每经记者｜赵李南 每经编辑｜文多

5 月 25 日 ，中 科 曙 光（SH603019，前收盘价61.90元，市值905.72亿元）与海光信息（SH688041，前收盘价136.13元，市值3164.12亿元）发布公告称，中科曙光与海光信息正在筹划重大资产重组。

《每日经济新闻》记者注意到，海光信息拟通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光，同时发行A股股票募集配套资金。

云服务行业专家蒋国文认为，如果两家企业能够合并成功，将构建“芯片+整机+算力服务”的全链条能力。蒋国文还表示：“两家企业若整合资金、人才、创新（资源），有望突破高端芯片，打造国产芯片第一品牌。”

据记者了解到，上述两家公司自5月26日起开始停牌。

重组新规后首单

5月16日，中国证监会正式对外公布实施修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称重组管理办法），修改内容包括新设重组简易审核程序、明确上市公司之间吸收合并的锁定期要求等。其中，完善锁定期规则是为支持上市公司之间吸收合并。

5月25日，海光信息与中科曙光签署《吸收合并意向协议》，就本次重组计划作出若干原则性约定。

根据上述《吸收合并意向协议》，海光信息将通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光，同时发行A股股票募集配套资金。

海光信息吸收合并中科曙光，是重组管理办法正式修订发布后首单上市公司之间吸收合并交易计划。

对于此次吸收合并的原因，海光信息称：“（这是）为抢抓信息技术产业发展新机遇，做大做强主业。”

“本次重组及正式交易文件需提交双方各自董事会、股东大会审议，并经有权监管机构批准后方可正式实施。”海光信息称。

由于上述吸收合并，海光信息与中科曙光将从5月26日起停牌。海光信息表示，“本次重组涉及事项较多，涉及流程较为复杂，根据上海证券交易所的相关规定，预计停牌时间不超过10个交易日。”

两家公司存交集

中科曙光与海光信息之间除了处于行业的上下游之外，还存在着其他交集。

首先，中科曙光是海光信息的第一大股东。早在2018年11月，中科曙光就通过竞拍的方式拿到了海光信息技术有限公司（海光信息前身）的出资额。

值得一提的是，中科曙光竞拍取得的海光信息股权需遵守其设定的转让条件，即“受让方需15年内不减持、不转让、不质押本次受让的股权”等。

同时，据海光信息招股书，中科曙光曾出具《不谋求获得或者参与争夺公司控制权的承诺函》，即中科曙光不谋求获得海光信息的控制权。

其次，中科曙光与海光信息有人员交集。据中科曙光2024年年报，中科曙光的董事、总裁历军也是海光信息的董事。

此外，沙超群系海光信息董事、总经理，而在2011年1月至2020年4月，沙超群曾历任中科曙光技术副总裁、高级副总裁。徐文超系海光信息董事、副总经理、财务总监、董事会秘书，而徐文超早年曾历任中科曙光董事、董事会秘书、高级副总裁。

对于两家企业拟合并的计划，蒋国文认为，这意味着一家“芯片+整机+算力”的巨头呼之欲出。

蒋国文进一步表示：“端到端打通，会让1+1>2。这主要体现在芯片和服务器整合创新、算力集群创新上。两家企业可充分利用服务器的生态，进行行业整合创新，这将产生新的（具有）竞争力的产品和解决方案。”

蒋国文分析指出：“两家企业可通过服务器和算力市场推广（芯片），带来芯片（销售）规模的放大。而规模效应，有利于提升芯片的成本竞争优势。”

封面图片来源：视觉中国