本报讯 （记者李昱丞）8月21日，深圳市兆驰股份有限公司（以下简称“兆驰股份”）披露2026年半年度报告。上半年，公司实现营收91.80亿元，同比增长8.22%；实现归母净利润3.91亿元，同比下滑40.86%。

盈利走弱主要来自全球化扩产、原材料、汇率等阶段性因素扰动，公司核心业务底盘保持稳健，多重积极信号显现，周期磨底阶段或将接近尾声。

从业务结构来看，盈利压力主要集中在智能终端ODM（原始设计制造）板块。上半年该板块受多重短期因素集中冲击。墨西哥新工厂处于投产初期，产线搭建、设备投入、人员培训等前期成本集中在本期确认，抬升阶段性运营开支；AI产业热度带动存储类原材料价格上行，终端产品价格传导存在滞后，ODM业务成本压力难以向下转移；叠加海外业务占比接近五成，汇率波动带来约1.11亿元汇兑损失，较上年同期大幅增长，进一步侵蚀企业利润空间。

不过上述扰动因素均属于阶段性影响。随着墨西哥工厂产能逐步爬坡，前期投入费用完成摊销，海外建厂的关税优势将逐步释放。原材料价格若回归平稳，终端产品定价机制理顺后，ODM板块盈利修复基础将进一步夯实。

行业机构洛图科技统计显示，2026年上半年兆驰股份ODM产品出货量达560万台，同比增长7.8%。出货规模保持增长，印证公司客户资源与订单基本盘并未受损，营收小幅波动主要来自电视产品平均尺寸结构变化带来单价变动。订单根基稳固，意味着一旦外部成本扰动消退，ODM板块盈利回归具备较强确定性。

与ODM板块承压形成对比，LED业务继续充当公司利润“压舱石”。上半年LED产业链业务实现营收28.83亿元，同比增长2.70%，毛利率维持29.00%，基本盘保持稳健。在存量业务稳定运行之外，红外芯片、植物照明、Micro-LED车载芯片等高附加值产品陆续获得头部客户认证，业务贡献持续提升。业内分析认为，伴随产业链配套持续完善，下半年板块综合成本存在下行空间，利润中枢有望进一步抬升。

新业务层面，光通信成为公司重点培育的高弹性增长曲线。该业务仅用两年时间完成从布局到规模量产的跨越，目前BOSA（光双向收发组件）器件单月出货量达到1000万只，面向电信网络的25G以下DFB（分布式反馈激光器）光芯片已经批量供货。面向数据中心市场，70/100/200mW CW DFB芯片进入测试验证阶段，瞄准AI算力建设带动的高速光模块市场机遇。依托过往ODM、LED业务的产业化落地经验，光通信业务被视作公司未来重要的业绩增量来源。

此外，AI内容板块也实现落地见效。兆驰股份旗下北京风行在线技术有限公司创作在报告期产出数千部AI相关作品，多款产品与海外内容顺利落地，上半年实现营收4.25亿元，实现净利润0.64亿元，AI内容创作发行能力形成新的业务增长点。

分析认为，兆驰股份三大业务呈现差异化发展态势。ODM业务处于周期底部蓄力，LED业务筑牢业绩底盘，光通信等新业务加速蓄势。上半年业绩下滑，是全球化产能布局与新业务扩张过程中的阶段性阵痛。随着建厂投入、原材料、汇率等短期变量逐步消化，多重改善逻辑共振之下，业绩向上修复的窗口期或将临近。

（编辑 张昕）