伊朗战争进入第二周，中东能源供应安全持续恶化，全球金融市场承压。

，当地时间12日凌晨，伊拉克南部港口官员称，两艘外国油轮在伊拉克领海内遭袭并起火。造成至少1人死亡、38名船员获救，伊拉克随即暂停其石油港口作业。布伦特原油价格一度飙升逾10%。国际能源署（IEA）成员国联合宣布释放4亿桶史上最大规模储备，但市场对冲突持续扩大的忧虑远大于政策层面的安抚。

股市遭遇普跌。标普500指数和纳斯达克100指数期货均下跌约1%，亚洲股市基准指数下滑1.6%，欧洲股指期货跌0.8%。与此同时，铝价连续三日上涨，触及2022年4月以来最高收盘价；比特币下跌逾2%，徘徊于69600美元附近。摩根士丹利和Cliffwater LLC相继限制旗下私人信贷基金赎回，私人信贷市场的流动性压力亦对市场情绪构成拖累。

能源成本飙升正令通胀预期升温，并进一步压缩美联储的政策操作空间。交易员目前预期美联储今年仅降息一次。澳大利亚联邦银行警告，布伦特原油可能进一步上涨至每桶150美元甚至更高，中东危机或持续数月，引发实物供应短缺。

主要资产走势如下：

• 日经225指数收跌1%，报54,452.96点。日本东证指数收跌1.3%，报3,649.85点。
• 标普500指数和纳斯达克100指数期货均下跌约1% 。
• 日本40年期国债收益率上升5.5个基点至3.720%。
• 美元指数小幅上涨0.2%，日元接近年内低点，盘中一度触及每美元159.24日元，逼近1月份引发所谓利率检查的159.45水平。
• 印度卢比兑美元跌破前低92.3475，创下历史新低。
• WTI原油上涨超8%，至每桶93美元。布伦特原油期货盘中一度涨至101.59美元/桶，日内大涨10%，现回落至97美元/桶。
• 铝价连续三日上涨，在伦敦金属交易所报每吨3492.50美元，较前一日上涨1%，创近四年最高收盘价。
• 比特币下跌逾2%，徘徊于69600美元附近。

能源市场仍是投资者关注的最大焦点，油气价格的波动持续影响通胀预期。当前，西德克萨斯中质原油（WTI）上涨超8%，至每桶93美元。布伦特原油期货盘中一度涨至101.59美元/桶，现回落至97美元/桶。

为平抑能源价格，国际能源署（IEA）同意释放4亿桶石油，这是该组织历史上规模最大的一次释放行动。美国能源部长Chris Wright周三晚间表示，美国将从战略石油储备中释放1.72亿桶石油。

"储备释放是有限的。此外，液化天然气储量有限，石化产品更没有储备可言，"晨星亚洲股票研究总监Lorraine Tan表示。她指出，后者将推高从化肥、聚酯到氦气等各类原材料成本，"从农业到半导体，各行各业至少将面临某种形式的价格压力，最坏情况则是生产放缓。"

国际货币基金组织测算，若能源价格上涨10%且持续一年，将推动全球通胀上升40个基点，并拖累经济增长0.1至0.2个百分点。

盛宝银行首席投资策略师Charu Chanana在新加坡表示，伊拉克的供应中断"再次印证，这不仅仅是一个供应故事，它越来越多地关乎物流安全和运输成本冲击"，袭击行动影响装载和港口运营，"使原油和凝析油的运输变得更加不确定、成本更高"。

亚太股市普遍走低

在油价飙升和地缘政治紧张局势的背景下，亚太股市周四普遍走低。日本日经225指数一度下跌1.6%，东证指数一度下跌1.34%。韩国Kospi指数一度下跌0.75%，澳大利亚S&P/ASX 200指数下跌1.56%。

外汇市场方面，日元兑美元汇率触及自1月份以来的最低水平。据彭博社调查，超过三分之一的经济学家预计，日本央行在下周维持政策设定不变后，可能会在4月份上调基准利率。

铝价三连涨，供需缺口预期扩大

铝价连续三日上涨，在伦敦金属交易所报每吨3492.50美元，较前一日上涨1%，创近四年最高收盘价。

中东地区铝冶炼厂已在战事影响下被迫削减产量，该地区约占全球铝产量的9%。与此同时，霍尔木兹海峡的封锁阻断了区域产品向全球市场的运输通道。

惠誉解决方案旗下研究机构BMI在报告中表示，铝价"仍具显著上行空间"，目标价指向每吨3,700美元。该机构认为，"近期事态发展实质性地提升了更急性供应挤压的可能性"，预计全球铝市场今年将陷入106万吨的更深度供应缺口。

市场趋紧的迹象同样体现在仓库层面。据知情人士透露，大宗商品交易商Mercuria Energy Group本周申请从LME在马来西亚的仓库提取近10万吨铝，为市场主要参与方。美国和欧洲市场的铝溢价大幅走高，BMI认为这反映了西方买家"日益加剧的担忧"。

美联储路径受阻，股市承压

能源成本上升正在重塑市场对美联储政策走向的预期。美国2月CPI数据显示通胀环比放缓，但市场并未因此感到宽慰——伊朗战争带来的能源成本上扬，令美联储的政策路径愈发复杂，美债收益率全线下行。交易员目前预期美联储今年仅降息一次。

彭博策略师Garfield Reynolds指出，"交易员被迫承认，全球原油供应所受到的冲击不会很快消退，反而可能进一步恶化。这对债券市场同样是痛苦的，预示收益率将进一步走高，并对股票和信贷市场形成连锁冲击。"

周三，美国股市收盘几无变动，道琼斯工业平均指数下跌0.61%，标普500指数微跌0.08%，纳斯达克综合指数微涨0.08%。

Annex Wealth Management的Brian Jacobsen表示：“2月份的通胀数据正朝着正确的方向发展，但随后中东爆发了冲突，现在路径正在发生变化。”

Principal Asset Management的Seema Shah指出，虽然投资者更关注中东冲突在未来几个月将如何影响通胀，但最新数据提供了一些保证，即在最近的能源冲击之前，价格压力并没有朝着错误的方向发展。

她补充道：“美联储历来会看透由能源驱动的价格飙升。但由于通胀率在近五年时间里一直高于目标，这次可能更难做到这一点。”

其他资产方面，现货黄金、现货白银下跌。

比特币承压，避险情绪推升美元

比特币在亚洲早盘交易中下跌逾2%，报约69,600美元。油价飙升引发的风险规避情绪蔓延至加密货币市场。尽管如此，比特币自2月28日美以联合对伊朗发动空袭以来，表现相对稳健，此前曾一度回升至73,000美元上方。

BTC Markets分析师Rachael Lucas表示，"我们预计比特币在7万美元附近将遭遇一定程度的获利了结。宏观背景仍不稳定，油价波动和持续的地缘政治不确定性令短期风险情绪保持谨慎。"

Amina Bank衍生品交易主管Andreja Cobeljic则持较乐观态度，认为近期市场信号显示比特币短期内可能出现反弹行情。他指出，比特币永续合约的资金费率已跌至近五周最低，同时"鲸鱼"大户正在低位持续买入。"自2018年以来，月度平均资金费率转负的情况仅发生过10次，历史上均预示着更长时间维度的强劲回报。"

美元指数小幅上涨0.2%，日元接近年内低点，盘中一度触及每美元159.24日元，逼近1月份引发所谓利率检查的159.45水平。据彭博调查，逾三分之一的经济学家预计日本央行将在下周维持政策不变后，于4月加息。