金融投资报评论员 刘柯

今年年初，阿里破天荒地宣布未来三年将投资3800亿元用于AI基建。

彼时，很多人还对这个投资规模将信将疑，毕竟这比阿里过去十年的总投资还多。但仅一个月不到，就有企业发布公告称“接到来自杭州的AI基建大单”，打消了市场的这一疑虑。

3月5日，海南华铁公告旗下全资子公司华铁大黄蜂与杭州X公司签订《算力服务协议》，5年内为后者提供36.9亿元的算力服务。虽然海南华铁的名称中有“海南”字样，但公司总部却位于杭州上城。

同一天，新三板挂牌公司蓝耘科技公告称，其全资子公司北京算优科技有限公司与X公司签署了一份《算力云服务协议》，合同总金额为37.07亿元(含税)。要知道，蓝耘科技2023年全年的营收才4.09亿元。

3月7日，协创数据公告称，拟向多家供应商采购服务器，总金额预计不超过30亿元。

3月9日，城地香江发布公告，披露其子公司与中国移动通信集团内蒙古有限公司签订了中国移动呼和浩特数据中心算力基础设施建维服务项目合同，预估框架总合同金额为人民币44.5亿元(含税)。

以上几个智算基建的大合同在最近几年都比较罕见。海南华铁和蓝耘科技的合作公司是杭州X公司，市场几乎一致认为这就是阿里，这也和阿里前段时间的巨大投资规划相符。协创数据属于算力租赁企业，其大规模采购算力硬件被认为是下游需求井喷，公司顺应市场需求而增加算力供应。

至于城地香江和中国移动的合同，则被认为是一个比较正常的合作。但不可忽视的是，在最近几年运营商不断收缩资本支出的时候，中国移动却一反常态地表示2025年将继续夯实新型信息基础设施领先优势，特别是在算力网络上将加大投入力度，预计用于算力基建的支出将在500亿元左右。

事实上，这仅仅是一个开始。按照阿里的计划，每年的算力基建投入将超过1200亿元，现在才签了不到100亿元的合同。跟在阿里后面的，还有诸如字节跳动这样的大厂。

有消息称，字节跳动计划在2025年将资本开支增加至近1600亿元，其中的900亿元将用于AI算力卡采购，剩余的700亿元将用于数据中心和网络设备建设。

此外，还有祭出大手笔的小米。去年年底，有消息称，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群。据市场人士预测，这个投资规模肯定也是百亿级以上的，特别是在DeepSeek以及智能体快速崛起的情况下，对大模型和智能体极度向往的小米，其对算力基建的投入只会多不会少。

如果我们再把视线拉宽一点来看，无论是互联网大厂，还是运营商巨头，或者传统产业巨头，都在积极拥抱AI+，而且这是一个全球性的竞争，目前的态势和上一代互联网启蒙的时候差不多，落后即意味着被淘汰。因此，以长远的眼光来看，目前智算基建的大投入才刚刚开始，对于整个智算产业链的发展前景，要有高瞻远瞩的认识，因为这是第四次智能化工业革命的开始，投资一定要有大格局。