今日太空光伏概念板块再度拉升，光伏ETF国泰（159864）今日迎来强势拉升，涨幅超5%，成为市场中亮眼的新能源标的。这一涨势背后，是光伏行业迎来供需重构、盈利拐点显现的基本面支撑，也是市场对行业从周期底部走向高质量发展的价值认可。

太空光伏商业化加速，为光伏行业打开万亿级新增市场，核心投资机会集中在高效电池技术迭代、设备升级、轻量化材料三大核心环节，光伏企业凭借全产业链优势成为核心受益者，技术路线与产能布局的领先者将率先兑现业绩。

低轨卫星组网爆发推动太空光伏需求指数级增长，2035年全球需求将破100吉瓦，直接带动光伏产业链扩容。HJT电池成短期核心主线，其超薄化、轻量化特性适配低轨卫星需求，被SpaceX定为量产路线，叠加地面装机需求，相关龙头企业订单与产能将双增。钙钛矿/叠层电池是长期核心方向，国内企业效率已突破34%，GW级产线落地，未来在太空算力中心等场景的应用，将推动其产业化提速，重构光伏技术格局。

此外，太空光伏推动光伏行业评价体系从“成本导向”向“高可靠、高功率”升级，倒逼行业技术升级，具备航天级光伏产品研发能力的企业，将形成差异化竞争优势，同时地面与太空市场的双重需求，将进一步打开光伏企业的成长空间。

现阶段从行业基本面来看，光伏行业已度过最艰难的周期底部，2026年迎来供需格局的边际改善与盈利修复的关键窗口期。供给端，此前全产业链价格战内卷的局面正通过落后产能出清得到缓解，硅料、硅片、组件等环节开工率逐步触底回升，其中硅料环节受益于产能联盟限产与头部集中，CR5达85%以上，成为盈利修复最快的环节，价格已从底部的4万元/吨回升至5.5-7.5万元/吨区间。同时，2026年4月1日光伏产品增值税出口退税的全面取消，虽短期带来行业阵痛，却长期倒逼企业告别“退税依赖”，加速中小产能出清，推动行业从规模竞争转向技术与品牌竞争，头部企业的成本、规模与全球化优势进一步凸显。

需求端，全球光伏装机保持580-620GW的高位基本盘，国内虽迎来阶段性调整，但“千家万户沐光行动”推动分布式占比提升至60%以上，海外新兴市场成为核心增量，非洲、拉美、中东等地增速超30%，叠加美国IRA、欧盟REPowerEU等政策支持，组件出口占比保持60%以上，东南亚产能转移也有效规避了贸易壁垒。此外，光储融合成为行业标配，集中式风光大基地强制配储比例达10%/2h，带动逆变器、储能等配套环节需求增长，为光伏产业打开了新的增长空间。

技术迭代则成为光伏行业2026年最核心的成长主线，推动产业结构实现强分化，高效技术赛道成为盈利黄金高地。当前N型电池已全面替代P型，市场份额达96.9%，210mm大尺寸硅片成为主流，TOPCon凭借25%+的量产效率与高性价比成为市场主线，BC电池则依托正面无栅线的优势，在分布式与海外高端市场实现0.05-0.1元/W的效率溢价，成为头部企业的盈利增长极。而钙钛矿/硅叠层电池效率向30%+突破，2026年进入小批量量产阶段，远期潜力巨大；同时银价暴涨倒逼的少银化/无银化技术普及，有效对冲了贵金属价格波动带来的成本压力，成为组件环节降本的关键。技术升级下，光伏行业的利润正持续向技术领先的头部企业集中，一体化布局、高效电池技术储备充足的企业将成为行业复苏的核心受益者。

展望未来光伏行业的投资机会，核心逻辑将围绕“供给出清后的盈利修复、技术迭代中的赛道红利、太空光伏发展推动”三大主线展开。对于普通投资者而言，想要精准把握光伏行业的结构性机会，选择指数化投资工具是更高效、更分散风险的方式，光伏ETF国泰（159864）正是布局光伏产业的优质标的。该基金紧密跟踪光伏产业相关指数，全面覆盖光伏产业链上、中、下游核心标的，包括硅料、硅片、电池片、组件、逆变器、储能等关键环节的头部企业，实现了对光伏产业的全产业链布局，能够充分捕捉行业整体复苏与细分赛道成长的双重红利。在光伏行业迎来供需重构、盈利拐点显现的背景下，光伏ETF国泰（159864）为投资者提供了一键分享光伏产业高质量发展红利的便捷渠道，是布局新能源赛道的核心配置选择。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。

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