大鱼测评第1626篇原创

最近各家保险公司陆续公布了2026年的分红实现率数据。今天我们来聊一家在分红险领域关注度高的银行系合资公司，中荷人寿。

中荷人寿在分红险和年金险上一直很有建树，过去经常有让人眼前一亮的年金险或分红险产品出现，过往的分红实现率表现也相当不错。今年它家的数据怎么样？我们一起来看看。

01.

中荷人寿2026年分红实现率解析

中荷人寿的完整红利实现率数据，可点击文末“阅读原文”官网查询。

*今年公布的2025年度红利实现率适用于2026年7月31日之前生效且在2026年8月1日至2027年7月31日达到保单周年日的保单。

1.分红实现率基本情况

今年中荷人寿一共公布了93款产品的分红实现率。其中，有27款产品的分红实现率超过了100%，最高达到118.37%。整体来看，今年的平均分红实现率是66.1%。首次公布实现率的新产品实现率均超100%，表现突出。

2. 分红水平测算：顶格分红3.2%

今年行业整体对分红水平实施了限高，各家公司的分红水平普遍被限制在3.2%。中荷人寿也不例外，我们测算了所有产品，无论老产品还是新产品，它们的分红水平都做到了3.2%，相当于今年是达到上限分红。

在限高的前两年，中荷就已经有突破限高的表现。比如去年不少产品的分红水平达到了3.5%。这说明公司在分红这件事上一直比较舍得给客户分红。

总结下来，中荷人寿今年分红实现率有三大亮点：

第一，所有新产品的分红实现率都超过了100%。

第二，同一款产品的新、老保单分红水平一致。 虽然中间经历了演示利率的调整，但并没有因此改变客户实际的分红水平。

第三，新、老产品都按照分红水平3.2%来分红。 公司没有因为老产品停售就对新产品过度倾斜，对老客户和新客户同等水平。

3. 分红实力支撑：投资收益率+分红账户投资策略+公司背景

公司披露了投资、股东和风险评级等信息，可作为评估长期经营能力的重要参考。中荷人寿在这些方面底气挺足。

投资收益率方面，中荷人寿近三年的平均财务投资收益率是4.78%，平均综合投资收益率达到5.58%。

这个数据超过所有老七家保险公司。老七家的平均值为3.41%，中荷人寿高出了1.37个百分点。

在银行系寿险公司中，它也超过了招商信诺、交银人寿、工银安盛、中邮人寿等同行，全市场排名前列。

分红账户投资策略方面

中荷人寿分红账户秉持“安全为先、适度进取”的配置理念，以固定收益类资产为压舱石（占比较高），优先保障负债匹配与现金流安全；同时配置中等比例的高股息权益资产（如红利ETF及龙头个股）以增强稳定收益，并小比例布局科技成长、高端制造等长周期成长型资产，争取超额浮动红利。此外，账户通过另类投资（如基础设施、REITs、私募基金）及现金管理，进一步分散风险、提升组合弹性。在股权投资上，重点聚焦集成电路核心技术和供应链升级，代表性项目包括集成电路战略投资项目、集成电路股权投资计划及供应链投资项目；债权投资则主要投向国家路网、城市轨道、能源建设等领域，典型项目如上海建工股份永续集合资金信托计划、成都轨道交通集合资金信托计划、中煤能源基础设施债权投资计划等，存量债权均达AAA评级，交易对手以央企和地方国企为主，整体风险可控，兼顾长期稳健增值。

这种“稳健底仓+成长增厚+多市场分散”的投资框架，为分红险的长期稳定分红奠定了坚实基础。

公司背景方面，中荷人寿是一家典型的双银行系合资公司——北京银行和法国巴黎保险集团各占50%股份。北京银行是国内最大的城市商业银行之一；法国巴黎保险集团则是全球著名的法国巴黎银行集团成员，在全球超30个国家设有分支机构，管理资产达2870亿欧元。

此外，截至2026年Q2，中荷人寿连续13个季度风险综合评级稳居AA级及以上，偿付能力也一直保持在较高水平。

02.

中荷人寿值得关注的分红险

分红型年金险一直是中荷人寿的王牌险种。我们来看一款代表产品——中荷睿享年金保险（分红型）。

1. 设计理念和背景：为什么现在需要分红型年金险

当前的市场环境下，大部分人的核心需求其实就一句话：想增值，但怕风险。

存款利率越来越低，国有六大行5年期定存只有1.3%，2024年、2025年、2026年利率出现了三连降。客户以前最熟悉的存款方式，收益越来越低，长期增值潜力越来越小。想转向权益市场，又担心风险太大，需要专业知识、纪律性坚守和资金规模等条件才能做到长期持续盈利。

睿享年金这款快返型年金，就是为填补这个财富缺口而设计的。它是存款替代性最强的一类保险产品。睿享年金的演示利率3.5%，保底预定利率1.75%，长期持有的前提下保底部分即超定存利率且无波动，分红部分留有充足的增值预期。

快返年金交了保费之后，每年有固定的年金返还，形成终身的现金流；同时现金价值一直接近于保费甚至高于保费。这种模式，与大众最熟悉的存款方式吻合。

2. 案例解析与竞品对比

我们用一个具体的投保案例来看一下这款产品的表现。

40岁女性 | 年交保费20万 | 5年交| 累积生息

（1）保障期限：保至105岁，可以伴随客户非常长的时间，锁定利益的时间更长。

（2）领取速度：5年交费，第5年底就开始领取特别年金，速度非常快。

（3）领取金额：第5到10年，特别年金+现金红利的预期每年领取比例大约是总保费的1.8%。从第11年开始，每年领取比例达到3%左右，其中每年已交保费的1.75%确定写进合同，分红部分属于浮动收益。红利部分也可累积生息继续增值。

（4）现金价值：第9年算上分红后，生存总利益就会超过总保费；第10年确定的现金价值就超过保费。此后一直到保单终止，现金价值都高于100万的总保费。另外，若被保人身故，赔付金额为已交保费和现金价值较大者。

简单总结就是：投入100万，第5年开始领钱，第10年总保费一直在，还能终身领取年金。

结合睿享年金的特点，它非常适合4类人群投保：

想要存款收息、沿用简单理财逻辑的人

想躺平但又不想动本金的人

需要为高风险资产配置安全垫的人

房产过多、想优化资产结构、不想费心打理的人

（5）同类产品对比

我们拿睿享年金和大型保险公司的热门年金产品（X寿某款产品）做了对比。同样的40岁女性、每年20万，5年交，累积生息利率假设1.75%的条件下：

结论很直接，长期来看，年金领取、现金价值、生存总利益，睿享年金的优势比较明显。

具体来看，睿享年金第11年开始每年领取比例就达到3%，而对比产品要到第15年才开始，并且比例还不到3%。无论是领取额度还是领取时间，睿享年金都更有优势。

（6）产品基本规则：

交费期可选3年、5年、6年、10年，选择很多样；年金分为特别年金和年金两部分，只是前后划分不同；投保门槛低，没有健康告知；最大投保年龄可达65岁。

03.

大鱼总结

中荷人寿2026年的分红实现率虽然受限高影响，但新产品都实现了100%以上的表现，并且新老产品都是3.2%上限的分红水平。公司近三年4.78%的平均财务投资收益率超过老七家和银行系的其他保司，双银行股东背景、连续AA级以上的风险评级和积极稳健的投资策略，为分红险提供了坚实的底层支撑。

睿享年金作为中荷人寿分红型年金的代表产品，凭借第5年即领、第10年保底现价回正、终身现金流的产品结构，在当前利率下行的大背景下，成为存款替代不错的选项。

当然，分红从来不是保证收益，未来能分多少，最终还是要看保险公司的长期投资能力。但在分红险越来越成为储蓄险主流的今天，咱们关注的，已经不只是某一年实现率有多高，而是谁有能力把分红这件事长期做下去。

从今年这张成绩单来看，中荷人寿是目前值得重点关注的选手之一。

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