开源证券。然而，上述项目最终未能如期发行。

不止上述中信证券公司债项目受到影响，同日，湖南洞庭资源控股集团有限公司也表示取消发行“24洞庭04”和“24洞庭03”。

该发行人称，因为主承销商开源证券无法参与本期债券发行承销相关工作。Wind数据显示，上述债券项目涉及发行规模合计达到15亿元。据悉，湖南洞庭资源控股集团有限公司原计划通过发债“借新还旧”。

还有多个债券项目排队审核

中信证券发债项目遇阻的主要原因是开源证券在4天前被监管层重罚。记者注意到，开源证券多个债券项目将受到影响。

根据公告，10月18日，证监会决定对开源证券在2024年10月17日至2025年4月16日期间暂停债券承销业务，主要因为发现公司存在多个违规行为：

一是在个别公司债券项目中未勤勉尽责，导致募集说明书中存在误导性陈述。

二是在承销多项绿色债券时未审慎核查把关，造成债券发行人依托虚假、无收益或有明确资金来源且即将建成等项目违规融资、重复融资，约定用于绿色项目的资金被挪为他用。

三是在多个投行项目中质控核查把关不严。

证监会要求，开源证券应引以为戒，认真查找和整改问题，建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范，诚实守信、勤勉尽责，切实提升投行业务质量。同时，开源证券应严格按照内部问责制度对责任人员进行内部问责。

部分高管也受到处罚。证监会表示，李刚作为总经理、杨彬作为时任分管债券业务公司高管，对相关违规行为负有责任，决定采取监管谈话的行政监管措施。

上述罚单不仅影响正在推进发行的项目，可能还对排队审核的项目带来影响。根据记者不完全统计，在上交所债券市场，开源证券在今年获得受理并排队的公司债项目大约有15个，涉及募资规模合计超过200亿元。而在深交所债券市场，开源证券“已反馈”项目有2个，募资规模接近40亿元。未来上述项目会有哪些影响，值得持续关注。

债券承销业务排名前二十

开源证券一直以来因北交所业务较有亮点而受到业内关注，但其债券承销业务同样表现突出。

根据开源证券招股说明书，其在2019年至2021年期间投行业务收入的排名分别为第18名、第18名、第25名，但细分业务中的“债券主承销佣金收入”规模比较靠前，在上述时间期限内分别为第11名、第10名、第17名。

招股书称，2021年至2023年开源证券担任主承销商完成的债券承销数量分别为123单、129单和163单，主承销金额分别为457.30亿元、606.13亿元和636.68亿元。

近年来开源证券也主承销了多单市场首发、 区域市场单期规模最大的债券，比如“2019-2020 年陕西煤业化工集团有限责任公司 可续期公司债券”项目发行规模230亿元，创 2019 年度全国单期规模最大优质企业债券纪录；超大规模可续期企业债利率新低。又如“长兴交通投资集团有限公司 2023 年面向专业投资者非公开发行低碳转型挂钩公司债券”项目，是全国首单区县级城投低碳转型挂钩公司债券。

10月22日开源证券发布公告称，该次行政监管措施短期内将对公司债券承销业务产生影响。公司其他生产经营活动正常开展，风控指标满足监管要求，资产负债结构和经营获现能力保持稳定，财务状况良好，相关行政监管措施对公司偿债能力不会产生重大不利影响。公司正按照相关法律、行政法规和监管机构规定的要求，对上述事项进行整改。

责编：刘艺文

校对：李凌锋