【导读】新发基金跨年档开启，权益品种仍占主导

中国基金报记者 张燕北 孙晓辉

临近年末，基金市场活跃度提升，跨年发行的基金数量日益增多。截至目前，已有40多只基金选择跨年档期（募集期起始日在年前，计划募集截止日在年后），众多机构人士对跨年行情持乐观态度，认为当前或是布局市场的良好时机。

跨年档开启

权益基金发行仍占主导

根据Wind统计，12月以来（以认购起始日为统计标准），基金发行市场呈现出活跃态势，共计98只基金进入发行期（不同份额合并计算，下同）。其中，股票型基金发行数量达49只，占据半壁江山；混合型基金和债券型基金分别有20只和19只，此外，还有部分REITs、FOF、QDII基金处于发行中。

值得关注的是，权益类基金发行数量在12月进一步增加。与11月开始发行的87只基金中包含54只权益类基金相比，12月以来启动发行的权益类基金数量已攀升至69只，超过了上月水平。

从基金发行时间表来看，目前选定跨年档期发行的基金共有41只，多只基金计划募集截止日最晚可至2025年3月上旬。综合产品类型分析，跨年档期发行的基金中，权益类基金依旧占据主导地位，数量多达32只，其中被动指数型基金有17只。

具体来看，本周开启认购的基金中，永赢锐见进取混合、中欧资源精选混合型发起式、中银沪深300指数、汇安中证A500指数等多只基金的发行周期截至2025年1月；申万菱信远见成长混合、大成兴远启航混合、华宝远识混合、信澳通合进取三个月持有期 FOF 等基金自2024年12月16日起至2025年3月14日发售；东方红远见精选混合型证券投资基金、华安中证全指计算机指数型发起式、恒生前海港股通价值混合、兴华智选成长3个月持有期混合型发起式FOF等基金的募集截止日期也为在2025年3月。

北方一家大型公募基金公司人士表示，得益于政策的提振，市场呈现震荡向好态势，投资情绪随之回升，新基金发行较此前有所回暖。当前新成立的权益类基金产品多为中证A500指数相关产品，其中不少为发起式基金，这从侧面反映出基金管理人对后市行情的长期看好以及逆势布局的决心。

与此同时，随着年末债券市场震荡走强，从12月以来新成立基金的情况来看，债券型基金产品密集成立且规模较大，有10余只债券基金募集规模超过50亿元。这在一定程度上表明临近年底，市场风险偏好有所降低，对债券类产品的需求在升温。

华南基金公司人士则认为，年末市场资金面通常会趋紧，投资者观望情绪较为浓厚，这对跨年档基金产品发行会产生一定影响。不过，跨年后市场流动性将恢复，投资情绪回升，预计发行市场会有所好转。

明年一季度新发市场有望乐观

对于明年一季度的新发基金市场，业内普遍抱有乐观预期。

北方一家大型基金公司人士透露，从新基金发行目录看，目前已有ETF、主动权益等新品计划跨年发行。

华南公募基金公司内部人士也表示，其公司旗下有一只混合型基金正在发行，预计募集结束时间在明年1月。

“今年四季度，在国内政策积极转向、全球流动性边际好转的推动下，市场投资信心恢复，基金发行市场也有所回暖。预计明年一季度将延续今年四季度的趋势，再叠加渠道开门红等营销活动，基金发行市场有望持续活跃。” 华南公募基金人士说道。

沪上一家基金公司人士称，许多新发产品目标是在年底前成立，因此年前新发产品容易出现集中趋势。而新年一季度，银行和证券等代销渠道都有类似开门红的活动，所以来年一季度也会有相对集中的新发情况。

然而，也有一家中小基金公司人士表示，鉴于当前发行市场情绪尚未明显好转，公司并未布局跨年产品。随着刺激经济政策持续发力，2025年公司将在稳固固收产品基本盘的基础上，大力布局含权类品种，尤其是ETF等被动投资业务以及个人养老金业务将成为新一年重点布局方向。

该中小基金人士还坦言，由于监管政策变化、市场波动性加大以及市场竞争加剧等因素，公募业务未来发展仍面临诸多挑战。

展望后市，北京一位公募人士指出，当前不少机构对 “跨年行情” 持积极态度。回顾2014年以来历年 “春季躁动” 行情，在资金面宽松环境下，小盘成长股往往表现相对占优，且多数年份基于政策或经济预期的交易逻辑，周期、消费板块表现出色。对于明年而言，行情配置仍需关注政策催化密集、产业景气向上的科技成长领域。在此背景下，科技方向的权益类新品或将吸引投资者关注。

制作：小茉

编辑：赵新亮

审核：木鱼