【导读】江苏国资拍下东海证券8300万股

中国基金报记者 莫琳

东吴证券并购东海证券之际，东海证券股权再度发生重要变动。

近日，江苏省国金集团资产管理有限公司（以下简称江苏国金资管）通过拍卖平台竞得“首誉光控资管-浙商银行-首誉光控东海证券1号新三板专项资产管理计划”所持有的8300万股东海证券无限售流通股，成交价为3.20亿元。

据了解，江苏国金资管即将持有的上述股权，占东海证券总股本的4.4731%。而就在两个月前，同省的东吴证券公告称，公司拟以发行股份及支付现金的方式，合计购买东海证券83.77%的股份。

8300万股股权曾一度流拍

据记者了解，这并不是东海证券的股权第一次被拍卖。

4月22日，该笔股权首次司法拍卖，起拍价为3.735亿元，折合4.5元/股，但最终拍卖以流拍告终。次日，该笔股权折价重新上架，最终在5月13日，江苏国金资管以最高应价3.20亿元成功竞得8300万股股权，对应占东海证券总股本的4.4731%，折合3.86元/股，不仅低于首次拍卖价格，还低于东吴证券并购东海证券的价格（9.46元/股）。

3月13日，东吴证券宣布并购东海证券83.77%的股权之后，股价当日跌超7%，此后一度从官宣前的9.28元/股跌至7.61元/股，不少投资者质疑东吴证券对东海证券的估值过高。

公开资料显示，江苏省国金集团资产管理有限公司成立于2025年年底，注册资本为10亿元，母公司为江苏省国金投资集团，由江苏省财政厅全资控股，而东海证券实际控制人为常投集团，背后由常州市人民政府持股90%、江苏省财政厅持股10%。

业内人士认为，江苏国资接盘上述股权，对解决东海证券股权结构分散有极大的好处，为东吴证券并购东海证券进一步扫除障碍。

并购仍然在进行时

尽管遭到市场质疑，并购仍在稳步推进。

5月12日，东吴证券发布关于发行股份及支付现金购买资产的进展公告。公告称，自交易预案披露以来，公司及相关各方积极推进工作。截至公告披露日，本次交易涉及资产的审计、评估等工作已初步完成，目前正在履行国资评估核准/备案程序。后续，公司将在相关工作完成后，再次召开董事会审议本次交易的相关议案，并依照相关法律法规履行后续程序及信息披露义务。

开源证券分析师高超曾点评道：“本次合并是江苏省内同省不同市的券商牌照整合，属于非同一控制人的合并案例。双方合并后，东吴证券资本实力提升，实现长三角区域的网点密度提升。本次合并有望增强两家券商的区域资源禀赋，实现较好的协同效应，响应了监管差异化发展的号召，即在细分领域、特色客群、重点区域等方面集中资源、深耕细作。”

数据显示，若东吴证券顺利收购东海证券，其在营收、归母净利润、总资产三项主要指标上，有望遥遥领先于国联民生，跃居江苏省内券商第二，仅次于华泰证券的规模。在头部券商强者恒强的格局下，中小券商有望通过并购实现“弯道超车”。

编辑：赵新亮

校对：王玥

制作：舰长

审核：木鱼

注：本文封面图由AI生成

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