文 | 芳芳

来源 | 新经济观察团

历经15个年头的IPO筹备，广州银行在近期第五次更新了招股书，但距离登陆A股市场仍然遥遥无期。

这背后，是近年来广州银行面临着“喜忧参半”的现状：

一方面，该行2023年取得众多成就：总资产突破八千亿，拥有开业机构184家，入围中国品牌500强，排名第345位；英国《银行家》（The Banker）2023年度全球银行1000强第212位；中国银行业协会2023年中国银行业100强第42位，成为极具具有知名度与地方特色的城市商业银行。

另一方面，该行2023年营业收入和净利润双双下滑，信用卡和个人贷款相关数据也下滑。最新招股书还披露，广州银行大量诉讼及仲裁案件，涉案总金额高达百亿元。加上前董事长的落马风波，进一步加剧了其内控风险。

想要叩开资本市场的大门，广州银行还需市场检验。

01

资产规模破八千亿，去年营收净利双降

广州银行成立于1996年9月。彼时，该行的前身——广州城市合作银行由46家城市信用合作社合并成立。这一时期，中国正处于金融体制改革的关键时期，城市信用合作社面临着向现代商业银行转型的压力，广州银行城市合作银行在巨大压力之下，不断寻求新的发展路径。1998年7月，广州城市合作银行正式更名为广州市商业银行股份有限公司，开始了其现代化银行的发展新通道。

进入21世纪，广州银行加快了自身的发展步伐。2001年底，通过增资扩股的方式，广州银行的资本金增加了7亿元，为其业务的进一步扩展提供了强有力的资金支持。这一时期，广州银行不仅在本地市场深耕细作，还积极拓展异地业务，逐步形成了较为完善的网点布局和服务网络。

2005年，广州银行继续深化内部改革，为银行的长期稳定发展奠定了坚实的基础。2009年9月，广州银行正式更名为广州银行股份有限公司，进入了又一个全新的发展阶段。这一时期，广州银行加大了对小微企业的支持力度，同时也积极探索绿色金融等新兴业务领域，业务水平再次迈上新的台阶。

近年来，银行加大了对金融科技的投资力度，通过数字化转型提升服务质量和效率。同时，广州银行还积极履行社会责任，支持实体经济发展，特别是在支持小微企业方面做出了显著贡献。

自成立以来，广州银行经历了从城市信用合作社到现代商业银行的转变，并在这一过程中逐步壮大，成为广东省乃至全国金融市场上的一支重要力量。

2023年底，该行资产总额已达到8317.27亿元，相比于1998年的117.76亿元暴涨了超70倍，成长为中国第一大经济强省的头部城商行。

伴随业绩上的蓬勃发展，广州银行也开启了IPO之路。早在2009年，该行就已经开始筹备上市事宜，但此后几年始终未有新进展。2020年时，广州银行表示争取在年底获得上市发行批复。直到2023年3月3日，广州银行的IPO申请才终于获得了深圳证券交易所的受理。2024年，广州银行继续更新并提交招股说明书。但时至今日，15年时间过去，其IPO之路仍未圆梦。

在这背后，试广州银行近几年的业绩陷入波动当中。

招股书显示，2021-2023年，广州银行实现营业收入分别为165.64亿元、171.53亿元、160.03亿元，同比变动11.03%、3.56%、-6.71%；近三年来，广州银行营业收入增速不仅连续放缓，甚至在2023年出现了负增长。从收入构成看，除了以投资收益为代表的其他项目收入同比增长外，作为核心的利息净收入、手续费及佣金净收入均有不同程度的下滑。

在2023年9月的招股说明书中，广州银行透露，中小微企业贷款客户占比较高，若中小微企业现金流量状况不佳、无法按期足额偿付本息，将对广州银行财务状况和经营业绩造成不利影响。在依靠中小微企业发展起来的过程中，广州银行也正在遭受反噬。

与此同时，该行的盈利能力也不断下滑。2021-2023年，广州银行归属于母公司股东的净利润分别为41.01亿元、33.39亿元、30.17亿元，同比增长-7.93%、-18.59%、-9.64%。净利润水平不仅连续三年下滑，2023年的归母净利润更是相较2021年减少了超过10亿元，达到10.84亿元之多。

根据上海新世纪评级报告内容，2021 年以来，由于广州银行信用风险增加，该行加大了拨备计提力度，该行净利润持续下降。综合来看，未来该行资产减值准备计提压力仍然较大，会在一定程度上影响该行盈利水平。同时，在宏观经济增速放缓及利率市场化的环境下，该行盈利能力仍将持续承压。

值得一提的是，就在7月23日，广州银行发行2024年第059期同业存单，发行收益率1.94%，期限6个月，实际发行量30亿元。这也一定程度上证明广州银行存在较大的资金需求，亟需外部融资来缓解资金缺口。

02

资产质量下滑，不良率2.05%

在营收、净利双下滑的不利境况下，广州银行的资产质量也每况愈下。

根据招股书，2021年末-2023年末，广州银行不良贷款余额分别为60.84亿元、97.10亿元、95.11亿元；不良率分别为1.57%、2.16%、2.05%。不良贷款率自2022年进入“2字头”后，始终居高不下。

广州银行对此解释称，其综合运用核销、转让等方式处置不良贷款。2021年底不良率较2020年底上升47个基点，主要因为全球宏观环境波动等影响，导致租赁和商务服务业等部分企业经营困难、抗风险能力不足，还款能力下降，因此，贷款中的不良贷款规模上升。同时，2021年，因信用卡业务规模的持续增长，个人贷款中的不良贷款金额上升。

2022年底也类似。广州银行的部分贷款客户因经营状况不佳等原因，导致偿债能力下降，导致该行不良贷款规模有所上升。

进入2023年，广州银行面临的压力并未减轻。其中，信用卡贷款和个人贷款增速大幅回落，不良加剧。

具体来看：2021-2023年，该行行信用卡贷款余额分别为889.38亿元、1015.08亿元和860.17亿元，其中2023年陷入负增长，为-15.26%；累计发放信用卡数量分别为507.88万张、572.66万张和618.41万张，2023年增速降至个位数的8.02%；

同期，该行个人贷款总额分别为1775.22亿元、1842.86亿元和1846.38亿元，增速分别为15.23%、3.81%和0.19%，回落显著；不良贷款率则由2021年的1.57%陡增2022年的2.16%， 2023年降至2.05%，但仍处于高位。

为了应对这一局面，该行采取了一系列措施，包括加大不良贷款的处置力度，采用多种手段如现金清收、债务重组、资产转让等方式，稍稍降低了公司贷款中的不良贷款规模。

具体来看，2023年内，广州银行通过第三方转让处置了30.8亿元的不良贷款，并以核销的方式处理了33.72亿元的不良贷款。尽管这些举措帮助银行压降了存量风险，但广州银行的不良贷款率仍处于较高水平，在城商行中排名靠后。

据国家金融监督管理总局数据，2023年中国银行业金融机构的整体不良率为1.62%，而A股42家上市银行的不良率平均水平为1.17%，17家城商行的不良率平均水平为1.15%。相比之下，广州银行的不良率明显偏高，与同地区其他中小银行如广州农村商业银行（不良率1.87%）和华兴银行（不良率1.57%）相比，也处于劣势。

此外，广州银行的拨备覆盖率虽符合监管要求，但相对较低。2021-2023年，相应数据分别为189.43%、155.32%、160.08%。这一指标与A股上市银行中的华夏银行（2023年拨备覆盖率160.06%）相近，显示出该行在风险抵御能力方面仍有提升空间。

03

内控漏洞频发，高管于去年落马

广州银行近年来的不良表现，与其内控管理层面的漏洞层出不穷密切相关。

截至2023年末，该行及其分支机构作为原告或申请人，涉及单笔争议金额本金在1000万元以上的未终结重大诉讼和仲裁案件共有95件，涉诉金额总计约97.58亿元。其中，34件案件已被纳入表内核算，涉及本金约75.94亿元，计提的资产损失准备合计约22.50亿元。此外，还有61件案件被列为表外核算。

值得注意的是，广州银行作为被告方，涉及争议本金金额1000万元以上的案件共有3件，涉诉金额合计约为3.32亿元，这些案件主要涉及贷款、存单质押业务和借记卡纠纷。

在这些诉讼案件中，被告方包括了多家此前爆出财务问题的企业，如正邦科技、华夏幸福、恒大地产、宝时物流、宝能投资、龙光骏绅等。其中，与宝能相关的两起案件尤其引人注目，一笔涉及深圳深业物流集团和宝能投资，本金高达25.99亿元；另一笔涉及广州宝时物流有限公司、宝能投资、姚振华及钜盛华，本金为7亿元。

这些诉讼案件何时能得以解决，以及最终能收回多少本金，目前尚存在较大的不确定性。

除了诉讼问题之外，广州银行还在内控治理方面遇到了挑战。今年7月，该行因信用卡授信额度管理和风险监测机制存在严重违规行为，被国家金融监督管理总局广东监管局处以350.71万元罚款，时任广州银行信用卡中心总经理罗东华也被给予警告并罚款7万元。

根据广州银行披露的信息，2021年至2023年间，该行及其分支机构共受到了26次行政处罚，罚款总额约为4900万元。其中，2023年下半年就有21次处罚记录，最高的一次罚款金额达1168.4万元，另有一次因涉及7项违规行为被罚款896.9万元。

而在2023年11月，据广州市纪委监委网站披露，广州银行原党委书记、董事长姚建军因涉嫌严重违纪违法被调查。姚建军曾长期担任广州银行的重要领导职务，包括广州市商业银行党委书记、董事长，以及广州银行党委书记、董事长等职位，并于2017年3月辞职。

作为一家重要的地方性商业银行，广州银行在发展战略、风险管理、内部控制等方面存在重大漏洞，只有通过持续改进内部治理结构、加强合规文化建设、完善风险管理体系，才能有效应对各种挑战，保障银行的长期健康发展。

结语：

作为一家历史悠久的地方性商业银行，广州银行在过去的15年里一直在筹备IPO，但至今未能成功登陆A股市场。漫长的等待背后，如何尽快改善资产质量，加强内部控制，清理法律诉讼，并优化其内部治理结构，已经迫在眉睫。

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