5年亏掉投资人200多亿,这不是某个嗜赌的大佬乱搞,而是一个昔日明星基金经理交出来的业绩答卷。
他就是前海开源基金旗下明星经理曲扬,巅峰时期管理规模超600亿的基金,如今不少管理的基金规模从上百亿缩水到20、30亿。
最突出的就是2021年1月发行的前海开源优质企业混合基金,该基金曾创下单日认购269亿的惊人记录,最终还触发比例配售,是当年现象级的爆款基金。
可5年半过去了,这个明星基金净值腰斩,亏损超过50%,规模仅剩24亿。普通股民闭眼炒股都做不到这么差的成绩,曲扬却通过一个基金干出来了,大批冲着他的名号买进去的基民,几年下来都是血亏出局。
曲扬还在管理的13个基金,今年全部都是负收益,其中有9只基金亏损超过14%,不比普通散户好多少。
至于亏损这么严重的原因,外人都能看明白,看似投资分散,实则高度集中。
1、基金长期重仓白酒、医药、港股互联网、新能源赛道,这些无一例外,基本都是近几年被市场普遍抛弃,股价表现垫底的老登行业。
2、看着分散管理了10几个基金,实际上不少持仓高度重叠,优质企业和聚利前十大重仓完全一致,多只基金持仓重叠度近9成。这样的分散,就是在自欺欺人。
3、前十大持仓高度集中,净值比例长期维持在70%以上,比如贵州茅台净值比例一度超过9%,对整个基金业绩构成巨大拖累。
4、精准高位接盘,是基金巨额亏损的最大原因。
2021年,人人避之不及的地产行业,曲扬的第一大重仓股,居然是碧桂园。此后碧桂园股价暴跌近90%,曲扬的基金净值遭遇毁灭性打击。
2023年以来,AI浪潮风起云涌,曲扬坚守医药、白酒不肯松手,坚定看好大消费爆发,又白白替基金亏掉了两年的钱。
今年二季度,终于想通的曲扬,开始大规模调仓,前十大重仓股换了7个,包括寒武纪、中微公司、中际旭创等AI明星股悉数纳入。精准赶上了随后一个多月的行业暴跌,单月基金净值大幅下跌。
5年多,超过600亿的基金规模,硬是被曲扬亏掉了220多亿,多少基民欲哭无泪。可这些丝毫不影响基金公司和经理赚钱,他们5年从基金拿走了19个亿的管理费。
现实就是这么荒唐,当下要求基金经理收入绑定基金业绩的基准,还远远无法对基金经理构成实质性约束。
对广大基民而言,要么睁大眼睛,要么只相信自己,最后哪怕亏了也知道亏在了哪里。