2月21日，蜜雪冰城股份有限公司披露全球发售公告，宣布公司将于2月21日至2月26日招股，3月3日在香港联交所买卖，股份代号为2097。

据悉，本次IPO发行中，蜜雪冰城共引入5家基石投资者，累计认购2亿美元（约15.58亿港元）。根据发行价，基石投资者将获得约7,692,600股股份，占全球发售中H股的45.09%（假设超额配股权 未行使），全球发售后已发行股本总额的2.04%（假设超额配股权未行使）。

公司是一家领先的现制饮品企业，聚焦为广大消费者提供单价约6元（约1美元）的高质平价的现制果饮、茶饮、冰淇淋和咖啡等产品。公司旗下有现制茶饮品牌“蜜雪冰城”和现磨咖啡品牌“幸运咖”。截至2024年9月30日，公司通过加盟模式发展的门店网络拥有超过45000家门店，覆盖中国及海外11个国家。于业绩记录期内，公司的收入主要来自根据加盟模式向加盟商出售门店物料（包括食材及包材）和设备。

于2023年及截至2024年9月30日止九个月，公司的门店网络分别实现饮品出杯量约74亿杯及71亿杯。根据灼识咨询的报告，按照截至2024年9月30日的门店数计，公司是中国及全球最大的现制饮品企业。按照2023年的饮品出杯量计，公司是中国第一、全球第二的现制饮品企业。按照2023年的终端零售额计，公司亦是中国第一、全球第四的现制饮品企业，公司在中国及全球的市场份额分别约为11.3%及2.2%。

于2021年、2022年、2023年以及2024年前九个月，公司的门店网络分别实现了约228亿元、307亿元、478亿元及449亿元的终端零售额。于2022年、2023年以及2024年前九个月，公司分别实现了136亿元、203亿元及187亿元的收入，同比增长31.2%、49.6%及21.2%。于2022年、2023年以及2024年前九个月，公司的净利润分别为20亿元、32亿元以及35亿元，同比增长5.3%、58.3%及42.3%。公司持续创造经营活动现金流量净流入，在2021年、2022年、2023年以及2024年前九个月分别为17亿元、24亿元、38亿元及51亿元。

于2021年、2022年、2023年以及2024年前九个月，蜜雪冰城的毛利率分别为31.4%、28.9%、30.3%及32.9%，与整体毛利率大体一致。蜜雪冰城主要向中国及海外消费者提供现制果饮、茶饮及冰淇淋。蜜雪冰城核心产品的价格通常为2元至8元，远低于中国其他主要现制茶饮品牌提供的主要产品的价格。

公司通过超过45000家的门店网络服务中国内地及中国内地以外的消费者。截至2024年9月30日，公司的门店网络已遍布中国内地31个省份、自治区及直辖市，超过300个地级市、1700个县城和全国约30000个乡镇中的4900个乡镇，覆盖所有线级城市。公司在下沉市场拥有高渗透率。截至2024年9月30日，公司在中国内地以外开设了约4800家门店，建立了不断扩张的门店网络。于业绩记录期各期间，来自印度尼西亚和越南的收入约占公司海外收入的70%或更高。公司的店型主要包括标准堂食店、标准档口店、特装店、集装箱店、旗舰店及主题店。

来 源：证券时报、正观新闻

编 辑：段景景

校 对：金学文

审 核：卜贝贝

总 值 班：邓红超