1、终于，来利好了！

　　【导读】韩国10月份出口保持强劲增长，凸显了人工智能驱动的经济增长势头强劲。芯片出口额较上年同期飙升259%，达到564亿美元中国基金报记者 泰勒大家好啊，这几天AI科技的利空一个接一个，但今天，总算来了一个好消息。11月1日数据显示，韩国10月出口继续保持强劲增长，凸显出人工智能（AI）热潮所带来的经济增长动能依然强劲。尽管近期科技股遭遇抛售，市场开始质疑全球AI投资热潮能否持续，但韩国出口数据依然表现亮眼。韩国贸易、工业和资源部周日公布的数据显示，经过工作日差异调整后，韩国10月出口额同比增长76.1%。出口总额达到1153亿美元，此前一个月刚刚创下1211亿美元的历史新高。

2、AI 公司要进入盈利时代了吗？

　　过去数年，前沿大模型公司普遍深陷高额亏损，一边是资本市场持续输血，一边是算力、基础设施、商业化三重压力，模型公司单纯依靠 API 调用或 C 端订阅，往往难以覆盖高昂的运营成本。

3、高盛内部“多空辩论”：盈利已经见顶 vs 投资回报明确

　　人工智能最惨烈的一周，让高盛两位资深策略师得出了截然相反的结论。本周，Alphabet创下上市以来单日最大跌幅，英特尔录得历史最大单日跌幅，亚马逊财报同样令人失望，纳斯达克100指数一度跌入技术性回调区间。尽管标普500指数当月跌幅不足1%，但剔除AI股的标普指数却录得2022年以来最强单月表现——市场内部的分化已显著加剧。高盛内部两位被广泛关注的策略师在同一周内相继发布研报，各执一词。

4、【机构持仓】先锋领航资本管理增持Illumina

　　最新披露的机构持仓数据显示，先锋领航资本管理于最新季度调整了对Illumina（ILMN）的持仓。主要变动如下：持仓变化：增持486.12万股仓位变化幅度：73.79%最新持股：1144.87万股占公司流通股比例：7.58%截至目前，公司共有1931家机构持股。其中：前20大机构合计持股9447.48万股，占总股本62.57%。较上一季度提升10.19个百分点，机构持仓集中度呈现提升趋势。

5、【机构持仓】特鲁伊斯特银行减持Coca-Cola Europacific Partners PLC

　　最新披露的机构持仓数据显示，特鲁伊斯特银行于最新季度调整了对Coca-Cola Europacific Partners PLC（CCEP）的持仓。主要变动如下：持仓变化：减持-5114股仓位变化幅度：-0.1%最新持股：488.09万股占公司流通股比例：1.11%截至目前，公司共有1350家机构持股。其中：前20大机构合计持股3.37亿股，占总股本76.67%。较上一季度提升0.33个百分点，机构持仓集中度呈现提升趋势。

6、【机构持仓】先锋领航投资组合增持美国电力

　　最新披露的机构持仓数据显示，先锋领航投资组合于最新季度调整了对美国电力（AEP）的持仓。主要变动如下：持仓变化：增持744.94万股仓位变化幅度：31.71%最新持股：3094.15万股占公司流通股比例：5.68%截至目前，公司共有2971家机构持股。其中：前20大机构合计持股2.8亿股，占总股本51.34%。较上一季度提升11.83个百分点，机构持仓集中度呈现提升趋势。

7、游资批量爆仓...

　　来源：刘备教授周五晚美村继续跌，英特尔暴跌30cm，从高点下来已经腰斩还多了。不过这货是从17美元左右涨上来的，从底部算依然还涨3倍左右呢。这一波从高点下来，跌的比较多的有谷歌、英特尔、美光，还有一堆和光芯片相关的票，都在30%以上，也有些腰斩的。费城半导体指数大概跌了25%左右，但纳指跌幅不大，从高点下来也就10%左右。纳指几乎每年都会有一波20%左右的回调，然后满血复活，所以跌10%不算啥事。美村的特点就是快速出清，这波下来后估值又不算高了，等未来出个什么利好大概率又能小步慢跑往上涨了。科技股这么跌，对其他票也不算是纯粹的坏事，至少这几天你们发现中概反弹了。

8、【心有灵犀】投资者韧性：于市场波动中守住长期投资定力

　　（来源：了不起的ETF）行情向好时，坚持长期投资似乎并不难。真正的考验，往往出现在账户持续回撤、坏消息接连涌来、身边的人开始讨论离场之后。此时，投资者需要分辨：眼前的波动，是原计划中已经考虑过的风险，还是足以改变投资安排的新情况？这正是讨论“投资者韧性”的意义。它不是要求投资者对亏损视而不见，而是帮助我们在压力之下，仍能依据事实作出判断，不让一次仓促的决定打乱长期安排。投资者韧性可以从两个层面理解。在机构层面，它描述的是资产组合的能力：面对通胀、地缘冲突、估值波动等多重冲击，依然能够维持长期目标、控制回撤幅度。到了个人投资者这里，韧性更多是一种行为能力。

9、美国中选“最大悬念”：共和党意外守住参院 vs 民主党取得53席以上

　　距离投票日不足一周，参议院控制权归属成为美股走势最关键变量。花旗认为，蓝色横扫预期已基本被市场消化，真正的市场风险在于两个尾部情景：共和党意外守住参院，或民主党超预期拿下53席以上。花旗研究(Citi Research)在10月30日发布的美股策略报告中指出，民主党横扫两院的概率已是当前最高情景，并在近期持续攀升，这一预期很大程度上已被纳入美股当前估值。然而，多个关键参院席位的民调结果仍处于误差范围之内，共和党守住参院并非没有可能。

10、梦龙冰激凌Q3指引上调至5.5%，但超预期背后，欧洲靠天气与降价，中国渠道承压未解

　　10月29日，梦龙冰淇淋公司股价创下历史新高，此前其公布的第三季度业绩强于预期，Q3营收25.11亿欧元同比增长12.1%，有机增长9.6%有机销量增长7.3%，从去年同期的-0.1%强势转正，全年有机销售增长指引从3%—5%上调至约5.5%。数字是漂亮的，但我们拆开来看，这份超预期的成色里有相当一部分不可复制的成分，而中国市场的疲软则是一个被全球增速掩盖的结构性信号。增长的边际贡献来自天气，而不是品牌自身的动能切换，欧洲与澳新Q3有机增长8.9%，但其中销量增长11.6%，价格反而下降2.4%，量增价跌的组合说明，欧洲的增长是靠降价促销叠加异常延长的夏季硬拉出来的。

11、美股AI交易风雨飘摇！明天将开会，会有重大利好吗？——道达投资手记

　　本周，A股市场调整。9个宽基指数中，已有6个指数创下本轮调整以来的新低，市场情绪及信心均低迷。就在周五A股收盘后，美股AI科技股迎来大幅调整，周末投资者担忧情绪加剧。那么，这对大市会有何影响？未来的机会在哪里？今天，达哥和牛博士就大家关心的话题展开讨论。牛博士：达哥，你好，又到周末我们聊行情的时间。美股AI科技股周五大跌，颇有一种风雨飘摇的感觉，对于下周的行情，你是如何看待的？道达：本轮AI科技股调整原因很多，比如先后出现了FCC传闻、美债收益率高企等，之后又迎来了AI资本开支及科技巨头现金流的担忧等。

12、刚刚，暗盘交易中集体拉升！芯片，利好传来

　　（来源：证券时报）市场恐慌情绪或有所缓解。11月1日下午，硬科技股在暗盘交易中集体走强。截至发稿，闪迪暗盘涨超1%，英特尔暗盘涨近1%，英伟达暗盘涨超0.85%，SK海力士、超威半导体暗盘涨超0.70%，美光科技暗盘涨超0.60%，希捷科技暗盘涨近0.50%。消息面上，芯片产业传来利好：受全球人工智能（AI）投资需求强劲提振，韩国10月半导体出口同比大增259%。11月1日，韩国产业部公布的数据显示，韩国10月出口同比增长93.7%，达到创纪录的1153亿美元，主要受半导体出口大幅增长推动；进口同比增长36%，达到727.8亿美元；当月实现贸易顺差425亿美元。