1、聊聊当下各策略的配置思路
（来源：风云君的研究笔记）美东时间2026年11月5日（周四），美股遭遇了一场罕见的暴跌。费城半导体指数重挫12%，纳斯达克跌去5.5%，AI产业链遭遇集中抛售。这股情绪迅速传导至A股，让刚刚出现的市场托举再度回落。面对这种全球性的急跌，一个现实的问题摆在眼前：当市场从“比谁涨得猛”切换到“比谁扛得住”，我们该用什么策略应对？最新一期的《厚雪私募班》播客就解答了这个问题。本期节目邀请到雪球金融产品与研究部负责人玉婷，结合上周的全球暴跌，系统分析了不同策略当前的机会，以及多资产、多策略配置在当下的必要性。
2、景林三季度持仓曝光：大举增持台积电，新进英伟达与阿里
千亿私募景林资产披露2026年三季度的美股持仓，新进持有英伟达和阿里巴巴。当地时间11月13日，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，景林资产的海外子公司景林资产管理香港有限公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）递交了截至2026年三季度的第三季度持仓报告（13F）。报告期内，景林资产整体持仓规模为29.5亿美元，较二季度末的约21.86亿美元增长约35%。前十大重仓股合计在整体投资组合中的集中度合计占比达95.24%。
3、散户单日狂买1.11亿美元抄底，是信仰充值还是估值幻觉？英伟达暴跌后的资金博弈藏着什么信号？
盘中跌幅从近14%收窄至4%附近，是这轮散户抄底最直接的短期结果——11月12日开盘半小时内，散户买入约1.11亿美元英伟达股票，创该股有记录以来开盘阶段最大散户买入规模。一、这场多空博弈的完整经过开盘急跌：11月12日美股开盘后，英伟达股价一度暴跌接近14%，市值跌破4万亿美元，开盘一小时成交额便突破600亿美元，恐慌资金集中涌出。散户承接：据Vanda Analytics数据，散户在开盘后半小时内买入约1.11亿美元，创该股有记录以来开盘阶段最大散户买入规模，与海量卖盘形成剧烈对峙。
4、Take-Two CEO：实体游戏不会消失，但未来会像黑胶唱片一样小众
IT之家 11 月 14 日消息，Take-Two 首席执行官施特劳斯 · 泽尔尼克（Strauss Zelnick）近日表示，实体游戏不会彻底消失，但未来可能像音乐行业的黑胶唱片一样，逐渐成为规模较小的细分市场。泽尔尼克在接受 The Game Business 采访时表示，数字发行占据游戏市场绝大部分份额的趋势已经持续多年。他称，自己在 10 多年前就预测数字发行将占据游戏业务 90% 以上的份额，虽然并非每次预测都准确，但这一次判断得到了验证。谈及实体游戏，泽尔尼克认为，实体游戏业务仍会长期存在，但规模将非常有限。
5、高盛预计标普500指数将涨14% 因超大规模云服务商估值偏低
高盛集团策略师看好2027年的美股，在大型科技股经历抛售潮、导致其估值处于历史低档后，预测标准普尔500指数将在未来一年上涨14%。由Peter Oppenheimer领导的团队给予明年美国和日本股市超配评等。他们在给客户的报告中表示，尽管预期标普500指数的盈余增长将急速放缓，他们仍看好该基准股指在未来12个月内将冲上8700点。标普500指数2026年迄今已累计上涨11%。高盛发表此一乐观预测之际，纳斯达克100指数正从10月初的高点下跌 9%，主因是市场对AI基础建设的疑虑，以及本周导致首席执行官黄仁勋去职的英伟达风波拖累了整体表现。
6、美联储发布重磅报告
2026.11.14本文字数：1816，阅读时长大约3分钟作者 | 第一财经 樊志菁当地时间周五，美联储在官网发布了下半年《金融稳定报告》，从资产估值等方面总结了近期美国金融体系韧性的框架，并提供了最新评估。美联储认为，当前股票估值持续处于高位，部分由市场对人工智能的热情推动。未来市场主要风险在于人工智能发展不及预期、风险资产修正、更高的长期利率、网络攻击以及财政债务可持续性。1. 资产估值资产估值在大多数市场中仍接近历史区间的高端。广泛的股票估值指标持续走高，部分原因是市场对人工智能的热情推动，不过也受到企业资本支出和债务发行计划的担忧制约。
7、高盛：2027年欧股盈利增速放缓，围绕四大主线做板块配置
据格隆汇梳理，高盛研究员Peter Oppenheimer发布欧洲市场展望报告，覆盖STOXX Europe 600及欧洲各行业板块，围绕盈利、能源、利率、估值维度给出配置思路。核心判断逻辑：2027年欧洲企业盈利增速回落，不过股市仍可实现正回报，全球资金持续流入欧洲市场，欧洲股市具备自由现金流与 AI 分散化优势；能源价格回落、收益率下行是重要利好，欧洲相对美国仍存在估值折价，配置价值仍存。报告围绕四大主线布局：能源回落主线利好DAX、周期、国防与可选消费；收益率下行主线利好利率敏感板块；长久期成长主线看好科技与公用事业；同时规避高中国敞口板块。
8、美联储重磅报告：AI推高股票估值，数据中心热潮堪比本世纪初互联网
关注人工智能发展不及预期、风险资产修正、更高的长期利率、网络攻击等风险。 当地时间周五，美联储在官网发布了下半年《金融稳定报告》，从资产估值等方面总结了近期美国金融体系韧性的框架，并提供了最新评估。美联储认为，当前股票估值持续处于高位，部分由市场对人工智能的热情推动。未来市场主要风险在于人工智能发展不及预期、风险资产修正、更高的长期利率、网络攻击以及财政债务可持续性。1. 资产估值资产估值在大多数市场中仍接近历史区间的高端。广泛的股票估值指标持续走高，部分原因是市场对人工智能的热情推动，不过也受到企业资本支出和债务发行计划的担忧制约。