全球市场综述

上周五，略显逊色的非农数据继续支撑美联储年内多次降息的预期，美元指数五日连跌，刷新四个月以来低位，但在鲍威尔重申不急于降息后有所反弹。美债收益率在鲍威尔讲话后持续拉升，抹去日内全部跌幅。

受连番轰炸的新闻头条影响，两油坐上过山车。在美能源部宣布计划准备补充SPR、以及特朗普考虑对俄实施大规模制裁后，WTI原油飙升2%至日内新高，随后据称普京准备同意与乌克兰有条件地停战，WTI原油盘中跳水，最终涨幅收窄至1.18%，报66.86美元/桶；布伦特原油走势相似，最终收涨1.31%，报70.19美元/桶。

全球要闻

1.中国2月份CPI、PPI同比均有所回落

国家统计局发布数据显示，2月份，居民消费价格指数（CPI）环比下降0.2%，同比下降0.7%；工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.1%，同比下降2.2%。国家统计局城市司首席统计师董莉娟表示，CPI中部分工业消费品和服务价格稳中有涨，PPI降幅有所收窄，当前物价温和回升的态势没有改变。

2.央行系统人大代表谈适度宽松的货币政策

对于适度宽松的货币政策，全国人大代表，中国人民银行上海总部党委副书记、主任，上海市分行行长兼国家外汇管理局上海市分局局长金鹏辉表示，这意味着货币政策将主动作为，积极应对不确定性挑战，进一步发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能。

3.中国对加拿大部分进口商品加征关税

国务院关税税则委员会办公室发布公告称，加方单边加征关税的做法罔顾客观事实和世界贸易组织规则，是典型的贸易保护主义做法，构成对中方的歧视性措施，严重侵害中方的合法权益，破坏中加经贸关系。根据《中华人民共和国对外贸易法》和《中华人民共和国关税法》相关规定，采取反歧视措施，对原产于加拿大的部分进口商品加征关税。包括对菜子油、油渣饼、豌豆加征100%关税，对水产品、猪肉加征25%关税。

4.美国2月非农就业人数不及预期

美国2月非农就业人口录得15.1万人，略低于市场预期，失业率录得4.1%，为2024年11月以来新高。数据公布后，交易员不再押注美联储5月降息，现预计等到6月才能重新开始降息，但仍然预计今年美联储将降息约75个基点。

5.鲍威尔：在特朗普政策影响进一步明晰前不急于降息

鲍威尔：在特朗普政策影响进一步明晰前不急于降息；这次的关税影响可能有所不同；不会对一两项高于或低于预期的经济数据做出过度反应。零利率下限可能不再是基准情况了，重要的是长期通胀预期。特朗普：将很快任命美联储监管副主席。

6.特朗普：部分关税可能会随着时间的推移而上调

美国总统特朗普9日在接受采访时表示，他预计乌克兰总统泽连斯基将与美国签署稀土矿产协议。特朗普表示，部分关税可能会随着时间的推移在4月2日之后上调。此外，特朗普在采访中淡化了近期因他征收并调整关税而导致的股市大幅波动，他称不能过分关注股市。

7.泽连斯基即将访问沙特，乌美11日将举行会谈

乌克兰总统泽连斯基8日在社交媒体发文称，他即将启动对沙特的访问行程。他将于10日与沙特王储兼首相穆罕默德·本·萨勒曼举行双边会谈，在11日，由乌克兰总统办公厅主任、外长、防长等高级官员组成的乌方代表团将留在沙特与美方代表团举行磋商。

8.报道：俄军反攻几乎将库尔斯克乌军一分为二，乌军士兵面临被包围风险，乌军可能在两周内放弃军事行动

据环球网，根据地图数据显示，库尔斯克地区乌军处境在过去三天内急剧恶化。报道称，俄军发起反攻收复部分领土，其攻势几乎将乌军一分为二，切断了乌军主力部队和主要补给线之间的联系。

9.俄副总理：欧佩克+可能会在4月之后改变增产决定

沙特将4月运往亚洲的所有石油价格下调0.4美元/桶。美国能源部长：计划寻求200亿美元以重新填充石油储备。俄罗斯副总理诺瓦克：如果市场出现不平衡，欧佩克+可能会在4月之后改变增产决定。

产业信息

1.住建部部长倪虹：坚决稳住楼市，继续打好保交房攻坚战

住房和城乡建设部部长倪虹表示，将会同有关部门长短结合、标本兼治，坚决稳住楼市，巩固政策组合拳效果，继续打好保交房攻坚战，加大白名单贷款投放力度，按照“应进尽进、应贷尽贷”要求，充分保障项目建设交付。努力实施城中村改造和危旧房改造，稳妥推进货币化安置，让城中村居民拥有更多自主选择权。

2.今年将发放育儿补贴！有关操作方案正在起草

国家卫健委主任雷海潮3月7日在参加十四届全国人大三次会议江苏代表团开放团组会议时指出，人口问题仍是一个需要深入和动态研究的重要问题。今年将发放育儿补贴，国家卫健委正在会同有关部门，起草相关的育儿补贴的操作方案。要进一步的降低生育、养育和教育方面的成本，要大力发展托幼一体化的服务，为需要进行托育服务的家庭提供更多普惠性服务。

3.国家超算互联网平台QwQ-32B API接口服务上线

国家超算互联网平台8日晚宣布，上线阿里巴巴开源推理模型QwQ-32BAPI接口服务，用户可获得免费100万Tokens。QwQ-32B是阿里Qwen团队最新发布的推理模型，基于Qwen2.5-32B+强化学习构建。

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