智通财经获悉，亚马逊(AMZN.US)通过发行美元债券筹集了 370 亿美元，加上计划中的欧元债券发行，总额可能接近 500 亿美元。此次规模空前的融资活动是美国历史上第四大公司债券发行，也是迄今为止规模最大的非收购相关债券发行。发行规模从最初预期的250亿美元上调至300亿美元。

在美国，亚马逊分11期出售了高等级债券，期限从2年到50年不等。据一位知情人士透露，其中期限最长的债券(将于2076年到期)收益率比美国国债高出1.3个百分点。据知情人士透露，该交易的美国部分已吸引了约 1260 亿美元的订单，这是企业发行史上规模最大的订单之一。

亚马逊还计划进军欧洲市场，目标是通过发行8期债券筹集至少100亿欧元(约合116亿美元)，债券期限从2年到38年不等，最早可能于周三发行。这将是该地区公司发行债券期数最多的一次。据知情人士透露，摩根大通、巴克莱银行、美国银行和法国兴业银行等银行都在参与欧元交易。

负责亚马逊债券承销的银行包括高盛、摩根大通、花旗和汇丰控股，但这些银行的代表均拒绝置评。亚马逊在回复中提到了周二向美国证券交易委员会提交的交易文件。

在美国总统特朗普暗示与伊朗的战争即将结束后，全球债券发行重新启动。周二，欧洲债券定价规模约为269亿欧元，创下中东冲突一周多以来的最高纪录。3月初，全球债务资本市场大幅放缓。

Allspring Global Investments 的高级固定收益交易员Mark Clegg表示：“市场波动加剧，发行窗口被迫关闭，而单日供应量可能创下历史新高，交易员对整体风险的每一次波动都异常敏感。原本以周为单位的市场动态，现在变成了以小时为单位的市场动态。”

Crown Agents Investment Management 固定收益主管 Slawomir Soroczynski 表示，亚马逊强劲的信用状况意味着其债务出售不能被视为更广泛的信贷市场需求的代表，因为地缘政治的不确定性仍然是影响市场的主要因素。

购买与一家盈利能力极强的科技和物流巨头相关的债券的机会，为投资者提供了一种替代美国国债的选择，因为美国国债仍然容易受到通胀和美国不断增长的财政赤字等风险的影响。

PGIM Fixed Income 首席投资策略师兼全球债券主管 Robert Tipp 表示：“我们正处于政府债券发行量巨大、信用质量长期下降的环境中。不过，目前企业比政府更明确地表达了维护自身信用质量的意愿。当所有债券收益率都上升时，这也是投资者愿意抛售政府债券、转而投资企业债券的另一个原因。”

该债券采用多种货币，这或许还能在一定程度上抵御美元波动的影响。随着美国试图通过关税重塑其贸易政策，美元波动一直是持续存在的问题。

然而，伊朗冲突给金融市场增添了更多不确定性，目前各类资产的波动性都很高。油价高企的风险可能会打击投资者的情绪，交易员们也在持续评估人工智能的进步将对软件发行商造成多大的影响。

亚马逊的这笔交易是超大规模数据中心运营商近期一系列巨额债券发行计划中的最新案例，这些运营商计划在人工智能基础设施领域投资数千亿美元。上个月，Alphabet(GOOGL.US)在美国和欧洲的高等级债券市场筹集了约 320 亿美元，而甲骨文(ORCL.US)也发行了 250 亿美元的美元债券。

“展望未来，我们预计情况还会继续如此，因为超大规模数据中心有着巨大的需求，”道明证券的信贷策略师Hans Mikkelsen在周二的一份报告中写道。

亚马逊上一次在美国发行债券是在去年11月，当时借款150亿美元。

CreditSights 投资级和宏观策略主管 Zachary Griffiths 表示，以两种货币发行 19 种不同的票据“体现了这些超大规模企业需要尽可能利用各种期限和货币的投资者群体，为今年及未来计划的巨额支出提供资金这一理念”。

亚马逊此次最新举措正值股票投资者日益担忧该公司在人工智能领域的巨额投入可能无法获得回报之际。该公司上个月宣布，将在2026年投资约2000亿美元用于数据中心、芯片和其他设备，超出分析师的预期。

该公司与Alphabet、Meta Platforms、甲骨文和微软一起，预测2026年的资本支出约为6500亿美元。相比之下，2月份汇总的估计数据显示，包括美国最大的汽车制造商、埃克森美孚和沃尔玛在内的21家公司预计合计支出1800亿美元。

亚马逊的抛售是周二美国投资级债券市场11笔抛售交易之一。美国银行投资级债务资本市场和银团主管Kyle Stegemeyer表示：“我们预计有融资需求的借款人将继续密切关注市场，并寻求利用相对稳定的时期，尤其是在信贷环境良好以及对高质量资产持续强劲的需求的情况下。”

数据显示，投资者的订单规模约为今年美国投资级债券交易规模的 4.1 倍。

来源：智通财经